Investing.com - O S&P 500 alcançou uma nova marca histórica de 5341,88 pontos em 23 de maio, antes de sofrer uma correção. No entanto, a recuperação observada na última sexta-feira e a estabilização de segunda-feira trazem esperança de que as recentes máximas possam ser superadas.
Diversos analistas, com destaque para os da Capital Economics, preveem que o mercado dos EUA poderá ver outro aumento de dois dígitos até o final do próximo ano, desde que o mercado de títulos "coopere" e o interesse de Wall Street na inteligência artificial permaneça forte.
Mais precisamente, a empresa de pesquisa sugere que o S&P 500 poderia atingir 6.500 pontos até o final de 2025, o que representa um aumento de 23% em relação ao fechamento anterior.
Os analistas observam que o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos diminuiu mais de 50 pontos-base em relação ao seu pico no ano passado, à medida que os investidores antecipavam novos cortes nas taxas pelo Fed. No entanto, eles acreditam que isso não conseguiu impulsionar o mercado nas últimas semanas, com alguns investidores se tornando céticos em relação ao entusiasmo gerado pela inteligência artificial.
Contudo, é provável que essa dinâmica mude, já que o mercado ainda está nos estágios iniciais da megatendência da IA.
"Se essas duas forças se alinharem a favor do mercado de ações no próximo ano, como prevemos, isso poderá impulsionar ainda mais as ações", afirma uma nota recente da CE, que também destaca que "essa expectativa de aumento do entusiasmo pela IA e rendimentos mais baixos do Tesouro apoia nossa previsão de longa data de que o S&P 500 atingirá 6.500 até o final de 2025".
"Independentemente disso, não esperamos que essa tendência persista", acrescentam, lembrando que "a bolha das empresas ponto.com destacou a dificuldade de identificar antecipadamente os beneficiários de uma nova tecnologia" e que "estamos apenas nos estágios iniciais da revolução da IA e, em nossa opinião, de uma bolha".
Rali nas ações precisa de sinais positivos para queda de juros - Goldman
Em sua análise sobre a divergência entre a Europa e os EUA, os analistas do Goldman Sachs (NYSE:GS) alertam que é necessário um posicionamento mais dovish por parte dos bancos centrais para sustentar a atual recuperação das ações.
Eles observam essa divergência entre a Europa e os EUA, onde os dados macroeconômicos europeus estão melhorando, enquanto os EUA mostram sinais de fraqueza.
Segundo a nota, os estrategistas europeus do Goldman Sachs destacam que os dados de atividade são o fator mais importante para o desempenho das ações, e os cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais geralmente têm um impacto positivo. No entanto, apesar dos dados positivos na Europa, as ações europeias não reagiram com a mesma força.
O Goldman Sachs enfatiza a necessidade de uma postura dovish por parte do Banco Central Europeu (BCE) em sua próxima reunião. Argumentam que um corte efetivo nas taxas de juros do BCE nesta semana, ou alguma orientação dovish, é essencial para dar suporte aos ativos de risco.
Além disso, eles alertam que surpresas hawkish relacionadas à inflação podem aumentar o risco de notícias macroeconômicas “boas” se tornarem “más” notícias para os mercados.
Nos EUA, a situação é diferente. As ações permaneceram estáveis apesar dos dados econômicos mais fracos, enquanto ativos considerados portos-seguros, como o dólar americano, foram beneficiados. O Goldman Sachs expressa preocupação de que os ativos de risco possam se tornar mais vulneráveis à indigestão das taxas de juros, especialmente com dados de crescimento dos EUA potencialmente mais fracos.
Para apoiar a recuperação das ações, o Goldman Sachs considera crucial um posicionamento dovish por parte do Federal Reserve. Eles apontam para os “prêmios de baixo risco tanto em ações quanto em crédito” como fatores que aumentam a importância de uma postura dovish por parte do Fed.
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