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A Texas Instruments (TXN) reportou resultados do quarto trimestre de 2024 que superaram as expectativas de Wall Street, registrando um lucro por ação (LPA) de 1,30 dólares contra os 1,21 dólares previstos. A receita também superou as estimativas, chegando a 4,01 bilhões de dólares em comparação com os 3,9 bilhões de dólares antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações caíram 4,03% no after-market, fechando em 192,52 dólares, abaixo do fechamento anterior de 197,05 dólares.
Principais Destaques
- O LPA e a receita da Texas Instruments no 4º trimestre de 2024 superaram as previsões.
- A empresa anunciou um aumento de 5% no dividendo, marcando o 21º ano consecutivo de crescimento.
- Apesar dos fortes resultados, as ações caíram mais de 4% no after-market.
- A empresa continua investindo em capacidade de fabricação de 300mm.
- As orientações para o 1º trimestre de 2025 sugerem possíveis quedas na receita e no LPA.
Desempenho da Empresa
A Texas Instruments mostrou resiliência no 4º trimestre de 2024 ao superar as expectativas de lucros. A empresa conseguiu reverter um declínio de oito trimestres na receita de analógicos, que cresceu 2%. No entanto, o processamento embarcado viu um declínio de 18%. A empresa está estrategicamente focada em fortalecer sua posição nos mercados industrial e automotivo, que juntos representam 69% de sua receita.
Destaques Financeiros
- Receita: 4,01 bilhões de dólares (queda de 2% ano a ano)
- Lucro por ação: 1,30 dólares
- Lucro bruto: 2,3 bilhões de dólares (58% da receita)
- Lucro líquido: 1,2 bilhão de dólares
- Fluxo de caixa das operações: 2 bilhões de dólares
- Despesas de capital: 1,2 bilhão de dólares
Resultados vs. Previsão
A Texas Instruments reportou um LPA de 1,30 dólares, superando a previsão de 1,21 dólares em 7,44%. A receita foi de 4,01 bilhões de dólares, excedendo a previsão de 3,9 bilhões de dólares em 2,82%. Este desempenho indica um trimestre mais forte do que o antecipado, refletindo a eficiência operacional e a estratégia de mercado da empresa.
Reação do Mercado
Apesar de superar as estimativas de lucros, as ações da Texas Instruments caíram 4,03% no after-market. Esse declínio pode refletir preocupações dos investidores sobre as orientações da empresa para o próximo trimestre, que sugerem possíveis quedas tanto na receita quanto no LPA. O preço atual das ações de 192,52 dólares está mais próximo de sua mínima de 52 semanas de 155,46 dólares, indicando um sentimento cauteloso do mercado.
Perspectivas e Orientações
Para o 1º trimestre de 2025, a Texas Instruments projeta uma receita entre 3,74 bilhões e 4,06 bilhões de dólares, com orientação de LPA variando de 0,94 a 1,16 dólares. A empresa também está focada em expandir sua capacidade de fabricação de 300mm e espera uma taxa efetiva de impostos de 12% para 2025. Essas projeções sugerem uma perspectiva conservadora para o próximo trimestre.
Comentários dos Executivos
O CEO Aviv Alain enfatizou o foco estratégico nos mercados industrial e automotivo, afirmando: "Vemos boas oportunidades em todos os nossos mercados, mas colocamos ênfase estratégica adicional no industrial e automotivo." O CFO Rafael Lizardi destacou as estratégias de gestão de estoque, dizendo: "Nosso objetivo é manter altos níveis de serviço ao cliente enquanto minimizamos a obsolescência do estoque."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as condições de mercado na China e os desafios enfrentados nas margens de processamento embarcado. Os executivos também elaboraram sobre o impacto da subvenção de 1,6 bilhão de dólares do CHIPS Act e detalharam sua estratégia de gestão de estoque.
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os prazos de fabricação e entrega.
- A saturação do mercado no segmento de eletrônicos pessoais apresenta desafios de crescimento.
