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Investing.com - O UBS elevou a classificação da Datwyler de Neutra para Compra, afirmando que o fornecedor suíço de componentes industriais e de saúde está pronto para retornar a um crescimento orgânico de vendas de médio dígito e expandir margens à medida que os obstáculos em sua unidade de saúde diminuem.
O banco disse que as vendas da Datwyler estiveram sob pressão por dois anos devido à redução de estoques em sua divisão de saúde e à demanda mais fraca nos mercados automotivo, industrial e de energia.
Agora, espera-se que essas pressões diminuam a partir do final do segundo trimestre de 2025, com indicadores da indústria e o próprio modelo quantitativo do UBS apontando para uma recuperação na demanda de saúde. A divisão representa cerca de 40% das vendas do grupo e 59% do EBIT.
O UBS prevê um crescimento orgânico de vendas de aproximadamente 6% ao ano entre 2025 e 2029, acima dos 5% esperados pelo consenso.
O banco afirmou que a recuperação na área de saúde deve impulsionar a alavancagem operacional, enquanto a mudança para produtos com margens mais altas e os cortes contínuos de custos na unidade industrial apoiam ganhos mais amplos de margem.
O banco espera que as margens EBIT do grupo aumentem para 16,1% em 2029, comparado aos 10,7% deste ano.
O UBS disse que o crescimento esperado de lucros de aproximadamente 16% ao ano entre 2025 e 2029 deve agregar valor aos acionistas mesmo sem expansão de múltiplos de avaliação. A Datwyler negocia a aproximadamente 23 vezes os lucros do próximo ano, em linha com sua média de sete anos.
O UBS elevou seu preço-alvo para CHF173 de CHF143 após aumentar as estimativas de lucros para 2026 e 2027.
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