A Thungela Resources Limited (TGAJ. J), uma empresa líder em mineração de carvão, registrou um lucro líquido de ZAR 1,2 bilhão no primeiro semestre de 2024, com um aumento da produção vendável para exportação e uma robusta posição de caixa líquido.
Durante a teleconferência de resultados, o CEO July Ndlovu enfatizou o compromisso da empresa com a segurança e o desempenho operacional, ao mesmo tempo em que abordou os desafios impostos por fatores externos, como preços mais baixos do carvão e baixo desempenho da Transnet Freight Rail.
Apesar desses desafios, a Thungela declarou um dividendo ordinário intermediário substancial em dinheiro e anunciou um programa de recompra de ações, refletindo a confiança em seus fundamentos de longo prazo e seu foco no retorno aos acionistas.
Principais takeaways
- A Thungela registrou um lucro líquido de ZAR 1,2 bilhão e uma posição de caixa líquido de ZAR 6,7 bilhões em 30 de junho de 2024.
- A empresa declarou um dividendo ordinário provisório em dinheiro de ZAR 281 milhões e aprovou uma recompra de ações de até ZAR 160 milhões.
- A produção vendável para exportação aumentou para 7,8 milhões de toneladas, com a Ensham contribuindo com um terço do lucro.
- Thungela revisou para baixo o custo total esperado para os projetos de extensão da vida útil de Elders e Zibulo North Shaft.
- A empresa estabeleceu uma função de marketing em Dubai para otimizar as margens e continua otimista com a demanda de carvão dos mercados emergentes.
Perspectivas da empresa
- A Thungela espera um melhor desempenho ferroviário a partir de 2025 e está otimista com a demanda de carvão a longo prazo, com foco nos mercados emergentes.
- A empresa mantém uma postura conservadora em relação à orientação devido a possíveis custos não monetários relacionados a passivos de reabilitação.
- A Thungela planeja manter um poder de dividendos de pelo menos 30% do fluxo de caixa livre operacional ajustado e prevê que os custos não monetários impactarão o custo por tonelada no segundo semestre de 2024.
Destaques de baixa
- Fatores externos, como preços mais baixos do carvão e o baixo desempenho da Transnet Freight Rail, impactaram os resultados financeiros.
- Os preços da energia diminuíram no primeiro semestre de 2024 devido a um inverno mais ameno e aos altos estoques de carvão e gás.
- Os custos aumentaram em comparação com o ano anterior devido à inflação e maior redução de estoque.
Destaques de alta
- A Thungela obteve um desconto médio de 15% no preço do carvão de Richards Bay e espera um carvão de maior qualidade em seu mix de vendas de exportação no segundo semestre do ano.
- A empresa está vendo sinais iniciais positivos de progresso após uma paralisação e espera melhorias até o final do ano.
- Os acordos de longo prazo estão focados em garantir custos competitivos e infraestrutura confiável.
Perde
- Os preços médios do carvão para Richards Bay e Newcastle diminuíram em comparação com o ano anterior.
- O saldo líquido de caixa diminuiu, mas a empresa continua cautelosamente otimista sobre a geração de caixa no segundo semestre do ano.
Destaques de perguntas e respostas
- A Thungela está aberta a fusões e aquisições, procurando ativos geradores de caixa para aumentar seus retornos.
- A empresa recorrerá a facilidades de financiamento de dívida quando considerado necessário e eficiente.
- A Europa não é considerada um mercado significativo para o carvão a longo prazo, com mercados emergentes como China e Índia impulsionando a demanda.
Em conclusão, os resultados provisórios da Thungela para 2024 demonstram a resiliência da empresa diante das flutuações do mercado e seu compromisso com o valor para os acionistas. Com iniciativas estratégicas em vigor, como a função de marketing em Dubai e projetos de extensão de vida, a Thungela está bem posicionada para capitalizar a demanda de longo prazo por carvão, principalmente nos mercados emergentes. O foco da empresa em segurança, gerenciamento de custos e produtividade, juntamente com uma perspectiva cautelosa e otimista para a geração de caixa, posiciona a Thungela para enfrentar os desafios e oportunidades que estão por vir.
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