A Constellium (CSTM) divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, observando uma queda nas remessas e receitas, mas um aumento no lucro líquido em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa enfrentou desafios operacionais, incluindo interrupções de manutenção planejadas e um evento de inundação sem precedentes na Suíça. Apesar desses obstáculos, a Constellium entregou um forte fluxo de caixa livre e continuou suas atividades de recompra de ações. A inundação levou à suspensão da orientação da empresa para 2024, com uma atualização prevista para outubro.
Principais takeaways
- As remessas da Constellium no 2º trimestre de 2024 caíram 5%, com a receita caindo 8%, para € 1,8 bilhão.
- O lucro líquido subiu para € 71 milhões, acima dos € 32 milhões no 2º trimestre de 2023.
- O EBITDA ajustado atingiu € 214 milhões, influenciado por um benefício não monetário de € 42 milhões devido à defasagem do preço do metal.
- O fluxo de caixa livre foi robusto em € 75 milhões, com alavancagem de 2,5 vezes, dentro da meta.
- A orientação da empresa para 2024 está suspensa devido a danos significativos causados por inundações, com uma avaliação de danos brutos de cerca de € 135 milhões.
- A Constellium continua otimista em alcançar um EBITDA ajustado de mais de € 800 milhões em 2025.
Perspectivas da empresa
- A Constellium interrompeu sua orientação para 2024 devido a incertezas relacionadas a inundações, mas espera uma redução de 5% no EBITDA ajustado, excluindo o impacto das inundações.
- A empresa está confiante em atingir uma meta de EBITDA ajustado de mais de € 800 milhões até 2025.
- Investimentos estão sendo feitos para fortalecer o segmento de P&ARP, incluindo uma doação de US$ 23 milhões do Departamento de Defesa dos EUA e um acordo de longo prazo com a Lotte Infracell na Europa.
- Prevê-se que o centro de reciclagem Neuf-Brisach contribua com aproximadamente € 40 milhões para o crescimento futuro.
Destaques de baixa
- A empresa experimentou remessas mais baixas em P&ARP e AS&I, contribuindo para o declínio da receita.
- A demanda automotiva enfraqueceu na Europa, embora tenha permanecido estável na América do Norte.
- As inundações na Suíça causaram graves danos, com parte da produção prevista para outras fábricas.
Destaques de alta
- A demanda aeroespacial continuou forte, com potencial de alta devido às melhorias na cadeia de suprimentos.
- A demanda por embalagens mostrou sinais de melhora.
- A empresa destacou seu portfólio diversificado e forte balanço, que contribuem para um modelo de negócios resiliente.
Perde
- O EBITDA ajustado da empresa foi afetado por interrupções planejadas para manutenção e uma desaceleração em certos mercados finais.
- A orientação para o ano foi suspensa, refletindo o impacto da enchente e os desafios operacionais.
Destaques de perguntas e respostas
- A Constellium discutiu o impacto das tarifas e da concorrência no mercado dos EUA, expressando confiança em sua capacidade de vender mais com o aumento da capacidade.
- A empresa está trabalhando com sua seguradora em uma reivindicação limitada a € 50 milhões pelos danos causados pelas enchentes e recebeu aprovação para assistência governamental.
- Jean-Marc Germain expressou cautela sobre a produção de aeronaves, mas permaneceu otimista em atender às demandas dos clientes em produtos de defesa, apesar dos desafios recentes.
Os resultados do segundo trimestre da Constellium foram moldados por desafios internos e externos, incluindo desastres naturais e mudanças de mercado. Apesar desses fatores, a empresa conseguiu manter uma posição financeira forte, com sólido fluxo de caixa livre e compromisso com o retorno aos acionistas por meio de recompras de ações. À medida que a Constellium navega pelas consequências das inundações e continua a investir em seus segmentos, ela adia o fornecimento de uma perspectiva detalhada até que mais informações estejam disponíveis no final do ano.
InvestingPro Insights
A Constellium (CSTM) mostrou resiliência em seu desempenho financeiro no 2º trimestre de 2024 em meio a desafios operacionais e flutuações de mercado. À medida que os investidores procuram entender a posição da empresa e as perspectivas futuras, certas métricas e insights de analistas podem fornecer contexto adicional.
A capitalização de mercado da Constellium é de US$ 2,62 bilhões, refletindo o tamanho e a escala da empresa em seu setor. Apesar de um trimestre desafiador, a relação P/L da empresa permanece em 19,78, sugerindo que os investidores ainda podem ver valor em seu potencial de ganhos. Além disso, o forte fluxo de caixa livre da empresa é sublinhado por um índice P/L ajustado de 23,77 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, que se alinha com o sólido fluxo de caixa livre de € 75 milhões relatado no 2º trimestre de 2024.
Do ponto de vista operacional, a Constellium exibe uma margem de lucro bruto de 10,12% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Embora isso indique alguma pressão sobre a lucratividade, é importante observar que a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que é um sinal positivo para potenciais investidores.
As dicas do InvestingPro destacam que a Constellium tem um alto rendimento para os acionistas e uma avaliação que implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Esses fatores podem atrair investidores que procuram empresas com histórico de retorno de valor aos acionistas. Além disso, apesar das recentes revisões para baixo nos lucros dos analistas para o próximo período, os movimentos dos preços das ações da Constellium têm sido relativamente baixos em volatilidade, o que pode ser um sinal de um investimento estável em tempos turbulentos.
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