IGP-M sobe em novembro mas tem queda em 12 meses pela 1ª vez em 1 ano e meio, diz FGV
Investing.com - As ações do GitLab enfrentam crescente incerteza enquanto a empresa navega por uma difícil transição do seu modelo de preços baseado em assentos, segundo o Truist, que rebaixou a ação para Hold e reduziu seu preço-alvo para US$ 44 de US$ 55.
O analista Miller Jump afirmou que o GitLab está enfrentando "baixa visibilidade e maior risco de execução diante de uma transição de modelo de negócios" impulsionada por mudanças rápidas nas ferramentas de desenvolvimento.
O Truist disse que a mudança do setor para preços baseados em consumo, estimulada pela automação habilitada por IA e trabalho de máquinas, está criando desafios estruturais para o GitLab.
"Agentes de IA não podem comprar um assento no modelo atual do GitLab", observou a empresa, alertando que isso "compromete a espinha dorsal do seu faturamento".
Embora a administração planeje introduzir elementos de consumo junto com o lançamento de sua plataforma Duo Agent no final de 2025 ou início de 2026, o Truist acredita que o processo está repleto de incertezas.
O GitLab destacou recentemente que "os assentos foram responsáveis por 80% de sua expansão líquida" no último trimestre, mas o Truist argumentou que isso reflete "um apego enraizado a um modelo legado" em vez de evidência de que o preço baseado em assentos continua durável.
A empresa alertou que o GitLab corre o risco de "dividir-se entre dois modelos, criando desafios estratégicos".
As pressões competitivas também estão se intensificando. A Microsoft continua sendo uma ameaça formidável, embora o Truist tenha destacado os comentários recentes de Satya Nadella enfatizando a importância estratégica do GitHub.
O Truist observou que "o GitHub tem preços mais baixos... e investimentos profundos em assistentes de código com IA", enquanto os fluxos de trabalho dos desenvolvedores estão mudando para ambientes liderados por assistentes que corroem o argumento de preços premium do GitLab. Ao mesmo tempo, startups nativas de IA estão "definindo o ritmo da inovação", o que poderia enfraquecer ainda mais a vantagem competitiva do GitLab.
O Truist também sinalizou um impulso de preços em declínio, estimando que o benefício dos aumentos anteriores de nível premium cairá drasticamente, criando um "desafiador obstáculo de preços" no ano fiscal de 2027.
Dada a combinação de pressão estrutural, ameaças competitivas e diminuição da alavancagem de preços, o Truist concluiu que a transição do GitLab "está sendo impulsionada pela necessidade competitiva" em vez de força estratégica.
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