A Netflix (NASDAQ:NFLX) anunciou recentemente restrições ao uso de senhas “emprestadas” e, de acordo com analistas, a medida impulsionou o crescimento do serviço. Os estrategistas do UBS disseram que verificações de engajamento, downloads e interesse de busca mostraram resultados positivos para os novos mercados onde a cobrança por senhas emprestadas foi implementada. Com isso, os analistas do banco elevaram o preço-alvo da ação em 35%, de US$ 390 para US$ 525, além de reiterar a recomendação de compra.
“Como indicador de churn [cancelamento de assinatura], monitoramos o interesse de buscas no Google por expressões como ‘cancelar Netflix’, a fim de medir o risco de perda de clientes. Esse interesse foi menor nos mercados onde a cobrança por senhas emprestadas foi implementada no 2T do que no Canadá/Espanha no 1T", comentaram. "Continuamos acreditando que o compartilhamento pago vai gerar um aumento de mais de 5% na receita e que isso é importante para expandir a publicidade com mais anúncios e melhor segmentação."
Os analistas esperam que a Netflix supere as projeções da administração. Eles agora estimam um crescimento de 5% na receita e 4% no lucro operacional, contra 4% e 2% antes, respectivamente, além de esperar um crescimento maior no segundo semestre. Eles ainda projetam a adição de 3,6 milhões e 6,5 milhões de assinantes no 2T e no 3T, respectivamente, contra 1,4 milhão e 3,6 milhões antes, estimando um total total de 18 milhões de novos assinantes em 2023, contra 12 milhões antes e 9 milhões em 2022.
A expectativa dos analistas é que as projeções do 3º tri mostrem um crescimento mais rápido na receita e no lucro operacional - estimados em 14% e 28%, respectivamente, contra 9% e 20% do consenso do mercado. Esse crescimento será reforçado pelo compartilhamento pago, em sua visão. Para 2023, os estrategistas preveem um aumento de 9% na receita e 11% no lucro operacional, que devem subir para 15% e 30% ou mais em 2024.
Enquanto o UBS está bastante otimista com os lucros e os negócios futuros da Netflix, o Barclays informou hoje que as ações da empresa já podem estar refletindo um desempenho muito melhor do que o esperado.
A Netflix vai divulgar seu balanço do 2º tri na quarta-feira, 19 de julho de 2023, depois do fechamento do mercado.