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Investing.com -- O panorama do e-commerce continua evoluindo rapidamente com três grandes players capturando parcela significativa do mercado através de inovações estratégicas e melhorias operacionais.
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A mais recente análise do Bank of America destaca como Amazon, Walmart e Shopify estão remodelando o espaço de varejo digital através de capacidades de entrega mais rápidas e ofertas de serviços expandidas.
A Amazon lidera o grupo com métricas de crescimento impressionantes e domínio de mercado. De acordo com estimativas do Bank of America, o GMV dos EUA da Amazon, excluindo o Whole Foods Market, cresceu 13% ano a ano para US$ 137 bilhões no terceiro trimestre de 2025, acelerando 1 ponto percentual em comparação com o segundo trimestre.
O gigante do e-commerce expandiu sua participação no GMV de e-commerce dos EUA em 1,7 pontos percentuais ano a ano para 44,5%. Esse crescimento é atribuído principalmente à velocidade superior de entrega possibilitada por melhor posicionamento de estoque e investimentos em robótica, com a Amazon a caminho de alcançar sua velocidade de entrega Prime mais rápida pelo terceiro ano consecutivo.
As capacidades de entrega de alimentos frescos estão criando valor adicional, com a administração observando que os compradores de supermercado tendem a retornar ao site com o dobro da frequência em comparação com os não compradores de supermercado. O Bank of America mantém uma classificação de Compra para a Amazon.
Em outros desenvolvimentos, a Amazon relatou que o crescimento da receita do Amazon Web Services (AWS) acelerou para 20,2% ano a ano no terceiro trimestre. A empresa também concluiu uma oferta de títulos de quase US$ 15 bilhões, enquanto o TD Cowen reiterou sua classificação de Compra.
O Walmart demonstrou um crescimento online notável, com as vendas de e-commerce nos EUA aumentando 28% ano a ano no terceiro trimestre de 2025, acelerando 2 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. Excluindo vendas de publicidade e assumindo uma taxa de 10% sobre o GMV de terceiros, o Bank of America estima que o GMV online do Walmart cresceu 34% ano a ano para US$ 36,1 bilhões, com sua participação de mercado expandindo 2,2 pontos percentuais para 11,7%.
A administração relata ganhos consistentes de participação ao longo do ano, provavelmente impulsionados pela execução rápida de envios—35% dos pedidos digitais foram entregues em menos de três horas, em parte devido ao programa Spark Driver do Walmart. Áreas de alta margem como publicidade e taxas de associação estão melhorando a lucratividade do e-commerce. O Bank of America mantém uma classificação de Compra para o Walmart.
Mais recentemente, o Walmart tem testado novos formatos de publicidade dentro de seu assistente de compras com IA, Sparky. O forte desempenho da empresa no terceiro trimestre, que incluiu um aumento de 4,5% nas vendas comparáveis nos EUA, provocou ações positivas de analistas de empresas como DA Davidson e Piper Sandler.
A Shopify completa o top três com fortes métricas de crescimento. O Bank of America estima que o GMV da Shopify nos EUA cresceu 30% ano a ano para US$ 57 bilhões no terceiro trimestre, acelerando 1 ponto percentual em relação ao segundo trimestre.
A plataforma mostrou força em várias categorias, incluindo vestuário (a maior categoria da Shopify), saúde e beleza, casa e jardim, e alimentos e bebidas. A participação de GMV da Shopify expandiu em aproximadamente 3,1 pontos percentuais ano a ano para 18,4%.
A empresa continua adicionando grandes marcas, incluindo Estée Lauder, Mattel e Aldo no terceiro trimestre, enquanto expande para novas categorias. Para o quarto trimestre, a perspectiva de crescimento de vendas da Shopify é de meados a altos 20% ano a ano, superando as expectativas anteriores do mercado. O Bank of America mantém uma classificação de Compra para a Shopify.
Os resultados do terceiro trimestre da Shopify apresentaram uma aceleração no crescimento do volume bruto de mercadorias (GMV) de 32% ano a ano, seu nível mais alto desde o período da pandemia. Após o relatório, o Benchmark reiterou a classificação de Compra, enquanto o BNP Paribas Exane iniciou a cobertura com classificação Neutra.
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