A Nexi S.p.A. (NEXI.MI) manteve sua trajetória positiva no terceiro trimestre de 2024, apesar de um ambiente macroeconômico desafiador. O CEO Paolo Bertoluzzo relatou um crescimento de receita de 5,6% no acumulado do ano, com as receitas de Soluções para Comerciantes crescendo 6,9%. O EBITDA aumentou 7,3%, e a margem EBITDA expandiu 82 pontos base. A empresa também pagou com sucesso 700 milhões€ em dívidas e acelerou seu programa de recompra de ações de 0,5 bilhão€, cancelando 83 milhões de ações em tesouraria. A Nexi continua esperando um crescimento de receita de médio dígito único e uma expansão de margem EBITDA de pelo menos 100 pontos base para o ano inteiro.
Principais Destaques
- Crescimento de receita de 5,6% no acumulado do ano, com as receitas de Soluções para Comerciantes subindo 6,9%.
- EBITDA aumentou 7,3%, com uma expansão de margem de 82 pontos base.
- Pagou 700 milhões€ em dívidas e acelerou o programa de recompra de ações, cancelando 83 milhões de ações.
- Mantém a orientação para 2024 de crescimento de receita de médio dígito único e pelo menos 100 pontos base de expansão da margem EBITDA.
- Lançou pacotes integrados SmartPOS na Finlândia, capturando 70% de participação de mercado.
- Iniciativa de otimização de preços para adicionar 1 a 2 pontos percentuais ao crescimento.
- Foco na integração de software e pagamentos, e-commerce, soluções omnicanal e soluções avançadas de terminais.
Perspectivas da Empresa
- A Nexi antecipa uma maior expansão de margem no quarto trimestre devido a iniciativas de eficiência.
- A empresa garantiu 220 milhões€ em financiamento do Banco Europeu de Investimento para investimentos em infraestrutura digital.
- Confirmou crescimento de receita de médio dígito único e expansão da margem EBITDA de pelo menos 100 pontos base para 2025, enfatizando a gestão de valor do cliente e melhorias de eficiência estrutural.
Destaques Negativos
- Leve desaceleração no crescimento do volume devido ao enfraquecimento do turismo internacional.
- O impacto dos fatores macroeconômicos no crescimento da receita líquida para 2025 permanece incerto.
- Resultados suaves atribuídos a um declínio nas contribuições do turismo internacional de mercados-chave.
Destaques Positivos
- Crescimento sustentado do volume na Itália, DACH e Polônia.
- Recuperação nos volumes em outubro e tendências de crescimento estáveis na Itália.
- Ganhos de participação de mercado na Alemanha e uma recuperação nos países nórdicos.
Pontos Fracos
- Setembro experimentou volumes mais fracos devido ao mau tempo e um fim de semana a menos.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Não são esperadas reduções organizacionais amplas além daquelas já anunciadas para 2023.
- As ofertas de cartões de débito internacionais da Nexi continuam atraindo bancos de todos os tamanhos.
- Os earnouts relacionados a aquisições anteriores estão projetados em cerca de 100 milhões€ para 2025.
Os impulsionadores de crescimento da Nexi incluem a mudança do dinheiro para pagamentos digitais, crescimento da base de clientes e gestão de valor do cliente. A empresa também está focando na otimização de preços e serviços de valor agregado como Conversão Dinâmica de Moeda e financiamento para comerciantes para aumentar o valor do cliente. Com um plano de redução de custos em vigor, a Nexi conseguiu diminuir seu crescimento total de custos ano a ano e visa uma redução adicional, mantendo uma alavancagem líquida estável em torno de 2,8 vezes o EBITDA.
A empresa está ativamente abordando a concorrência da Adyen e Stripe desenvolvendo parcerias e aprimorando plataformas de integração para PMEs. Apesar dos desafios contínuos no concorrente Worldline, a Nexi não foi significativamente impactada e continua focada na geração de caixa e alocação estratégica de capital.
Em termos de fusões e aquisições, a Nexi permanece cautelosa no ambiente de mercado atual, mas está aberta a aquisições estratégicas. O status do acordo com o Sabadell permanece incerto, pendente o resultado da oferta do BBVA. Uma imagem mais clara é esperada até o final do próximo ano.
A estratégia da Nexi de expandir ofertas de produtos bem-sucedidas na Itália para atender às necessidades bancárias entre jovens e empresas, juntamente com seu foco na criação de um portfólio de produtos flexível, posiciona a empresa para antecipar taxas de crescimento estrutural de médio a alto dígito único. A empresa está preparada para discutir estratégias de alocação de capital em fevereiro, reafirmando seu compromisso com o crescimento e expansão de margem mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador.
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