Investing.com - Uma empresa que vem enfrentando um cenário desafiador. A Sequoia Logística e Transportes (BVMF:SEQL3) tenta driblar a má fase. Endividamento elevado e possível necessidade de novo aumento de capital estão entre os motivos que influenciaram o estado atual da companhia. Por que a ação despencou? O que dizer sobre o rebaixamento de rating? Há risco de recuperação judicial? Qual a expectativa para o corte da Selic? Estes são alguns temas no Tese de Investimentos desta semana.
O episódio conta com análises de Arlindo Souza, analista do TC Matrix e Hugo Queiroz, analista da L4 Capital.
Esse é o tema de mais um episódio do podcast Tese de Investimentos, disponível nas plataformas de áudio. Confira o player no final da página.
As ações da empresa de transportes e logística Sequoia despencaram quase 80% em um ano, chegando ao patamar abaixo de R$ 1, se tornando uma “penny stock” – ainda mais suscetível à alta volatilidade e à baixa liquidez.
A companhia foi afetada pela alta da inflação e cenário de juros altos nos últimos anos, pois a receita é bem correlacionada com o varejo. Em dois anos, as ações recuaram 95%.
No entanto, na tentativa de sair desse sufoco, a empresa está em um processo de turnaround, fazendo um churn forçado nos segmentos pesados. O resultado foi refletido no primeiro trimestre deste ano.
"Setor de logística brasileiro tem muito potencial pela frente. Quando ela fez o IPO a R$ 12 a ação chegou perto de R$ 26 porque a empresa estava entregando crescimento, uma boa margem e conseguindo fazer uma geração de caixa. Era um ativo muito bom, agora, não dá para saber qual será o ritmo de crescimento daqui para frente", avalia Hugo Queiroz.
Corte da Selic entra no radar da companhia
Uma taxa Selic muito alta e um período inflacionário pesado complicaram a vida da companhia. O analista Hugo Queiroz diz que este é o efeito do risco sistêmico e também das falhas estratégicas da própria Sequoia. Já para Arlindo, a empresa começou bem, mas fatores específicos refletiram na queda.
"Entrar nesse ciclo de corte ajuda, alivia a despesa financeira da empresa e o cenário para o varejo fica melhor. Mas não é porque a Selic vai cair que a tese da empresa passa a ser boa. Temos um risco financeiro alto e não é o que irá 'salvar' a empresa", pondera Arlindo Souza.
Recomendação
"Entrar nesse ciclo de corte ajuda, alivia a despesa financeira da empresa e o cenário para o varejo fica melhor. Mas não é porque a Selic vai cair que a tese da empresa passa a ser boa. Temos um risco financeiro alto e não é o que irá 'salvar' a empresa", pondera Arlindo Souza.
Recomendação
Os dois analistas entrevistados têm um posicionamento cauteloso quanto à ação. Para o TC, não há recomendação para a ação por conta de todo cenário discutido neste episódio. Para o analista da L4, este não é um papel para um investidor mais conservador. No entanto, pode ser uma boa opção para quem procura um pouco mais de risco
A média de estimativas de analistas, compilados pelo InvestingPro é um preço- justo de R$ 0,95, com potencial de valorização de 45%.
O que esperar para as ações da Sequoia? Confira no novo episódio do podcast Tese de Investimentos, disponível no Spotify, Deezer, Apple e Google Podcasts. Siga o Investing.com Brasil na sua plataforma de áudio favorita!