Esta ação disparou quase 10% no Ibovespa hoje e acumula 12% de alta em agosto
A Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) reportou um forte segundo trimestre de 2025, superando significativamente as expectativas do mercado com um lucro por ação (LPA) de US$ 3,96, comparado aos US$ 3,11 previstos. A receita da empresa também excedeu as previsões, alcançando US$ 34,1 bilhões contra os US$ 33,04 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações da Marathon Petroleum registraram uma leve queda no pré-mercado, diminuindo 0,07% para US$ 167,96.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri da Marathon Petroleum superou as previsões em 27,33%.
- A receita superou as expectativas, com uma surpresa de 3,21%.
- As ações da empresa sofreram um pequeno declínio no pré-mercado.
- Alta utilização das refinarias e investimentos estratégicos impulsionaram o desempenho.
- Continua a forte demanda por diesel e combustível de aviação prevista.
Desempenho da empresa
A Marathon Petroleum demonstrou desempenho robusto no 2º tri de 2025, com suas refinarias operando a 97% de utilização e processando 2,9 milhões de barris de petróleo diariamente. Os fortes indicadores operacionais refletem o foco estratégico da empresa em eficiência e demanda de mercado, especialmente no segmento de refino e marketing, que alcançou um EBITDA ajustado de US$ 6,79 por barril. A empresa continua a aproveitar sua cadeia de valor integrada em regiões-chave dos EUA, mantendo uma vantagem competitiva no mercado de refino.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 34,1 bilhões, acima dos US$ 33,04 bilhões previstos
- Lucro por ação: US$ 3,96, comparado à previsão de US$ 3,11
- EBITDA ajustado: US$ 3,3 bilhões, um aumento sequencial de US$ 1,3 bilhões
- Utilização da refinaria: 97%, processando 2,9 milhões de barris por dia
Lucros vs. previsão
Os lucros do 2º tri de 2025 da Marathon Petroleum proporcionaram uma surpresa positiva, com o LPA superando as previsões em 27,33% e a receita ultrapassando as expectativas em 3,21%. Este forte desempenho é uma continuação da tendência da empresa de superar as previsões do mercado, impulsionada pela alta utilização das refinarias e investimentos estratégicos em capacidade de refino e inovação.
Reação do mercado
Apesar do relatório positivo de lucros, as ações da Marathon Petroleum sofreram uma leve queda no pré-mercado de 0,07%, fechando em US$ 167,96. Este movimento é modesto comparado à sua faixa de 52 semanas de US$ 115,1 a US$ 183,1, sugerindo que, embora os resultados tenham sido fortes, os investidores podem estar cautelosos devido a condições mais amplas do mercado ou desafios específicos do setor.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Marathon Petroleum projeta uma produção de petróleo bruto de 2,7 milhões de barris por dia no 3º tri, com 92% de utilização. A empresa prevê despesas de manutenção de US$ 400 milhões no 3º tri e US$ 1,4 bilhão para o ano inteiro. A Marathon Petroleum espera uma demanda continuamente robusta por diesel e combustível de aviação, alinhada com seus investimentos estratégicos e planos operacionais.
Comentários executivos
A CEO Mary Anne Mannen enfatizou a forte posição de mercado da empresa, afirmando: "Acreditamos que a demanda está crescendo em torno de 1-1,2 milhão de barris por dia." Esta perspectiva ressalta a confiança da Marathon Petroleum em seus ativos competitivos e oportunidades de mercado, particularmente na Califórnia.
Riscos e desafios
- Potenciais mudanças regulatórias na Califórnia podem impactar as operações.
- Flutuações nos diferenciais de petróleo bruto podem afetar a rentabilidade.
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem representar desafios operacionais.
- Pressões macroeconômicas e tensões geopolíticas podem influenciar a dinâmica do mercado.
- Regulamentações ambientais e demandas de sustentabilidade podem exigir ajustes estratégicos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a sustentabilidade da estratégia de captura de margem de 105% da Marathon Petroleum e o potencial impacto do ambiente regulatório da Califórnia. Os executivos forneceram insights sobre os investimentos estratégicos da empresa em capacidade de refino e suas perspectivas sobre a dinâmica do mercado de diesel e combustível de aviação, reforçando sua confiança na trajetória de crescimento da empresa.
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