A Tronox Holdings (NYSE: TROX), uma empresa global de mineração e produtos químicos inorgânicos, relatou melhores resultados financeiros e operacionais para o segundo trimestre de 2024. A empresa viu um aumento sequencial de 8% e 16% ano a ano nos volumes de TiO2, juntamente com uma demanda estável de Zircon em comparação com o primeiro trimestre.
A receita subiu para US$ 820 milhões, marcando um aumento de 3% ano a ano. A Tronox enfrentou desafios operacionais no início do trimestre, levando a custos mais altos e taxas de utilização mais baixas; no entanto, esses problemas foram resolvidos, com taxas de utilização chegando a 80% em julho.
Olhando para o futuro, a empresa prevê um declínio sazonal nos volumes de TiO2 para o terceiro trimestre, mas espera volumes estáveis de zircão e um ligeiro aumento nos preços de TiO2. O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre está projetado entre US$ 145 milhões e US$ 165 milhões, com margens na casa dos adolescentes.
Principais takeaways
- Os volumes de TiO2 aumentaram 8% sequencialmente e 16% ano a ano.
- A demanda por zircão permaneceu estável trimestre a trimestre.
- A receita do 2º trimestre atingiu US$ 820 milhões, um aumento de 3% em relação ao ano anterior.
- O EBITDA ajustado foi de US$ 161 milhões com margem de 19,6%.
- A empresa resolveu desafios operacionais e alcançou uma taxa de utilização de 80% em julho.
- A Tronox espera fluxo de caixa livre positivo no segundo semestre do ano.
- A empresa publicou seu relatório de sustentabilidade de 2023, destacando as metas de redução de emissões de carbono.
- A Tronox prevê um aumento marginal nos preços do TiO2 e volumes estáveis de zircão no 3º trimestre.
- O EBITDA ajustado do 3º trimestre está projetado entre US$ 145 milhões e US$ 165 milhões.
Perspectivas da empresa
- A Tronox espera que os volumes de TiO2 diminuam no 3º trimestre, seguindo as tendências sazonais.
- Espera-se que os volumes de zircão permaneçam estáveis.
- Prevê-se que os preços do TiO2 aumentem marginalmente.
- Espera-se que o câmbio seja um leve vento contrário no 3º trimestre.
- A empresa planeja manter uma taxa média de utilização de 80% para o segundo semestre do ano.
- A Tronox está investindo em dois projetos de mineração sul-africanos e espera gastar aproximadamente US$ 395 milhões em despesas de capital para o ano.
Destaques de baixa
- A empresa experimentou custos mais altos e taxas de utilização mais baixas no início do trimestre devido a desafios operacionais.
- Espera-se um declínio nos volumes de TiO2 no 3º trimestre devido às normas sazonais.
- As medidas anti-dumping na UE afectaram as exportações da China.
Destaques de alta
- A Tronox resolveu os desafios operacionais, levando a custos mais baixos e maior potencial de ganhos no 4º trimestre.
- A empresa está explorando oportunidades no espaço de terras raras, visando um alto crescimento.
- Espera-se que a forte demanda na Europa e na Índia continue, exigindo aumento da produção.
Perde
- Apesar das melhorias gerais, a empresa ainda está 30% abaixo do volume em comparação com dois anos atrás.
- Estima-se que os ativos subutilizados tenham um impacto trimestral de US$ 25 milhões a US$ 35 milhões nas finanças.
Destaques de perguntas e respostas
- Os executivos discutiram a tendência de alta nos preços da alumina e do enxofre.
- Eles se recusaram a comentar sobre os concorrentes, mas observaram a venda da participação da Venator nas plantas de pigmento da Louisiana para a Kronos.
- Espera-se que o crescimento da demanda no 3º trimestre seja de 2 a 4%, com a recuperação ainda em andamento.
- O impacto potencial das medidas antidumping na UE, Brasil e Índia nos negócios foi discutido.
A Tronox Holdings continua a navegar pelos desafios operacionais e pela dinâmica do mercado para manter seu foco em investimentos estratégicos, pagamento de dívidas e retornos aos acionistas. Os esforços da empresa em sustentabilidade e exploração de novas oportunidades de mercado, como o espaço de terras raras, alinham-se com seus objetivos de crescimento de longo prazo. Apesar de alguns ventos contrários da indústria, a demanda estável de zircão da Tronox e a melhoria dos volumes de TiO2 sinalizam uma perspectiva positiva para o restante do ano.
InvestingPro Insights
À luz dos recentes resultados financeiros e operacionais da Tronox Holdings, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para o desempenho e a avaliação das ações da empresa. Atualmente, a Tronox tem uma capitalização de mercado de US$ 2,1 bilhões e está sendo negociada a uma relação P/L de 39,92, que se ajusta a 39,0 ao considerar os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Essa avaliação vem com um baixo índice PEG de 0,33, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento de lucros. Além disso, com uma relação Preço/Valor Patrimonial de 1,11, as ações da empresa estão sendo negociadas próximas ao seu valor contábil.
As dicas do InvestingPro lançam mais luz sobre as perspectivas e desafios da empresa. Apesar de uma carga de dívida significativa, espera-se que o lucro líquido da Tronox cresça este ano. O desempenho recente da ação indica que ela está em território de sobrevenda, de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), o que pode sinalizar uma potencial oportunidade de compra para os investidores. No entanto, é importante observar que três analistas revisaram suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, e as ações sofreram um declínio notável na última semana e mês.
Para investidores que buscam tomar decisões informadas, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis. Isso inclui insights sobre o histórico de dividendos da empresa, posição de liquidez e movimentos de preços de ações. Por exemplo, a Tronox manteve o pagamento de dividendos por 13 anos consecutivos e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, tendo sido lucrativa nos últimos doze meses.
Para explorar mais informações e dicas que podem influenciar as decisões de investimento, os investidores podem visitar https://www.investing.com/pro/TROX, onde um total de 14 dicas do InvestingPro estão disponíveis para a Tronox Holdings.
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