O UBS prevê que o crescimento dos lucros das empresas listadas no índice S&P 500 aumentará 11% este ano
Estrategistas do UBS preveem um aumento de 11% nos lucros do S&P 500 para este ano, atribuindo esse crescimento ao forte desempenho econômico e ao aumento dos investimentos em inteligência artificial (IA).
O banco de investimento reafirmou sua perspectiva positiva no mercado, citando o crescimento consistente e generalizado dos lucros, a redução da inflação e a mudança esperada do Federal Reserve para reduzir as taxas de juros. Esses fatores, juntamente com o aumento dos investimentos em infraestrutura de IA, impulsionaram o S&P 500 a máximas sem precedentes.
Embora tenha havido uma queda na taxa de crescimento econômico, estrategistas afirmam que a economia está em bases sólidas, impulsionada por um mercado de trabalho vigoroso. Indicadores como o baixo número de novos pedidos de seguro-desemprego, uma proporção de 1,2 vaga disponível para cada candidato a emprego e o aumento dos salários corrigidos pela inflação sugerem que os gastos do consumidor permanecerão robustos. Os setores de construção e manufatura, importantes para os ciclos econômicos, continuam em expansão, como enfatiza o UBS.
Além disso, apesar de a inflação ter sido maior do que o previsto no primeiro trimestre, deu sinais de queda no trimestre seguinte.
"Prevemos que essa tendência de queda da inflação vai persistir", afirmou a equipe do UBS.
"A capacidade das empresas nos Estados Unidos de definir preços está se tornando mais moderada, a pressão sobre os salários está diminuindo, as expectativas para a inflação entre os consumidores estão estáveis e o componente de custo da habitação nos números de inflação do governo deve continuar diminuindo", explicaram ainda.
Essa situação deve preparar o terreno para que o Federal Reserve comece a reduzir as taxas de juros no final do ano. O UBS prevê duas reduções em 2024, com a primeira prevista para setembro.
"Com o Federal Reserve agora pronto para reduzir as taxas de juros se o crescimento econômico enfraquecer, prevemos uma limitação no potencial declínio dos preços das ações", elaboraram estrategistas.
Além disso, os resultados do primeiro trimestre foram mais favoráveis do que o previsto, observou o UBS, expressando particular aprovação para as perspectivas futuras e o fato de que o crescimento do lucro por ação (LPA) está se expandindo além das sete principais empresas.
As tendências de inteligência artificial têm sido excepcionalmente fortes, impulsionadas pelo aumento dos gastos de capital de empresas muito grandes.
"Acreditamos que a demanda por IA continuará forte à medida que as empresas de tecnologia competem pela liderança no mercado de IA em desenvolvimento e à medida que as empresas em vários setores integram ferramentas de IA em suas operações", previram.
Consequentemente, o UBS agora projeta que o EPS do S&P 500 crescerá 11% em 2024, para US$ 250, e 6% em 2025, para US$ 265, números que podem vir a ser menores do que os resultados reais, observou. Em resumo, os estrategistas estão otimistas com as perspectivas para as ações dos EUA, aconselhando os investidores a investir totalmente nessa categoria de ativos. Eles estabeleceram suas metas do S&P 500 em 5.500 para o final de 2024 e 5.600 para meados de 2025.
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