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Investing.com - O TD Cowen iniciou a cobertura da Semtech com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 75, afirmando que a fabricante de chips analógicos está posicionada para se beneficiar da crescente demanda por produtos de conectividade de alta velocidade para datacenters e mostra progresso inicial sob nova gestão.
A corretora destacou que a expertise da Semtech em tecnologia de sinal misto e integridade de sinal proporciona ampla exposição em infraestrutura de nuvem, telecomunicações, smartphones e IoT industrial.
Seus componentes FiberEdge e CopperEdge, utilizados em interconexões ópticas e de cobre, são considerados líderes do setor e bem posicionados para ganhar participação em novas categorias, como cabos ativos de cobre e óptica plugável linear.
O TD Cowen estima que a empresa possa gerar mais de US$ 1 bilhão apenas em receitas de datacenter até 2029.
Fora da infraestrutura de nuvem, o Cowen afirmou que os chips de sensoriamento capacitivo PerSe da Semtech estão ganhando adoção em smartphones e wearables à medida que as interfaces touch se expandem, enquanto seus componentes de proteção de circuito continuam sendo amplamente utilizados pela Apple. Sua tecnologia de rede de baixo consumo LoRa também continua a encontrar novas aplicações industriais.
A empresa apontou as mudanças na gestão como um catalisador-chave. A Semtech contratou o ex-executivo da Applied Materials, Hong Hou, como CEO e Mark Lin como CFO, e está se movimentando para se desfazer de grande parte do negócio de IoT adquirido na compra da Sierra Wireless em 2022. O Cowen afirmou que essa medida permitiu à empresa reduzir seu endividamento e refocar em produtos essenciais de integridade de sinal.
O Cowen projeta aproximadamente US$ 2 por ação em potencial de lucro do negócio de semicondutores de forma independente, e avalia a empresa em 28 vezes sua estimativa de lucros para o ano fiscal de 2027, de US$ 2,72.
A corretora justifica o prêmio em relação ao múltiplo histórico da Semtech pelo seu potencial de se reestabelecer como fornecedora líder para clientes de redes de alta velocidade.
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