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Investing.com – Durante as teleconferências de resultados do último trimestre ontem, executivos da Tesla (BVMF:TSLA34) (NASDAQ:TSLA), Meta Platforms (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META) e Microsoft (BVMF:MSFT34) (NASDAQ:MSFT) se manifestaram sobre planos de investimento ("capex", na sigla em inglês) e o impacto potencial do novo modelo de IA de menor custo da startup chinesa DeepSeek.
As declarações têm especial relevância para empresas do setor de inteligência artificial, como Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA), Broadcom (BVMF:AVGO34) (NASDAQ:AVGO), Dell Technologies (BVMF:D1EL34) (NYSE:DELL), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), entre outras.
A DeepSeek surpreendeu o mercado recentemente, ao lançar um modelo que opera de forma eficiente em GPUs da NVIDIA mais antigas, utilizando apenas uma fração do orçamento que empresas como OpenAI, Meta, Tesla e Microsoft gastaram para construir suas infraestruturas de IA. Isso levantou questionamentos sobre os investimentos futuros no setor.
Confira abaixo o que os executivos das big techs disseram:
Tesla
Elon Musk sobre capex e investimentos em IA:
"O investimento acumulado em infraestrutura e inteligência artificial até o momento foi de aproximadamente US$ 5 bilhões. Para 2025, esperamos que nosso capex permaneça estável em relação ao ano anterior."
Elon Musk sobre a capacidade computacional necessária para o robô humanoide Optimus:
"As necessidades de treinamento do Optimus, nosso robô humanoide, provavelmente serão pelo menos 10 vezes maiores do que as do carro, para que ele atinja seu pleno potencial funcional.
Se pensarmos na quantidade de funções que um robô humanoide pode desempenhar em comparação com um carro, estamos falando de uma versatilidade pelo menos 1.000 vezes maior e de tarefas bem mais complexas. Isso não significa que o treinamento será mil vezes maior, mas algo na ordem de 10 vezes.
Esse processo pode ser feito de forma progressiva, então não estamos falando de a Tesla gastar US$ 500 bilhões em treinamento computacional. Vamos treinar o Optimus gradualmente, garantindo que ele seja capaz de realizar tarefas compatíveis com a produção de robôs. E, claro, o custo de treinamento está caindo significativamente com o tempo.
Mas, no longo prazo, o Optimus tem potencial para gerar mais de US$ 10 trilhões em receita, o que é um número absurdo. Nesse cenário, mesmo um investimento de US$ 500 bilhões em treinamento computacional faria sentido. O futuro será drasticamente diferente do passado, sem dúvida. Estamos vivendo um ponto de inflexão na história humana.
A prova disso será o lançamento do serviço de direção autônoma sem supervisão como uma solução paga em Austin, em junho."
Meta Platforms
CEO, Mark Zuckerberg, sobre a DeepSeek e capex:
"Vou começar comentando sobre a DeepSeek. Eles adotaram algumas abordagens inovadoras que ainda estamos analisando. Há avanços interessantes que esperamos incorporar aos nossos sistemas, e isso faz parte da evolução do setor, independentemente de serem concorrentes chineses ou não.
O que normalmente acontece é que toda nova empresa que lança algo traz alguma inovação, e o restante do setor aprende com isso. Esse é o ciclo natural da indústria de tecnologia.
Ainda é cedo para avaliar com precisão como isso afetará nossas decisões de infraestrutura e CapEx. Existem diversas tendências ocorrendo simultaneamente.
Já há um debate sobre quanto da infraestrutura computacional será dedicada ao pré-treinamento versus a inferência. Modelos mais avançados de raciocínio podem alterar a forma como alocamos recursos computacionais, e isso pode influenciar a maneira como distribuímos nossos investimentos no setor.
Esse era um ponto que muitas empresas do setor, incluindo nós mesmos, começávamos a considerar com mais atenção. Mesmo antes do lançamento da DeepSeek, parecia evidente que grande parte do poder computacional não seria mais direcionada ao pré-treinamento. Isso, no entanto, não significa uma redução na necessidade de capacidade computacional.
