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Investing.com -- O Bank of America identificou as principais empresas do setor de midstream de petróleo, destacando companhias com forte potencial de fluxo de caixa e oportunidades estratégicas de crescimento.
Essas ações representam players-chave no espaço de infraestrutura energética, fornecendo serviços essenciais em transporte, armazenamento e processamento de petróleo, gás natural e produtos relacionados.
O Bank of America atribui um preço-alvo de US$ 271 para a Cheniere Energy, com base na análise de fluxo de caixa descontado até 2050. A avaliação usa um custo de capital próprio de 7,0% para fluxos de caixa contratados e 10,5% para fluxos de caixa comercializados. Os analistas veem potencial de crescimento de marketing no curto prazo e aumento do fluxo de caixa livre por meio de expansões de baixo custo em Corpus Christi.
Embora não esteja incluída na avaliação atual, a expansão de Sabine Pass representa um valor de opção gratuita de aproximadamente US$ 15 por ação, com serviço esperado até 2030. Os riscos potenciais incluem problemas de crédito de contrapartes, atrasos na construção, mudanças na política comercial que afetam as exportações e flutuações nos preços das commodities.
Em notícias recentes, a Cheniere Energy reportou lucros e receita do segundo trimestre de 2025 que superaram as expectativas dos analistas. A empresa também assinou um acordo para fornecer 1,2 bilhão de metros cúbicos de gás natural liquefeito para a empresa estatal de gás da Turquia, Botas.
2. Enterprise Products Partners, L.P. (EPD)
Com um preço-alvo de US$ 37, a Enterprise Products Partners mostra promessa com base na avaliação de fluxo de caixa descontado do Bank of America, implicando um múltiplo EV/EBITDA de 11,2x para 2026E. A análise usa uma perspectiva de previsão de dez anos com uma taxa de crescimento terminal de 1,5% e um custo médio ponderado de capital (CMPC) de 7,0%.
Os principais riscos de baixa incluem interrupções na cadeia de suprimentos, perda de clientes importantes e preços de commodities sustentadamente mais baixos, o que poderia impactar os volumes em toda a rede de infraestrutura da EPD.
A Enterprise Products Partners anunciou resultados do segundo trimestre de 2025 que excederam as previsões de lucro por ação, embora a receita tenha ficado abaixo das expectativas. A empresa também concluiu a aquisição dos ativos de coleta de gás natural da Occidental na Bacia de Midland por US$ 580 milhões.
3. Targa Resources Corp. (TRGP)
O Bank of America estabelece um preço-alvo de US$ 200 para a Targa Resources, derivado da avaliação de fluxo de caixa descontado com um múltiplo EV/EBITDA de 11,5x para 2026E.
O modelo usa uma perspectiva de dez anos com crescimento terminal de 2,0% e um CMPC de 7,5%. Os desafios potenciais incluem quedas nos preços das commodities que afetam a atividade dos produtores nas bacias principais da TRGP, crescimento de volume mais lento que o esperado, deterioração do crédito das contrapartes e redução de gastos de capital por produtores de petróleo e gás.
A Targa Resources divulgou lucro por ação do segundo trimestre de 2025 que superou as previsões dos analistas, enquanto a receita ficou abaixo das projeções. Após os resultados, o BMO Capital iniciou a cobertura da empresa com classificação Outperform, e a CFRA elevou seu preço-alvo.
Com um preço-alvo de US$ 100, a avaliação da Oneok implica um múltiplo EV/EBITDA de 11,5x para 2026E com base na análise de fluxo de caixa descontado. O Bank of America usa uma previsão de dez anos com crescimento terminal de 1% e um CMPC de 7,0%.
O potencial de alta inclui preços mais fortes de commodities, crescimento acelerado da demanda de petróleo e NGL, aumento de gastos de capital dos produtores, desalavancagem mais rápida, diferenciais de preços favoráveis e impostos corporativos mais baixos. Os riscos de baixa envolvem preços mais baixos de commodities, redução do crescimento da demanda e diminuição da atividade dos produtores na região de Bakken.
O Bank of America atribui um preço-alvo de US$ 32 para a Kinder Morgan, com base na avaliação de fluxo de caixa descontado, implicando um múltiplo EV/EBITDA de 12,0x para 2026E.
A análise usa uma perspectiva de dez anos com crescimento terminal de 2,2% e um CMPC de 7,0%. Os fatores de alta incluem preços mais altos de commodities, melhores condições de longo prazo nos negócios de petróleo bruto e produtos refinados, recontratos de dutos mais fortes e oportunidades de transição energética.
Os riscos de baixa abrangem fraqueza econômica, crescimento mais lento da demanda, preços mais baixos de petróleo/gás, desafios comerciais, impostos em caixa mais altos e preços mais fracos no segmento de CO2 da KMI.
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