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A Angel Oak Mortgage Inc. (AOMR) divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando uma queda significativa no lucro por ação (LPA) em relação às expectativas, enquanto a receita superou ligeiramente as previsões. A empresa reportou um LPA de US$ 0,03, ficando abaixo dos US$ 0,29 esperados, uma surpresa negativa de 89,66%. A receita foi de US$ 10,42 milhões, superando as projeções de US$ 10,04 milhões em 3,78%. Após o anúncio dos resultados, a ação da Angel Oak Mortgage caiu 5,83% nas negociações pré-mercado, refletindo a preocupação dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA.
Principais destaques
- O LPA da Angel Oak Mortgage ficou significativamente abaixo das expectativas dos analistas.
- A receita superou as previsões por uma pequena margem, mostrando resiliência nas vendas.
- O preço da ação caiu 5,83% nas negociações pré-mercado, indicando sentimento negativo dos investidores.
- A empresa concluiu duas securitizações no 2º tri, contribuindo para perspectivas de crescimento futuro.
- Foram anunciados planos para uma securitização em setembro e potencial captação de capital.
Desempenho da empresa
A Angel Oak Mortgage reportou um desempenho misto para o 2º tri de 2025. Embora a empresa tenha conseguido aumentar sua receita líquida de juros em 5% ano a ano para US$ 9,9 milhões, o resultado significativamente abaixo do esperado no LPA ofuscou o desempenho positivo da receita. O foco da empresa na expansão para produtos de Linha de Crédito com Garantia Imobiliária (HELOC) e a conclusão de duas securitizações durante o trimestre destacam suas iniciativas estratégicas para impulsionar o crescimento futuro. No entanto, o resultado abaixo do esperado no LPA sugere potenciais desafios na gestão de custos ou nas condições de mercado.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 10,42 milhões, superando as previsões em 3,78%.
- Lucro por ação: US$ 0,03, ficando abaixo das expectativas em 89,66%.
- Receita líquida de juros: US$ 9,9 milhões, aumento de 5% ano a ano.
- Lucro líquido GAAP: US$ 767.000, ou US$ 0,03 por ação diluída.
- Lucros distribuíveis: US$ 2,6 milhões, ou US$ 0,11 por ação diluída.
Resultados vs. previsões
O LPA de US$ 0,03 da Angel Oak Mortgage ficou muito abaixo dos US$ 0,29 previstos, representando uma surpresa negativa de 89,66%. Este desvio significativo das expectativas pode levantar preocupações sobre a capacidade da empresa de gerenciar custos ou se adaptar às mudanças nas condições de mercado. A receita, no entanto, foi de US$ 10,42 milhões, ligeiramente acima da previsão de US$ 10,04 milhões, o que mostra alguma força nas operações principais da empresa.
Reação do mercado
O preço da ação da empresa caiu 5,83% nas negociações pré-mercado, refletindo a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA. A movimentação da ação é significativa, considerando sua variação de 52 semanas, com máxima de US$ 12,61 e mínima de US$ 7,36. A queda sugere que os investidores estão cautelosos quanto à rentabilidade da empresa no curto prazo, apesar do resultado positivo na receita.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Angel Oak Mortgage planeja executar outra securitização em setembro de 2025 e explorar a captação de capital através dos mercados de ações preferenciais. A empresa espera manter os níveis atuais de despesas operacionais e prevê crescimento contínuo do portfólio e melhoria da margem líquida de juros. Essas iniciativas visam fortalecer a posição financeira da empresa e apoiar o crescimento a longo prazo.
Comentários da diretoria
O CEO Srini Prabhu expressou otimismo sobre o futuro da empresa, afirmando: "Esperamos continuar a construir valor de longo prazo para nossos acionistas". O CFO Brandon Filson destacou a força do mercado de securitização, observando: "O mercado de securitização continua a ficar mais restrito e forte no espaço non-QM".
Riscos e desafios
- Potencial para volatilidade contínua no LPA se persistirem problemas de gestão de custos.
- Condições de mercado afetando securitização e originação de empréstimos podem impactar ganhos futuros.
- Fatores macroeconômicos, como mudanças nas taxas de juros, podem influenciar as taxas de hipotecas e a demanda.
- Competição no mercado de empréstimos non-QM poderia pressionar as margens.
- Riscos de execução relacionados à captação de capital planejada e securitizações.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as estratégias da empresa para crescimento de capital e oportunidades de mercado em HELOCs. Os executivos confirmaram uma forte posição de mercado e potencial de crescimento, enquanto também analisavam o potencial impacto de futuros cortes nas taxas do Federal Reserve em suas operações.
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