A Great Ajax Corp (AJX) revelou uma mudança estratégica em direção ao setor imobiliário comercial durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. A empresa relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 12,7 milhões, principalmente devido à marcação a mercado e perdas realizadas nas vendas de empréstimos hipotecários.
Apesar da perda, o Great Ajax está em transição de ativos residenciais em reexecução para ativos imobiliários comerciais com fluxo de caixa, tendo fechado um negócio significativo em 11 de junho. A empresa também declarou um dividendo de ações ordinárias de US$ 0,06 por ação e expressou confiança no potencial do mercado imobiliário comercial para aumentar os lucros e dividendos ao longo do tempo.
Principais takeaways
- O Great Ajax está mudando de imóveis residenciais para comerciais, com um acordo recente fechado em 11 de junho.
- A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 12,7 milhões no trimestre devido a perdas nas vendas de empréstimos hipotecários.
- Um dividendo de $ 0,06 por ação foi declarado.
- Planos para vender aproximadamente US$ 120 milhões em ativos residenciais legados estão em andamento.
- Os investimentos em títulos AAA CMBS estão gerando retornos alavancados de 12% ou mais.
- A empresa está explorando possíveis atividades de fusões e aquisições e a aquisição de ativos problemáticos.
Perspectivas da empresa
- A Great Ajax visa reinvestir o capital da venda de ativos em novas oportunidades imobiliárias comerciais direcionadas.
- A empresa está considerando uma combinação diversificada de investimentos, incluindo CMBS, empréstimos seniores, empréstimos mezz e investimentos oportunistas para obter retornos de meados da adolescência.
- Existe a possibilidade de fusões e aquisições e aquisição de ativos problemáticos no futuro.
Destaques de baixa
- O período de transição resultou em um prejuízo líquido GAAP de US$ 12,7 milhões no trimestre.
Destaques de alta
- A Great Ajax está confiante no potencial do setor imobiliário comercial para o crescimento dos lucros reais.
- Os retornos alavancados dos investimentos em títulos AAA CMBS são robustos, variando de 12% a 15%.
Perde
- A empresa sofreu perdas de marcação a mercado e perdas realizadas na venda de empréstimos hipotecários, contribuindo para o prejuízo líquido trimestral.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Michael Nierenberg discutiu o impacto de marcar todo o livro pelo valor justo, com o valor contábil atual em aproximadamente US$ 4,23.
- A Great Ajax está vendendo ativamente seu portfólio RPL legado, com a expectativa de concluir as vendas até o final do ano.
- A empresa está implantando o excesso de caixa no AAA CMBS e permanece aberta a várias classes de ativos que oferecem retornos ajustados ao risco.
- Mais capital social será necessário ao longo do tempo para apoiar o crescimento, e o dividendo será avaliado trimestralmente.
A mudança estratégica da Great Ajax para o setor imobiliário comercial é um movimento significativo para a empresa, pois busca navegar no atual ambiente de mercado. Com um foco claro em ativos de fluxo de caixa e uma abordagem de investimento diversificada, a empresa está se posicionando para o crescimento futuro.
A confiança da administração no mercado imobiliário comercial e o potencial de altos retornos alavancados nos investimentos em títulos AAA CMBS sugerem otimismo para as perspectivas da empresa, apesar dos desafios atuais refletidos no prejuízo líquido do trimestre. Os investidores estarão observando de perto enquanto o Great Ajax continua a executar sua estratégia e fornecer atualizações sobre seu progresso em futuras teleconferências de resultados.
InvestingPro Insights
O último relatório de ganhos e o pivô estratégico da Great Ajax Corp (AJX) certamente chamaram a atenção dos investidores. Para entender melhor a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa, vamos considerar algumas das principais métricas e insights do InvestingPro.
As métricas de dados do InvestingPro para o Great Ajax revelam uma capitalização de mercado atual de US$ 158,73 milhões, indicando o tamanho da empresa nos mercados financeiros. Apesar do prejuízo líquido relatado, o rendimento de dividendos é de notáveis 6,23%, refletindo o compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas. Além disso, a relação preço/valor contábil nos últimos doze meses é de 0,69, o que pode sugerir que a ação está potencialmente subvalorizada em comparação com seu valor contábil.
As dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação da empresa. Os analistas esperam uma reviravolta no lucro líquido, prevendo lucratividade para o ano atual, o que se alinha com a perspectiva confiante da empresa. Além disso, o Great Ajax foi reconhecido por manter o pagamento de dividendos por 10 anos consecutivos, ressaltando sua confiabilidade em recompensar os investidores mesmo em tempos difíceis.
Vale ressaltar que os movimentos do preço das ações da empresa têm sido bastante voláteis, um fator que os investidores avessos ao risco podem precisar considerar. Ainda assim, com as vendas previstas para crescer este ano, a mudança do Great Ajax para o setor imobiliário comercial pode ser o catalisador para um desempenho financeiro mais estável no futuro.
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