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A Blackstone Inc. (BX) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,52, em comparação com os US$ 1,24 previstos, marcando uma surpresa significativa de 22,58%. No entanto, a empresa ficou aquém na receita, reportando US$ 3,09 bilhões contra uma previsão de US$ 3,2 bilhões. A ação reagiu negativamente, caindo 4,87% para US$ 161,07 nas negociações pré-mercado.
Principais destaques
- O LPA da Blackstone superou as previsões em 22,58%.
- A receita ficou abaixo das expectativas, chegando a US$ 3,09 bilhões.
- O preço das ações caiu 4,87% nas negociações pré-mercado.
- Os ativos sob gestão (AUM) aumentaram 12% em relação ao ano anterior.
- As taxas de gestão atingiram um recorde de US$ 2 bilhões, um aumento de 14%.
Desempenho da empresa
A Blackstone continua demonstrando desempenho robusto, com seus ativos totais sob gestão aumentando 12% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1,242 trilhão. Os ativos sob gestão geradores de taxas da empresa também cresceram 10%, atingindo US$ 906 bilhões. Apesar de não alcançar a receita prevista, as taxas de gestão da empresa aumentaram 14%, chegando ao recorde de US$ 2 bilhões, demonstrando forte crescimento operacional.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 3,09 bilhões, abaixo da previsão de US$ 3,2 bilhões
- Lucro por ação: US$ 1,52, uma surpresa de 22,58% sobre a previsão de US$ 1,24
- Lucros distribuíveis: US$ 1,9 bilhão, um aumento de 48% em relação ao ano anterior
- Lucros relacionados a taxas: US$ 1,5 bilhão, um aumento de 26%
Resultados vs. previsão
O LPA da Blackstone de US$ 1,52 excedeu os US$ 1,24 previstos, proporcionando uma surpresa de 22,58%. Este desempenho representa uma melhoria significativa em comparação com trimestres anteriores, onde a empresa geralmente atendia às previsões. No entanto, a receita de US$ 3,09 bilhões ficou abaixo dos US$ 3,2 bilhões esperados, marcando uma queda de 3,44%.
Reação do mercado
Em resposta ao relatório de resultados, o preço das ações da Blackstone caiu 4,87% para US$ 161,07 nas negociações pré-mercado. Esta queda reflete a preocupação dos investidores com a receita abaixo do esperado, apesar da surpresa positiva no LPA. A ação está atualmente sendo negociada entre sua máxima de 52 semanas de US$ 200,96 e mínima de US$ 115,66.
Perspectivas e orientações
A Blackstone está otimista quanto ao crescimento futuro, com expectativas de que 2026 seja um ano movimentado para lançamentos de produtos e aceleração de realizações. A empresa prevê expansão contínua nos canais de patrimônio privado e seguros, apoiada por uma perspectiva positiva sobre a recuperação do setor imobiliário.
Comentários executivos
O presidente e CEO Steve Schwarzman afirmou: "A empresa alcançou muito nos últimos 40 anos, mas acredito firmemente que o melhor ainda está por vir". O presidente e COO Jon Gray acrescentou: "A barragem de negócios está finalmente se rompendo, e temos uma série de ventos seculares nos impulsionando para frente".
Riscos e desafios
- A receita abaixo do esperado pode sinalizar desafios operacionais subjacentes.
- A volatilidade do mercado pode impactar futuras captações de recursos e atividades de investimento.
- Potenciais pressões macroeconômicas podem afetar estratégias de investimento globais.
- A competição na gestão de ativos alternativos permanece intensa.
- Mudanças regulatórias podem impactar as operações comerciais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram preocupações sobre eventos recentes no mercado de crédito e o potencial para abrir o mercado de contribuição definida. Os executivos abordaram essas questões, destacando a resiliência do portfólio de crédito privado da Blackstone e o foco estratégico em data centers e mercados de crédito.
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