Uma das propriedades emergentes dos modelos de IA é a possibilidade de alocar mais computação no momento da inferência, o que melhora significativamente a inteligência e a qualidade do serviço prestado. Para empresas com modelos de negócios sustentáveis, isso representa uma vantagem competitiva clara, pois possibilita oferecer serviços superiores em comparação com concorrentes que não possuem essa estrutura.
Além disso, ao desenvolvermos soluções como a Meta AI e aplicarmos IA em nossos produtos, desde o feed de notícias até a publicidade, estamos atendendo a bilhões de usuários. Isso se diferencia de um modelo que apenas é pré-treinado sem levar em conta a escala de uso. Manter esse nível de atendimento é uma operação cara, mas faz parte do nosso modelo de negócios.
O setor de IA continua evoluindo rapidamente. Há muito a ser aprendido com cada novo lançamento relevante, e não apenas com os mais recentes. Continuaremos incorporando essas inovações às nossas operações, ao mesmo tempo em que fazemos nossas próprias contribuições para o desenvolvimento da tecnologia.
Ainda acredito que investir pesadamente em infraestrutura e capex será uma vantagem estratégica no longo prazo. É possível que no futuro tenhamos outra visão sobre isso, mas, por enquanto, apostaria que a capacidade de expandir essa infraestrutura será um fator determinante tanto para a qualidade do serviço quanto para a escala que pretendemos alcançar."
CFO da Meta, Suan Li, sobre o capex para 2025:
"Para 2025, projetamos que as despesas de capital fiquem entre US$ 60 bilhões e US$ 65 bilhões. O crescimento desse investimento será impulsionado pelo aumento dos aportes tanto no desenvolvimento de IA generativa quanto no nosso negócio principal. A maior parte do CapEx continuará direcionada para nossas operações principais."
Microsoft
CEO, Satya Nadella, sobre DeepSeek e os custos com IA:
"No meu comentário inicial, mencionei que a evolução da IA segue um ciclo semelhante ao do setor de computação em geral. O foco sempre foi ampliar os limites da tecnologia e acelerar os avanços. A Lei de Moore continua em plena atividade, e, além disso, temos as leis de escalonamento da IA atuando tanto no pré-treinamento quanto na inferência, o que impacta diretamente o software.
Já observamos há algum tempo melhorias de até 10 vezes por ciclo, impulsionadas por otimizações de software na inferência. A DeepSeek trouxe algumas inovações reais nessa área, algumas das quais até a OpenAI já identificou em versões anteriores. Agora, essa tecnologia se tornará mais acessível e amplamente utilizada.
Em qualquer ciclo tecnológico como esse, os maiores beneficiários são os clientes. A grande lição da transição do modelo cliente-servidor para a nuvem foi que mais servidores foram adquiridos — apenas passaram a ser chamados de ‘nuvem’. Da mesma forma, quando os custos de tokens e computação caem, mais empresas podem adotar a tecnologia, e novos aplicativos surgem.
É impressionante pensar que, já no início de 2025, modelos altamente sofisticados, que antes exigiam enormes infraestruturas em nuvem, podem agora ser executados localmente em PCs. Esse tipo de otimização tornará a IA muito mais acessível. Para nós, como uma empresa de infraestrutura de nuvem e fornecedora de plataformas para PC, isso é uma excelente notícia."
CFO da Microsoft, Amy Hood, sobre capex:
"Esperamos que os gastos com capex no terceiro e no quarto trimestres permaneçam em níveis semelhantes aos do segundo trimestre.
No ano fiscal de 2026, continuaremos investindo para atender à forte demanda, incluindo a entrega de contratos firmados na Microsoft Cloud. No entanto, a taxa de crescimento do capex será menor do que em 2025, e a alocação dos investimentos começará a migrar novamente para ativos de vida útil mais curta, que têm uma correlação maior com o crescimento da receita."
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