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Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a Graphic Packaging (NYSE:GPK) participou da Wells Fargo Industrials & Materials Conference 2025. A empresa delineou sua transição estratégica para um foco em embalagens de consumo, destacando tanto oportunidades de crescimento quanto desafios atuais. Enquanto a conclusão da instalação de Waco promete fluxo de caixa futuro, as tendências de consumo de curto prazo apresentam obstáculos.
Principais conclusões
- A Graphic Packaging está se transformando em uma empresa de embalagens de consumo, enfatizando estabilidade de margem e fluxo de caixa.
- Espera-se que a instalação de Waco, Texas, impulsione significativamente o fluxo de caixa a partir de 2026.
- A dinâmica de capacidade da indústria está mudando, com fechamentos criando um ambiente favorável de oferta e demanda.
- A Visão 2030 visa crescimento orgânico de baixo dígito único, crescimento de EBITDA de médio dígito único e crescimento de LPA de alto dígito único.
- A recompra de ações continua sendo prioridade para retornos aos acionistas.
Resultados financeiros
- Orientação para o ano completo: Sem alterações; expectativas permanecem estáveis.
- 2º tri 2024 (até maio): Volume excede as expectativas, com inflação ligeiramente menor que o previsto. Espera-se que o EBITDA esteja na faixa de US$ 330 milhões a US$ 340 milhões.
- Visão 2030: Visa crescimento de receita de baixo dígito único, crescimento de EBITDA de médio dígito único e crescimento de LPA de alto dígito único.
- Impacto da instalação de Waco: Melhoria prevista de US$ 160 milhões no EBITDA em 2026 e 2027, com US$ 100 milhões provenientes de reduções de custos.
- Fluxo de caixa: Geração significativa esperada a partir de 2026.
- Alavancagem: Meta de final de ano de 3,5x, apoiando planos de recompra de ações.
Atualizações operacionais
- Mudanças de capacidade: Fechamento da instalação de Middletown; o fechamento de East Angus remove 100.000 toneladas; Waco adicionará 550.000 toneladas ao longo de vários anos.
- Tendências de volume: Superando as expectativas, mantendo-se estáveis em comparação com projeções anteriores.
- Ajustes de produção: Redução da produção para gerenciar estoque; 25.000 toneladas cortadas este mês.
- Segmentos de negócios: Embalagens de alimentos representam 40% das operações; embalagens de bebidas correspondem a um quarto.
- Mercado de inovação: Mercado endereçável para inovação avaliado em US$ 15 bilhões.
- Fechamentos: Encerramentos recentes removem 390.000 toneladas de capacidade de papelão reciclado revestido.
- Estratégia de preços: Aumento de preço de US$ 40 por tonelada para dois tipos, efetivo a partir de 15 de maio.
Perspectivas futuras
- Objetivos da Visão 2030: Foco em crescimento orgânico, melhorias de EBITDA e LPA.
- Aumento de Waco: Capacidade total de 550.000 toneladas esperada dentro de 12 a 18 meses após a conclusão.
- Dinâmica de mercado: Ambiente equilibrado de oferta e demanda previsto.
- Previsão de capacidade: Redução de capacidade esperada por 1-2 anos antes de estabilizar conforme Waco se torna totalmente operacional.
- Metas financeiras: Resultados de 2026 projetados em torno de US$ 800 milhões.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Instalação de Waco: Confiança na inicialização devido à equipe treinada de Kalamazoo.
- Vantagem competitiva: Buscando vantagens de custo e qualidade na produção de papelão.
- Desempenho do setor: Crescimento em bebidas e serviços alimentícios; irregularidade nas categorias principais de alimentos e consumo.
- Impactos tarifários: Atualmente modestos, mas efeitos futuros estão sendo monitorados.
- Mecanismos de preços: Desenvolvimento de um índice transparente para mudanças de preços com clientes.
- Recompra de ações: Foco em recompras como principal estratégia para retornos aos acionistas.
Para mais informações, consulte a transcrição completa da conferência abaixo.
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