A fabricante de software de colaboração no local de trabalho Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) está considerando a aquisição de várias empresas de private equity. A empresa com sede em Bellevue, Washington, avaliada em US$ 6,3 bilhões, contratou os serviços da Qatalyst Partners para avaliar as abordagens de aquisição. Embora o Smartsheet ainda não tenha determinado se iniciará um processo de venda, permanece a possibilidade de que a empresa opte por manter sua independência.
O Smartsheet fornece uma plataforma que permite que as organizações gerenciem, rastreiem e automatizem o fluxo de trabalho, oferecendo uma gama mais ampla de recursos do que o Excel da Microsoft (NASDAQ:MSFT). A empresa tem uma forte base de clientes, incluindo grandes corporações como Pfizer (NYSE:NYSE:PFE), Cisco (NASDAQ:CSCO) e American Airlines (NASDAQ:AAL), e atende a 85% das empresas da Fortune 500.
Apesar de suas vendas robustas, o Smartsheet tem operado com prejuízo, pois prioriza o crescimento. No entanto, a empresa avançou na redução de suas perdas, melhorando as margens de lucro e encerrou o último ano fiscal com uma redução significativa nas perdas antes dos impostos e uma sólida posição de caixa, sem dívidas.
O mercado mais amplo de aquisições, particularmente nos setores de tecnologia e serviços, teve uma atividade intensificada este ano. Após uma desaceleração em 2023 devido às altas taxas de juros que impactaram o financiamento de aquisições alavancadas, os volumes de negócios de private equity aumentaram cerca de 41% no primeiro semestre do ano, com vários negócios de fechamento de capital.
Os desafios de financiamento persistem para as empresas que consomem seu fluxo de caixa, pois os bancos hesitam em emprestar a elas para aquisições alavancadas. Algumas empresas de private equity buscaram empréstimos alternativos de bancos paralelos, que oferecem empréstimos baseados mais em vendas do que em fluxo de caixa.
Os riscos associados a esses métodos de financiamento foram destacados pela situação com a Pluralsight, da Vista Equity, que está negociando o controle com seus credores depois que seu empréstimo anual de receita recorrente azedou após uma aquisição de US$ 3,9 bilhões. Isso serve como um alerta sobre as complexidades envolvidas em aquisições alavancadas no atual clima econômico.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.