- As condições econômicas em mercados-chave como a China podem afetar a demanda.
- A transição de fundições externas para fabricação interna carrega riscos de execução.
- Flutuações nas taxas de impostos podem impactar as projeções de lucro líquido.
Transcrição completa - Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) Q4 2024:
Dave Paul, Chefe de Relações com Investidores, Texas Instruments: Bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da Texas Instruments. Sou Dave Paul, Chefe de Relações com Investidores, e estou acompanhado de nosso Diretor Executivo, Aviv Alain, e nosso Diretor Financeiro, Rafael Lizardi. Para quem perdeu o comunicado, você pode encontrá-lo em nosso site em ti.com/ir. Esta chamada está sendo transmitida ao vivo pela web e pode ser acessada através do nosso site. Além disso, a chamada de hoje está sendo gravada e estará disponível para replay em nosso site.
Esta chamada incluirá declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados da TI sejam materialmente diferentes das expectativas atuais da administração. Encorajamos você a revisar o aviso sobre declarações prospectivas contido no comunicado de resultados publicado hoje, bem como os arquivos mais recentes da TI na SEC para uma descrição mais completa. Gostaria de fornecer algumas informações importantes para seus calendários. Na terça-feira, 4 de fevereiro, às 10h (horário central), teremos nossa chamada de gestão de capital. Semelhante ao que fizemos no passado, Aviv, Rafael e eu compartilharemos nossa abordagem para alocação de capital e resumiremos nosso progresso enquanto nos preparamos para a oportunidade à frente.
Prosseguindo, hoje forneceremos as seguintes atualizações. Primeiro, Aviv começará com uma rápida visão geral do trimestre. Em seguida, ele fornecerá insights sobre os resultados de receita do 4º trimestre com alguns detalhes do que estamos vendo em relação aos nossos mercados finais. Aviv então fornecerá o resumo anual da divisão de receita por mercado final. E por último, Rafael cobrirá os resultados financeiros e nossas orientações para o 1º trimestre de 2025.
Com isso, passo a palavra para Aviv.
Aviv Alain, Diretor Executivo, Texas Instruments: Obrigado, Dave. Deixe-me começar com uma rápida visão geral do 4º trimestre. A receita foi de 4 bilhões de dólares, uma diminuição de 3% sequencialmente e 2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A receita de analógicos cresceu 2% ano a ano após 8 trimestres de declínio. O Processamento Embarcado diminuiu 18% e nosso outro segmento cresceu em relação ao trimestre do ano anterior.
Agora fornecerei alguns insights sobre nossa receita do 4º trimestre por mercado final. Nossos resultados gerais refletem o desempenho de nossos 2 maiores mercados, industrial e automotivo, que viram declínios sequenciais modestos. Semelhante ao último trimestre, vou me concentrar no desempenho sequencial, pois é mais informativo neste momento. Primeiro, o mercado industrial caiu baixo dígito único. O mercado automotivo caiu médio dígito único.
Eletrônicos Pessoais cresceu médio dígito único, Sistemas Empresariais em seguida diminuiu baixo dígito único, e por último, Equipamentos de Comunicação cresceu alto dígito único. Além disso, como fazemos no final de cada ano calendário, descreverei nossa receita por mercado final. Como porcentagem da receita para 2024, Industrial foi 34%, automotivo 35%, eletrônicos pessoais 20%, sistemas empresariais 5%, equipamentos de comunicação 4% e outros foi 2%. Em 2024, industrial e automotivo combinados representaram cerca de 70% da receita da TI, acima dos 42% em 2013. Vemos boas oportunidades em todos os nossos mercados, mas colocamos ênfase estratégica adicional em industrial e automotivo.
