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A Analog Devices Inc. (ADI) divulgou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de US$ 2,26 em comparação com os US$ 2,23 previstos. A receita também excedeu as projeções, atingindo US$ 3,08 bilhões contra uma previsão de US$ 3,02 bilhões. Apesar desses resultados positivos, a ação da empresa sofreu uma queda de 3,25% no pré-mercado, refletindo uma reação complexa do mercado à teleconferência de resultados e às perspectivas futuras.
Principais destaques
- LPA de US$ 2,26 superou a previsão de US$ 2,23.
- Receita atingiu US$ 3,08 bilhões, superando as expectativas.
- Preço da ação caiu 3,25% nas negociações de pré-mercado.
- Forte crescimento nos setores de IA, automotivo e comunicações.
- Fluxo de caixa livre recorde de US$ 4,3 bilhões para o ano fiscal de 2025.
Desempenho da empresa
A Analog Devices apresentou um desempenho robusto para o ano fiscal completo de 2025, com um aumento de 17% na receita, totalizando US$ 11 bilhões. A empresa continua a capitalizar em seu modelo de negócios diversificado, alcançando um aumento de 22% no LPA para US$ 7,79. O foco estratégico da empresa em IA, software e capacidades digitais a posicionou bem em mercados competitivos como industrial, automotivo e comunicações, que apresentaram crescimento substancial.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 3,08 bilhões, acima dos US$ 3,02 bilhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 2,26, superando a previsão de US$ 2,23.
- Margem bruta: 69,3%, um aumento de 140 pontos base.
- Margem operacional: 41,9%, alta de 100 pontos base.
- Fluxo de caixa livre recorde: US$ 4,3 bilhões, 39% da receita.
Resultados vs. previsão
A Analog Devices reportou uma surpresa positiva nos lucros com LPA de US$ 2,26, superando a previsão em 1,35%. A receita também excedeu as expectativas em 1,99%, marcando uma continuação da tendência da empresa de superar as previsões do mercado. Este desempenho reflete os investimentos estratégicos e os esforços de expansão de mercado da empresa.
Reação do mercado
Apesar do resultado acima do esperado, a ação da Analog Devices caiu 3,25% no pré-mercado, fechando em US$ 231,62. Essa queda pode ser atribuída às preocupações dos investidores com orientações futuras e condições de mercado, bem como tendências mais amplas do mercado que afetam ações de tecnologia. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, que viu um máximo de US$ 258,13 e um mínimo de US$ 158,65.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Analog Devices projeta receita para o 1º tri do ano fiscal de 2026 de aproximadamente US$ 3,1 bilhões, com margem operacional de 43,5% e LPA previsto em US$ 2,29. A empresa espera crescimento contínuo em todos os mercados finais, impulsionado por avanços na infraestrutura de IA e conectividade automotiva.
Comentários executivos
O CEO Vincent Roche enfatizou a agilidade e o forte desempenho da empresa, afirmando: "Nosso modelo de negócios diversificado provou ser ágil e consistentemente capaz de gerar resultados superiores". O CFO Richard Puccio destacou estratégias operacionais, observando: "Continuamos a construir buffers de matrizes para nossas aplicações de crescimento mais rápido".
Riscos e desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar as capacidades de produção.
- A saturação do mercado em certos setores pode limitar o potencial de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo inflação e taxas de juros, podem afetar os gastos do consumidor.
- Avanços tecnológicos dos concorrentes representam uma ameaça à participação de mercado.
- Mudanças regulatórias em mercados-chave podem introduzir desafios de conformidade.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre sinergias de receita da aquisição da Maxim, dinâmica de margem bruta e oportunidades em IA e data centers. Os executivos abordaram incertezas no mercado automotivo e elaboraram sobre a estratégia de investimento em P&D da empresa, ressaltando seu compromisso com inovação e liderança de mercado.
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