Na última teleconferência de resultados, Benoît Coquart, CEO da Legrand (LR.PA), apresentou os resultados da empresa para os nove meses de 2024. A Legrand experimentou um leve crescimento nas vendas de 2,4% no terceiro trimestre, atribuído a aquisições estratégicas e aumento da demanda no setor de datacenters. Apesar de uma queda geral no mercado de construção, a empresa manteve uma margem operacional ajustada estável de 20,5% e reportou um lucro líquido de 834 milhões€. A Legrand confirmou seu compromisso com suas metas financeiras para 2030, incluindo um CAGR de vendas alvo de 6% a 10%, e estabeleceu uma meta de margem operacional ajustada para 2024 entre 20% e 20,4%.
Principais Destaques
- As vendas da Legrand cresceram 2,4% no terceiro trimestre, impulsionadas por aquisições e demanda de datacenters.
- A margem operacional ajustada permaneceu estável em 20,5%, com um lucro líquido de 834 milhões€.
- O fluxo de caixa livre foi de 749 milhões€, ou 12% das vendas.
- A empresa concluiu sete aquisições, principalmente no setor de datacenters, com vendas anuais combinadas de cerca de 350 milhões€.
- A Legrand reiterou suas metas financeiras para 2030, visando um CAGR de vendas de 6% a 10%.
- Foi observado um declínio nas margens europeias, caindo de 20,3% para 20% devido a menores vendas comparáveis e aumento nos investimentos em reestruturação.
- O segmento de datacenters nos EUA viu um crescimento de 20%, enquanto os segmentos de negócios tradicionais enfrentaram desafios.
- A Legrand planeja alocar 5 bilhões€ para fusões e aquisições (M&A) até 2030, com uma média de 800 milhões€ anualmente.
Perspectivas da Empresa
- A Legrand visa uma margem operacional ajustada para 2024 entre 20% e 20,4%.
- A empresa não espera melhoria imediata no desafiador mercado residencial europeu.
- A recuperação em vários mercados é prevista para alinhar-se com a queda nas taxas de juros.
Destaques Negativos
- As margens europeias diminuíram ligeiramente devido a uma queda nas vendas comparáveis e maiores investimentos em reestruturação.
- O mercado residencial está ligeiramente atingindo o fundo, representando 20% das vendas, com projeções negativas para 2024.
- A China está experimentando um declínio de dois dígitos no setor residencial.
Destaques Positivos
- As vendas de datacenters nos EUA cresceram significativamente, agora representando 30% das vendas nos EUA.
- A empresa permanece otimista sobre o crescimento na Índia, que se tornou mais importante do que a China.
- Foi observado um forte desempenho no Oriente Médio e no Brasil.
Pontos Fracos
- As margens brutas permaneceram estáveis no acumulado do ano, com leves aumentos nos custos de produção em meio à queda nas vendas.
- O mercado de escritórios não mostra recuperação imediata, e a diversificação deste setor é gradual.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração discutiu o impacto do maior capital de giro no fluxo de caixa livre.
- A dinâmica das margens europeias foi abordada, considerando as difíceis condições de mercado.
- A estratégia diversificada de fornecimento nos EUA da Legrand foi destacada, com 55% dos custos vindos dos EUA e 20% da China.
- A empresa está ativamente buscando projetos na Europa, embora sua contribuição para as vendas totais seja atualmente limitada.
O desempenho financeiro da Legrand em um ambiente de mercado desafiador demonstra o foco estratégico da empresa em setores de crescimento como datacenters e sua capacidade de manter a lucratividade através de aquisições e eficiência operacional. As perspectivas da empresa permanecem cautelosamente otimistas, com uma estratégia clara para expansão contínua e investimento em inovação.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Legrand (LGRVF) está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 27,67 bilhões$, refletindo sua presença significativa no setor de infraestruturas elétricas e digitais para edifícios.
Uma das Dicas do InvestingPro mais relevantes para a Legrand é que a empresa "aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos". Este crescimento consistente de dividendos apoia o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, mesmo em condições desafiadoras de mercado. Além disso, a Legrand "opera com um nível moderado de dívida", o que é crucial para manter a flexibilidade financeira em um ambiente de mercado flutuante, especialmente enquanto a empresa persegue sua ambiciosa estratégia de aquisições.
A margem de lucro bruto da empresa de 52,07% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 é particularmente notável, apoiando a Dica do InvestingPro de que a Legrand tem "margens de lucro bruto impressionantes". Esta margem robusta alinha-se com a capacidade da empresa de manter uma margem operacional ajustada estável de 20,5%, conforme relatado na teleconferência de resultados.
O índice P/L da Legrand de 24,57 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, possivelmente devido à sua forte posição de mercado e potencial de crescimento em setores como datacenters. A receita de 9,28 bilhões$ nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 reflete a presença substancial da empresa no mercado, embora o leve crescimento da receita de 0,31% no terceiro trimestre de 2024 indique as condições desafiadoras do mercado mencionadas na teleconferência de resultados.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Legrand. Existem mais 9 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Legrand, que podem ser valiosas para entender a posição da empresa no cenário atual do mercado.
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