BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
A Stonex Group Inc. (SNEX) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, revelando um desempenho misto. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 1,22, ficando abaixo dos US$ 1,41 previstos, marcando uma surpresa negativa de 13,48%. No entanto, a Stonex superou as expectativas de receita com US$ 1,024 bilhão, ultrapassando os US$ 927,85 milhões antecipados em 9,93%. Após o anúncio, as ações da Stonex caíram 16,45%, fechando em US$ 93,45, uma queda significativa em relação ao fechamento anterior de US$ 96,96.
Principais destaques
- O LPA da Stonex ficou 13,48% abaixo da previsão.
- A receita superou as expectativas com um aumento de 12% em relação ao ano anterior.
- O preço das ações caiu 16,45% após o anúncio dos resultados.
- O segmento institucional registrou crescimento recorde de 27,41%.
- Aquisições recentes visam aprimorar as capacidades de mercado.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Stonex Group neste trimestre foi caracterizado por um forte crescimento da receita, impulsionado por um aumento de 12% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1,024 bilhão. O lucro líquido da empresa aumentou 2%, atingindo US$ 63,4 milhões, apesar de uma queda de 2% no LPA diluído. O segmento institucional liderou com um crescimento de receita de 27,41%, enquanto o segmento comercial enfrentou desafios, registrando uma queda de 24% nas receitas operacionais líquidas.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 1,024 bilhão, aumento de 12% em relação ao ano anterior
- Lucro líquido: US$ 63,4 milhões, aumento de 2%
- LPA diluído: US$ 1,22, queda de 2%
- Crescimento da receita do segmento institucional: 27,41%
Resultados vs. previsões
O LPA de US$ 1,22 da Stonex ficou abaixo da previsão de US$ 1,41, refletindo uma diferença negativa de 13,48%. Esse resultado contrasta com o desempenho histórico da empresa, que frequentemente atendia ou superava as expectativas. Apesar da queda no LPA, a receita superou a previsão em US$ 96,15 milhões, impulsionada pelo forte desempenho no segmento institucional.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Stonex sofreram uma queda acentuada, caindo 16,45% para US$ 93,45. Essa movimentação coloca a ação mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 49,7, contrastando com as tendências mais amplas do mercado, onde muitas ações do setor financeiro permaneceram estáveis. A queda reflete a preocupação dos investidores com o LPA abaixo do esperado e potenciais desafios no segmento comercial.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Stonex está focada na integração de aquisições recentes, RJO e Benchmark, para melhorar o acesso ao mercado global de derivativos e as capacidades de banco de investimento. A empresa espera realizar de 40-50% de sinergias de custos dessas aquisições. Além disso, a Stonex planeja expandir a infraestrutura do segmento de varejo até o 2º trimestre fiscal e continuar suas iniciativas de transformação digital.
Comentários da diretoria
Sean O’Connor, Vice-Presidente, afirmou: "Estamos agora posicionados como a contraparte global de escolha para clientes que buscam executar, liquidar e custodiar ativos financeiros em todo o espectro." O Presidente Charles Lyon acrescentou: "Custódia e liquidação continuam sendo uma linha de negócios de alto crescimento e alto impacto que fortalece nossa franquia global."
Riscos e desafios
- Incertezas tarifárias afetando o segmento comercial
- Redução da volatilidade nos mercados agrícolas
- Incerteza em torno dos mandatos de combustíveis renováveis
- Riscos de integração das aquisições recentes
- Potencial saturação do mercado em segmentos-chave
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram o impacto das incertezas tarifárias no segmento comercial e as potenciais sinergias de receita da aquisição da RJO. Os executivos destacaram as oportunidades na expansão de clientes comerciais e hedge de taxas de juros, observando que não houve mudanças significativas no envolvimento dos bancos FCM.
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