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A Chicago Atlantic Real Estate Finance Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 7 de agosto, revelando uma pequena queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,41, abaixo da previsão de US$ 0,50, marcando uma surpresa negativa de 18%. A receita alcançou US$ 14,42 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 14,51 milhões previstos. Apesar dessas quedas, as ações da empresa apresentaram movimento positivo nas negociações pré-mercado, subindo 1,28% para US$ 13,40.
Principais destaques
- LPA de US$ 0,41 ficou abaixo da previsão de US$ 0,50, uma surpresa negativa de 18%.
- Receita foi de US$ 14,42 milhões, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 14,51 milhões.
- Preço das ações no pré-mercado aumentou 1,28% para US$ 13,40.
- Receita líquida de juros subiu para US$ 14,4 milhões, comparado a US$ 13 milhões no ano anterior.
- A empresa estendeu sua linha de crédito e aumentou seu pipeline de cannabis.
Desempenho da empresa
A Chicago Atlantic Real Estate Finance Inc. mostrou resiliência em seu desempenho no 2º tri de 2025, apesar de não atingir as expectativas de lucro. A receita líquida de juros da empresa subiu para US$ 14,4 milhões, comparado a US$ 13 milhões no mesmo trimestre do ano passado. O foco da empresa em operadores voltados para o consumidor e produtos em jurisdições com licenças limitadas parece ser uma estratégia acertada, potencialmente contribuindo para seu robusto portfólio de empréstimos avaliado em US$ 421,9 milhões.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 14,42 milhões, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 14,51 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,41, abaixo da previsão de US$ 0,50.
- Valor patrimonial por ação ordinária: US$ 14,71.
- Principal total do portfólio de empréstimos: US$ 421,9 milhões.
- Rendimento médio ponderado até o vencimento: 16,8%.
Lucros vs. previsão
O LPA do 2º tri de 2025 da Chicago Atlantic de US$ 0,41 ficou abaixo da previsão de US$ 0,50, resultando em uma surpresa negativa de 18%. A receita também ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 14,42 milhões versus os US$ 14,51 milhões previstos. Este desempenho contrasta com trimestres anteriores, quando a empresa havia atendido ou superado as expectativas dos analistas.
Reação do mercado
Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da Chicago Atlantic tiveram uma reação positiva nas negociações pré-mercado, aumentando 1,28% para US$ 13,40. Este movimento é notável dado o desempenho recente da empresa e pode refletir a confiança dos investidores em suas iniciativas estratégicas e posição de mercado.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Chicago Atlantic espera manter um índice de distribuição de dividendos entre 90-100%, com um potencial dividendo especial no 4º tri, se necessário. A empresa mantém a confiança em superar os FIIs hipotecários agnósticos do setor e planeja continuar com a implantação estratégica de capital.
Comentários executivos
Peter Sack, co-CEO, destacou o foco estratégico da empresa: "Estamos implantando capital com operadores focados em consumidores e produtos em jurisdições com licenças limitadas com perfis de baixa alavancagem." Ele também enfatizou a vantagem competitiva da empresa: "Ter múltiplas fontes de financiamento nos permite ser um parceiro mais forte, mais competitivo e mais flexível para nossos clientes."
Riscos e desafios
- O mercado de cannabis em evolução, particularmente em Nova York, apresenta tanto oportunidades quanto desafios.
- O mercado ilegal continua sendo um concorrente significativo, impactando preços e participação de mercado.
- A exposição da empresa às flutuações das taxas de juros, com 59,3% dos empréstimos sendo de taxa flutuante, pode afetar os lucros futuros.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas levantaram questões sobre o crescimento do pipeline da empresa, impulsionado por atividades de fusões e aquisições, e os pré-pagamentos maiores do que o esperado no início do 3º tri. A administração expressou uma perspectiva positiva sobre o mercado de cannabis de Nova York e reiterou seu foco em operadores privados multi-estaduais.
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