Legrand (LR. PA), especialista global em infraestruturas elétricas e digitais de edifícios, demonstrou resiliência no primeiro semestre de 2024, apesar de uma ligeira queda nas vendas. A empresa registrou uma queda de 0,7% nas vendas no primeiro semestre, com crescimento orgânico de 2,0%. No entanto, o segundo trimestre registrou um aumento de 1,5% nas vendas orgânicas, em grande parte impulsionado pelo segmento de data centers.
A Legrand confirmou suas metas para o ano inteiro, incluindo baixo crescimento de vendas de um dígito e uma margem operacional ajustada antes das aquisições entre 20,0% e 20,8% das vendas. A empresa também anunciou cinco aquisições com uma contribuição anual esperada de vendas de mais de € 200 milhões.
Principais takeaways
- As vendas da Legrand caíram 0,7% no 1º semestre de 2024, com crescimento orgânico de -2,0%, mas um impacto positivo das aquisições de 1,3%.
- A empresa registrou um aumento de 1,5% nas vendas orgânicas no 2º trimestre, impulsionado pelo negócio de data centers.
- As vendas no mercado europeu caíram 3,2%, enquanto o mercado dos EUA cresceu 1% e as vendas em outros mercados mundiais caíram 3,1%.
- A Legrand visa uma margem operacional ajustada para o ano inteiro antes de aquisições de 20,0% a 20,8% e baixo crescimento de vendas de um dígito.
- O lucro líquido do 1º semestre foi de € 578 milhões, com um fluxo de caixa livre de € 468 milhões, representando 11,1% das vendas.
- A empresa possui um pipeline de 350 alvos potenciais de aquisição, com foco em data centers.
- Espera-se que a inflação salarial fique em torno de 5% para o ano inteiro.
Perspectivas da empresa
- A Legrand está focada em inovação e sediará um Capital Markets Day em setembro de 2024.
- As metas para o ano inteiro incluem baixo crescimento de vendas de um dígito e uma margem operacional ajustada antes das aquisições de 20,0% a 20,8% das vendas.
- A empresa espera uma relação fluxo de caixa livre para vendas de 13% a 15% para o ano inteiro, provavelmente na extremidade inferior para apoiar os negócios de data center.
Destaques de baixa
- As vendas na Europa e em outros mercados mundiais diminuíram, refletindo condições de mercado desafiadoras.
- Os aumentos de preços foram mínimos em 0,2% no 1º semestre e devem permanecer estáveis no 2º trimestre, com apenas um ligeiro aumento previsto no 2º semestre.
- A empresa observou que o mercado residencial europeu não mostrou sinais de melhora.
Destaques de alta
- O segmento de data centers está experimentando um forte crescimento, com sinais positivos de pedidos e cotações recebidas.
- O mercado de data centers dos EUA mostra um foco no espaço em branco, indicando espaço para expansão.
- A estratégia da Legrand inclui reforçar a participação de mercado em áreas centrais e expandir para segmentos adjacentes.
Perde
- Apesar das aquisições, as vendas diminuíram ligeiramente 0,7% no 1º semestre de 2024.
- A empresa experimentou um ligeiro impacto negativo nas margens de aquisições recentes devido à consolidação incompleta.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Benoît Coquart enfatizou a importância do mercado de data centers e a aquisição da Davenham na Irlanda.
- A Coquart expressou otimismo sobre o crescimento futuro no segmento de data centers e nos mercados de renovação, dependendo de melhorias econômicas.
- A empresa continua cautelosa com o mercado chinês, não esperando melhorias antes do final de 2025.
Em resumo, a Legrand conseguiu manter margens fortes e perspectivas positivas para o ano, apesar de uma ligeira queda nas vendas e condições de mercado desafiadoras na Europa e no mundo.
O foco da empresa no setor de data centers e aquisições estratégicas a posiciona para capitalizar oportunidades de crescimento, mesmo enquanto navega por ventos contrários, como inflação salarial e um mercado residencial lento na Europa. Investidores e partes interessadas podem esperar que planos e perspectivas mais detalhados sejam compartilhados no Capital Markets Day da Legrand em setembro de 2024.
InvestingPro Insights
Legrand (LR. PA) tem mostrado uma notável capacidade de adaptação e crescimento em meio às flutuações do mercado. A plataforma InvestingPro oferece insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial da empresa, fornecendo informações valiosas para investidores que buscam entender a posição de mercado da empresa e as perspectivas futuras.
InvestingPro Data destaca a capitalização de mercado da Legrand em US$ 27,82 bilhões, refletindo a presença substancial da empresa no setor de infraestrutura elétrica e digital. Os dados indicam uma relação P/L de 22,79 nos últimos doze meses que antecederam o 1º trimestre de 2024, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais alto pelos lucros, possivelmente devido às expectativas de crescimento futuro. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa é de impressionantes 52,26%, o que é indicativo de sua eficiente gestão de custos e forte poder de precificação.
Uma das dicas do InvestingPro aponta que a Legrand aumentou seus dividendos por quatro anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 19 anos consecutivos. Essa consistência em recompensar os acionistas é uma prova da estabilidade financeira da empresa e do compromisso em devolver valor aos seus investidores. O fato de dois analistas terem revisado seus ganhos para cima para o próximo período sugere que pode haver um sentimento positivo em torno do desempenho financeiro da Legrand.
Os investidores interessados em uma análise abrangente das finanças e do desempenho de mercado da Legrand podem explorar dicas adicionais do InvestingPro, com um total de 10 dicas disponíveis na plataforma. Esses insights podem fornecer uma compreensão mais sutil dos pontos fortes e do potencial de investimento da empresa.
O foco estratégico da empresa no segmento de data centers, conforme destacado no artigo, se alinha com as métricas de desempenho positivas, como o retorno significativo na última semana e a previsão dos analistas de que a empresa será lucrativa este ano. A capacidade da Legrand de operar com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo solidificam ainda mais sua resiliência financeira e capacidade de crescimento.
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