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A Kinetik Holdings Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025 com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,33, superando a previsão de US$ 0,25 em 32%. No entanto, a receita ficou abaixo do esperado em US$ 426,74 milhões contra os US$ 436,91 milhões previstos. As ações da empresa subiram 2,96% na pré-abertura do mercado, refletindo o otimismo dos investidores apesar da receita abaixo do esperado.
Principais destaques
- A Kinetik Holdings superou as expectativas de LPA em 32%.
- A receita ficou 2,33% abaixo das previsões.
- O preço das ações aumentou 2,96% na pré-abertura do mercado.
- Orientação revisada do EBITDA para 2025 reduzida em 5%.
- Expansões estratégicas de infraestrutura em andamento, incluindo o complexo Kings Landing.
Desempenho da empresa
A Kinetik Holdings demonstrou desempenho robusto no 2º tri de 2025, com um aumento notável no EBITDA ajustado e no fluxo de caixa distribuível. A empresa continua expandindo sua infraestrutura, particularmente na Bacia de Delaware, e mantém uma posição forte no mercado de tratamento de gás ácido. Apesar da receita abaixo do esperado, as iniciativas estratégicas e métricas financeiras da empresa indicam resiliência e potencial de crescimento.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 426,74 milhões, abaixo dos US$ 436,91 milhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 0,33, superando a previsão de US$ 0,25.
- EBITDA ajustado: US$ 243 milhões, com aumento de 3% ano a ano em segmentos-chave.
- Fluxo de caixa livre: US$ 8 milhões.
- Despesas de capital: US$ 126 milhões para o 2º tri.
Resultados vs. previsão
A Kinetik Holdings reportou um LPA de US$ 0,33, superando a previsão de US$ 0,25 em 32%. No entanto, a receita foi de US$ 426,74 milhões, 2,33% abaixo da previsão de US$ 436,91 milhões. A superação do LPA reflete eficiências operacionais, enquanto a receita abaixo do esperado pode destacar desafios nas condições de mercado ou na execução.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Kinetik Holdings subiram 2,96% na pré-abertura do mercado, atingindo US$ 42,77. Este aumento sugere confiança dos investidores no desempenho financeiro e na direção estratégica da empresa, apesar da receita abaixo do esperado. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 67,60 e mínima de US$ 39,33.
Perspectivas e orientações
A Kinetik Holdings revisou sua orientação de EBITDA ajustado para 2025 para US$ 1.030-1.090 milhões, uma redução de 5%. Apesar disso, a empresa espera um forte desempenho no 4º tri de 2025, com EBITDA ajustado anualizado projetado em US$ 1.200 milhões. A empresa também está focada na expansão de sua infraestrutura e na exploração de novas oportunidades de crescimento, incluindo possíveis expansões e geração de energia behind-the-meter.
Comentários da diretoria
O CEO Jamie Welch destacou as iniciativas estratégicas da empresa, afirmando: "Continuamos esperando um EBITDA ajustado anualizado de aproximadamente US$ 1.200.000.000 no quarto trimestre de 2025". Welch também observou oportunidades na Bacia do Permiano e enfatizou o valor intrínseco dos ativos da empresa.
Riscos e desafios
- Volatilidade dos preços de commodities impactando previsões financeiras.
- Risco de execução em projetos de infraestrutura como Kings Landing e o gasoduto ECCC.
- Condições de mercado afetando metas de receita.
- Exposição a flutuações nos preços de WTI, gás natural e GLP.
- Possíveis atrasos nos planos de desenvolvimento dos produtores impactando o crescimento.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre oportunidades de recontratação de líquidos não gasosos (NGL), possíveis atrasos no desenvolvimento dos produtores e a estratégia de alocação de capital da empresa. Os executivos abordaram essas preocupações, enfatizando o foco da empresa no crescimento estratégico e posicionamento de mercado.
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