Teradyne na conferência da Citi: foco no mercado de IA e mudanças estratégicas

Na quinta-feira, 04 de setembro de 2025, a Teradyne Inc (NASDAQ:TER) participou da Conferência Global de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações de 2025 da Citi. A empresa delineou sua transição estratégica para mercados impulsionados pela IA, afastando-se da dependência dos setores móveis. Embora os desafios na mobilidade persistam, a Teradyne está otimista quanto ao potencial de crescimento em IA e computação de alto desempenho. No entanto, a empresa mantém uma perspectiva cautelosa sobre melhorias de margem devido à sua estratégia de fabricação.

Principais conclusões

• A Teradyne está mudando o foco do setor móvel para testes de computação de alto desempenho e memória impulsionados pela IA.
• A empresa visa margens brutas de 59-60%, mas permanece cautelosa devido à fabricação terceirizada.
• Fusões e aquisições são priorizadas para aprimorar capacidades técnicas, exemplificadas por uma recente aquisição de fotônica em silício.
• A Universal Robots está se voltando para grandes contas e OEMs em meio a um mercado industrial fraco.
• A Teradyne busca 50% de participação de mercado entre novos produtores verticalmente integrados (VIPs).

Resultados financeiros

• Margens brutas:

- Visando margens brutas de 59-60%, influenciadas por investimentos na cadeia de suprimentos e mix de produtos.

- A margem bruta do 1º tri foi de 60,6%, com o primeiro semestre em 59%.

- O escalonamento da receita oferece potenciais ventos favoráveis, mas é improvável um aumento significativo da margem.

• Alocação de capital:

- Foco na aquisição de empresas para melhorar a posição de mercado, seguido por recompras de ações e dividendos.

- Aquisição recente de fotônica em silício em maio para impulsionar capacidades de IA.

Atualizações operacionais

• Plataforma UltraFLEX:

- Projetada para aplicações de computação de alto desempenho.

- Qualificação em um fornecedor de silício comercial esperada para 2026.

• Universal Robots:

- Mudança estratégica para grandes contas e OEMs.

- Mercado industrial continua fraco, impactando o crescimento de curto prazo.

• Testadores de memória:

- Magnum 7H lançado para HBM, oferecendo melhorias significativas de rendimento.

- Compatível com HBM4, integrando-se com GPU e aceleradores.

Perspectivas futuras

• Recuperação da mobilidade:

- Sinais de recuperação antecipados para o 1º tri e 2º tri, com remessas significativas na segunda metade do ano.

• Mercado de memória:

- Impulsionado por DRAM e HBM DRAM, com foco em ganhos de participação em 2025.

- Mercado Flash continua fraco, vinculado à demanda por smartphones.

• Perspectiva para 2026:

- Negócios impulsionados por computação de alto desempenho e memória.

- Dependência reduzida dos lançamentos do mercado móvel.

Conclusão

Para um entendimento detalhado, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.

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