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Investing.com — A FS KKR Capital Corp (NYSE:FSK) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com uma receita líquida de investimento ajustada de US$ 0,65 por ação, contra uma previsão de US$ 0,64. A empresa também reportou uma receita total de investimentos de US$ 400 milhões, ligeiramente acima dos US$ 395,72 milhões previstos. Após o anúncio, as ações da FSK subiram 1,23% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo o otimismo dos investidores.
Principais destaques
- FS KKR Capital superou as previsões de LPA e receita para o 1º tri de 2025.
- Preço das ações subiu 1,23% nas negociações após o fechamento.
- A empresa originou US$ 2 bilhões em novos investimentos.
- FS KKR Capital fechou seu segundo CLO de mercado intermediário, levantando US$ 380 milhões.
- Orientação indica volatilidade contínua do mercado e potencial compressão de rendimentos.
Desempenho da empresa
A FS KKR Capital demonstrou resiliência no 1º tri de 2025 ao superar as expectativas de lucros. A empresa manteve uma posição forte no setor de crédito privado, beneficiando-se de seus canais diversificados de originação e foco em empresas do segmento médio superior. Apesar de uma diminuição no valor patrimonial líquido por ação para US$ 23,37, comparado a US$ 23,64 no 4º trimestre de 2024, a empresa permanece robusta com liquidez disponível de US$ 3,2 bilhões.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 400 milhões (ligeiramente acima da previsão)
- Lucro por ação: US$ 0,65 (superou a previsão em US$ 0,01)
- Valor patrimonial líquido por ação: US$ 23,37 (diminuiu de US$ 23,64 no 4º trimestre de 2024)
- Liquidez disponível: US$ 3,2 bilhões
- Dívida bruta/líquida em relação ao patrimônio: 122%/114%
Lucros vs. previsão
A receita líquida de investimento ajustada da FS KKR Capital de US$ 0,65 por ação superou os US$ 0,64 previstos, marcando uma surpresa positiva de aproximadamente 1,56%. Este desempenho está alinhado com a tendência histórica da empresa de atender ou superar ligeiramente as expectativas de lucros, apesar de um ambiente macroeconômico desafiador.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da FS KKR Capital subiu 1,23%, fechando em US$ 19,69. Este aumento reflete a confiança dos investidores na capacidade da empresa de navegar pela volatilidade do mercado e sustentar sua receita de investimentos. O preço atual das ações permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando desempenho estável em relação às tendências mais amplas do mercado.
Perspectivas e orientação
Para o 2º tri de 2025, a FS KKR Capital projeta uma receita líquida de investimento GAAP de aproximadamente US$ 0,64 por ação e uma receita líquida de investimento ajustada de US$ 0,62 por ação. A empresa prevê que as distribuições totais para 2025 atinjam US$ 2,80 por ação, compreendendo US$ 2,56 em distribuições base e US$ 0,24 em distribuições suplementares. A administração espera volatilidade contínua do mercado e potencial compressão de rendimentos.
Comentários executivos
O CEO Michael Foreman enfatizou a força do crédito privado, afirmando: "O crédito privado prospera em parte devido à sua capacidade consistente de gerar um fluxo constante de renda atual para seus investidores." O CIO Dan Peterzak destacou o foco da empresa na gestão de riscos, observando: "Queremos ser pagos o máximo possível em qualquer empréstimo individual."
Riscos e desafios
- Potencial recessão e incerteza geopolítica afetando atividades de fusões e aquisições.
- Impactos de tarifas em aproximadamente 8% do portfólio.
- Exposição a indústrias como bens de consumo duráveis e industriais enfrentando pressões econômicas.
- Compressão de rendimentos prevista no mercado de empréstimos.
- Não acumulações representam 3,5% com base no custo, representando um risco para os fluxos de receita.
A FS KKR Capital permanece vigilante ao enfrentar esses desafios, enquanto aproveita sua forte plataforma de crédito para capitalizar oportunidades de mercado.
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