A Superior Plus Corp. (SPB) divulgou seus resultados do terceiro trimestre em 02.11.2024, revelando uma mistura de desafios e ajustes estratégicos. O EBITDA ajustado da empresa para o trimestre foi de 17,4 milhões, uma ligeira queda em relação ao mesmo período do ano passado, principalmente devido a um desempenho mais fraco no setor de propano.
No entanto, a divisão de energia alternativa, Certarus, mostrou um robusto crescimento de 15% no EBITDA. Apesar de um prejuízo líquido de 62 milhões, o número marca uma melhoria em relação ao trimestre anterior. A Superior Plus anunciou um corte significativo nos dividendos, redirecionando o fluxo de caixa para recompras de ações e oportunidades de crescimento.
A empresa também forneceu atualizações sobre sua estratégia de transformação, "Superior Delivers", que está focada no crescimento orgânico e na melhoria dos retornos aos acionistas.
Principais Conclusões
- A Superior Plus reportou um EBITDA ajustado de 17,4 milhões para o terceiro trimestre de 2024, com um prejuízo líquido de 62 milhões.
- O negócio de propano da empresa teve desempenho abaixo do esperado, enquanto a Certarus alcançou um crescimento de 15% no EBITDA.
- Espera-se que uma redução de 75% nos dividendos libere aproximadamente 135 milhões CAD anualmente para recompras de ações e crescimento.
- A estratégia de transformação "Superior Delivers" visa pelo menos 50 milhões de EBITDA incremental até o final de 2027.
- O crescimento do EBITDA ajustado para 2024 agora é esperado que seja estável, com uma redução na orientação de despesas de capital de 230 milhões para 190 milhões.
- Um Dia do Investidor está programado para abril de 2025 para fornecer insights mais profundos sobre as estratégias e desempenho da empresa.
Perspectivas da Empresa
- A expectativa revisada de crescimento do EBITDA para 2024 é estável, uma redução em relação aos 5% anteriormente previstos.
- A orientação de despesas de capital foi reduzida para 190 milhões devido ao aumento da eficiência e gastos cautelosos.
- O conselho aprovou um dividendo trimestral de 0,450 CAD por ação apesar da redução geral.
- A empresa planeja manter um índice de alavancagem de 4,0 vezes, com uma meta de longo prazo de 3,0 vezes.
- Uma estratégia agressiva de recompra de ações será perseguida, com flexibilidade para considerar uma oferta substancial do emissor se os preços das ações não melhorarem.
Destaques Negativos
- O negócio de propano dos EUA reportou um EBITDA ajustado negativo de 7,9 milhões, e o segmento canadense reportou 1 milhão, ambos abaixo do ano anterior.
- O prejuízo líquido, embora melhorado, indica desafios financeiros contínuos para a empresa.
Destaques Positivos
- A Certarus continua a ter um desempenho forte, com um aumento de 24% nos volumes impulsionando um crescimento de 15% no EBITDA.
- Espera-se que a estratégia de transformação da empresa gere contribuições significativas para o EBITDA até 2025 e 2026, com realização total em 2027.
- A administração está otimista quanto ao potencial das recompras de ações para criar valor por um período prolongado.
Falhas
- A empresa não atingiu sua meta de crescimento do EBITDA previamente estabelecida para 2024.
- O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre de 2024 diminuiu 1,2 milhões em comparação com o ano anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração planeja redirecionar fundos do corte de dividendos para recompras de ações mais agressivas.
- O Plano Superior Delivers focará na racionalização de capital, incluindo melhorias na gestão de inventário de tanques.
- Não há planos para desinvestir ativos de propano com baixo desempenho, pois a empresa os vê como fundamentais para o crescimento futuro.
- A empresa não está observando um aumento significativo na competição por Unidades de Armazenamento Móvel no setor de petróleo e gás.
A Superior Plus Corp. está navegando por um período de transformação estratégica, com um foco claro na melhoria da eficiência operacional e nos retornos aos acionistas. O compromisso da empresa com seu plano de transformação e estratégia cautelosa de alocação de capital reflete sua adaptabilidade em um ambiente de mercado em mudança. Espera-se que o próximo Dia do Investidor em abril de 2025 forneça mais detalhes sobre a visão de longo prazo e as estratégias operacionais da empresa.
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