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Investing.com - O RBC Mercados de capitais rebaixou a Dowlais Group (LON:DWL) para "desempenho do setor" de "superar o mercado", já que o preço das ações da empresa agora está praticamente em linha com o valor implícito na oferta de aquisição da American Axle (Nova York:AXL) Manufacturing, em uma nota datada de terça-feira.
Os analistas estabeleceram um preço-alvo de 77p, ligeiramente acima do preço atual das ações da Dowlais, de aproximadamente 76p.
O rebaixamento segue uma proposta de combinação anunciada em janeiro, na qual os acionistas da Dowlais receberão 44,8p em dinheiro, incluindo um dividendo final de 2,8p, e 0,083 ações da American Axle para cada ação da Dowlais.
Em uma base atualizada, esse acordo avalia a Dowlais em aproximadamente 77,3p por ação após contabilizar o dividendo, deixando pouco espaço para valorização a partir de seu nível atual.
A oferta implícita divide a propriedade da empresa combinada entre 49% para os investidores da Dowlais e 51% para os acionistas da American Axle.
Os analistas do RBC observaram que continuam vendo a oferta como subvalorizando a Dowlais, mas disseram que, com o acordo na mesa há mais de seis meses e ambas as equipes de gestão ainda esperando uma conclusão no quarto trimestre, o fechamento é considerado o resultado mais provável.
A corretora fez apenas pequenos ajustes em suas previsões após os resultados do primeiro semestre da Dowlais terem superado as expectativas, mantendo inalterada a perspectiva para o ano inteiro.
A Dowlais, que foi desmembrada da Melrose (LON:MRON), gera cerca de 80% de sua receita da GKN (LON:GKN) Automotive e 20% de seu negócio de Metalurgia do Pó.
A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente £1,07 bilhão, com 1,39 bilhão de ações em circulação.
Os analistas também destacaram que o principal risco para a classificação e o preço-alvo continua sendo o progresso da transação com a American Axle, enquanto a demanda automotiva, tarifas e o ritmo da transição para veículos elétricos representam incertezas adicionais.
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