Nossos clientes em todas as regiões estão cada vez mais recorrendo à tecnologia analógica e embarcada para tornar seus produtos finais mais confiáveis, mais acessíveis e com menor consumo de energia. Isso impulsiona o crescimento do conteúdo de chips por aplicação ou crescimento secular de conteúdo, o que provavelmente continuará a impulsionar um crescimento mais rápido em Industrial e Automotivo. Rafael agora revisará a lucratividade, gestão de capital e nossas perspectivas.
Rafael Lizardi, Diretor Financeiro, Texas Instruments: Obrigado, Aviv, e boa tarde a todos. Como Aviv mencionou, a receita do 4º trimestre foi de 4 bilhões de dólares. O lucro bruto no trimestre foi de 2,3 bilhões de dólares ou 58% da receita. Sequencialmente, o lucro bruto diminuiu principalmente devido à menor receita, maior depreciação e redução das cargas de fábrica. A margem de lucro bruto diminuiu 190 pontos base. As despesas operacionais no trimestre foram de 937 milhões de dólares, um aumento de 4% em relação ao ano anterior e aproximadamente como esperado.
Em uma base de 12 meses acumulados, as despesas operacionais foram de 3,8 bilhões de dólares ou 24% da receita. O lucro operacional foi de 1,4 bilhão de dólares no trimestre ou 34% da receita e o lucro caiu 10% em relação ao trimestre do ano anterior. O lucro líquido no 4º trimestre foi de 1,2 bilhão de dólares ou 1,30 dólar por ação. O lucro por ação incluiu um benefício de 0,02 dólar para itens que não estavam em nossa orientação original. Deixe-me agora comentar sobre nossos resultados de gestão de capital, começando com nossa geração de caixa.
O fluxo de caixa das operações foi de 2 bilhões de dólares no trimestre. As despesas de capital foram de 1,2 bilhão de dólares no trimestre. No trimestre, pagamos 1,2 bilhão de dólares em dividendos e recompramos 537 milhões de dólares de nossas ações. Também aumentamos nosso dividendo por ação em 5% no 4º trimestre, marcando nosso 21º ano consecutivo de aumentos de dividendos. No total, retornamos 5,7 bilhões de dólares nos últimos 12 meses aos proprietários.
Nosso balanço permanece forte com 7,6 bilhões de dólares em caixa e investimentos de curto prazo no final do 4º trimestre. A dívida total em aberto era de 13,7 bilhões de dólares com um cupom médio ponderado de 3,79%. O estoque no final do trimestre era de 4,5 bilhões de dólares, um aumento de 231 milhões de dólares em relação ao trimestre anterior e os dias foram 241, um aumento de 10 dias sequencialmente. Agora vamos olhar para alguns desses resultados para o ano. Em 2024, o fluxo de caixa das operações foi de 6,3 bilhões de dólares e as despesas de capital foram de 4,8 bilhões de dólares, conforme esperado.
Estamos quase 70% através de um ciclo de CapEx elevado de 6 anos que, uma vez concluído, posicionará exclusivamente a TI para fornecer capacidade de 300 milímetros confiável e de baixo custo em escala para atender à demanda dos clientes. O fluxo de caixa livre para 2024 foi de 1,5 bilhão de dólares ou 10% da receita. Nosso fluxo de caixa livre reflete a força de nosso modelo de negócios, bem como nossas decisões de investir em ativos de fabricação de 300 milímetros e estoque para apoiar nosso objetivo geral de maximizar o fluxo de caixa livre por ação a longo prazo, que acreditamos ser o principal impulsionador do valor a longo prazo. Passando para nossas perspectivas para o 1º trimestre, esperamos que a receita da TI esteja na faixa de 3,74 bilhões de dólares a 4,06 bilhões de dólares e o lucro por ação esteja na faixa de 0,94 dólar a 1,16 dólar. Com base na lei tributária atual, agora esperamos que nossa taxa efetiva de impostos para 2025 seja de cerca de 12%. Para concluir, permaneceremos focados nas áreas que agregam valor a longo prazo.
Continuamos a investir em nossas vantagens competitivas, que são fabricação
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