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Investing.com - A Wedbush rebaixou a Maplebear Inc., controladora da Instacart (NASDAQ:CART), de Neutro para Underperform, afirmando que o avanço da Amazon (NASDAQ:AMZN) na entrega de produtos perecíveis no mesmo dia intensificou a concorrência e provavelmente reduzirá a participação de mercado da Instacart ao longo do tempo.
A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 42, reduzido de US$ 55, e diminuiu suas estimativas de crescimento e lucro.
Agora, espera que o valor bruto das transações em 2026 aumente 7,1% em relação ao ano anterior, cerca de 200 pontos-base abaixo de sua previsão anterior, e um EBITDA ajustado de US$ 1,2 bilhão, ou uma margem de 29,5%.
A Instacart registrou um sólido crescimento de transações e margens mais fortes nos últimos trimestres, aliviando algumas preocupações dos investidores, mas a Wedbush afirmou que a expansão da Amazon torna sua assinatura Prime mais atraente para os compradores de supermercado.
Isso representa um desafio direto para a Instacart, que construiu seu negócio apoiando supermercados regionais e locais com recursos limitados de entrega.
A participação da Instacart na entrega intermediária de produtos de supermercado já diminuiu, caindo para cerca de 58% em 2024, de 70% há dois anos, segundo a Wedbush.
A corretora acrescentou que grandes parceiros varejistas poderiam direcionar mais pedidos para seus próprios serviços de entrega, pressionando ainda mais o crescimento da Instacart.
A Wedbush também alertou que a Instacart pode precisar aumentar os gastos com incentivos e marketing para defender sua posição, tornando as metas de longo prazo mais difíceis de alcançar.
A corretora afirmou que essa dinâmica aponta para um crescimento mais lento no futuro, com o valor bruto das transações aumentando apenas em dígitos baixos a médios nos últimos anos de sua previsão.
"Estamos cada vez mais cautelosos sobre a capacidade da administração de atingir suas metas de longo prazo à medida que as pressões competitivas aumentam", escreveu a Wedbush.
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