Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A ConvaTec Group (LON:CTEC) foi rebaixada de "outperform" para "sector perform" por analistas do RBC Capital Markets, que afirmaram em nota divulgada na segunda-feira que novos ganhos no preço das ações são improváveis no curto prazo após um forte período de desempenho superior.
A corretora elevou seu preço-alvo para a ação para 320p, de 305p anteriormente, refletindo revisões para cima em suas previsões de lucros.
O rebaixamento ocorre enquanto as ações da ConvaTec subiram aproximadamente 30% em relação ao setor mais amplo desde o início de 2025.
Apesar da contínua forte execução operacional, o RBC afirmou que a avaliação atual já reflete grande parte dos desenvolvimentos positivos recentes, incluindo o impulso do portfólio InnovaMatrix da empresa e as atualizações de orientação.
Os analistas revisaram suas previsões de lucros após a atualização comercial de quatro meses da empresa.
As estimativas de LPA foram elevadas em 1,2% para 2025 e 1,3% para 2026, refletindo expectativas de margem melhoradas.
O RBC agora projeta que a ConvaTec entregará uma taxa de crescimento anual composta de LPA de 14% de 2025 a 2027.
O preço-alvo atualizado de 320p é baseado na aplicação de um múltiplo de 22x à previsão de LPA para 2026.
O RBC afirmou que essa avaliação coloca a ação na metade superior da faixa de seu grupo de pares, mas deixa pouco espaço para expansão adicional de múltiplos no curto prazo.
Os riscos citados incluem incerteza em torno do desempenho da unidade InnovaMatrix, impactos potenciais de tarifas e execução de margem no segundo semestre.
"A avaliação agora está no limite superior da faixa histórica e acima da média do grupo de pares", disseram os analistas do RBC.
A longo prazo, o RBC mantém uma visão mais construtiva. Se a ConvaTec conseguir manter a execução e atingir sua meta de margens EBIT na faixa de 25%, o RBC acredita que a ação poderia merecer um múltiplo P/L mais alto.
Nesse cenário, um múltiplo de 24x aplicado às previsões de 2027 implicaria um preço de ação de 400p até o final de 2026.
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