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Investing.com — A Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) reportou seus resultados do 1º tri de 2025 com um LPA de US$ 0,41, ficando abaixo da previsão de US$ 0,44. A receita da empresa, no entanto, superou significativamente as expectativas, atingindo US$ 206,5 milhões contra uma previsão de US$ 75,97 milhões. Após este anúncio, as ações da Chimera subiram 5,88% nas negociações de pré-mercado, refletindo uma resposta positiva dos investidores ao desempenho da receita, apesar do resultado abaixo do esperado no LPA.
Principais destaques
- O LPA da Chimera de US$ 0,41 ficou US$ 0,03 abaixo da previsão.
- A receita superou as expectativas por uma margem substancial.
- O preço das ações aumentou 5,88% nas negociações de pré-mercado.
- A empresa adquiriu a Palisades Advisory Services, ampliando sua oferta de serviços.
- O retorno econômico sobre o valor contábil registrou 9,2%.
Desempenho da empresa
A Chimera Investment Corporation demonstrou um robusto crescimento de receita no 1º tri de 2025, superando significativamente as expectativas dos analistas. As aquisições estratégicas da empresa e as capacidades ampliadas de gestão de ativos contribuíram para este crescimento. Apesar do resultado abaixo do esperado no LPA, a saúde financeira geral da empresa permanece forte, como indicado pelo sólido retorno econômico sobre o valor contábil e uma estratégia de investimento diversificada.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 206,5 milhões, significativamente acima da previsão.
- Lucro por ação: US$ 0,41, abaixo da previsão de US$ 0,44.
- Lucro líquido GAAP: US$ 145,9 milhões, ou US$ 1,77 por ação.
- Receita líquida de juros: US$ 72,3 milhões.
- Rendimento sobre ativos médios geradores de juros: 5,9%.
- Alavancagem total: 3,9:1.
Resultados vs. previsão
O LPA do 1º tri de 2025 da Chimera de US$ 0,41 ficou 6,8% abaixo dos US$ 0,44 previstos, marcando uma pequena diferença. No entanto, a receita alcançou US$ 206,5 milhões, superando os US$ 75,97 milhões esperados por uma margem considerável, indicando forte desempenho operacional e estratégias de gestão eficazes.
Reação do mercado
As ações da Chimera reagiram positivamente ao anúncio dos resultados, subindo 5,88% nas negociações de pré-mercado para US$ 12,716. Esta alta reflete a confiança dos investidores no desempenho da receita e na direção estratégica da empresa, apesar da queda no LPA. O desempenho das ações é notável à medida que se aproxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 16,89, demonstrando uma forte recuperação em relação à mínima de 52 semanas de US$ 9,85.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Chimera planeja diversificar ainda mais seu portfólio e focar no crescimento da receita recorrente de taxas. A empresa mantém cautela quanto à alocação de capital, mas está explorando oportunidades em direitos de serviço de hipotecas (MSR) para melhorar seus fluxos de receita. Espera-se que o valor contábil permaneça estável ou diminua ligeiramente no 2º trimestre.
Comentários executivos
O CEO Phil Kardis enfatizou o posicionamento estratégico da empresa: "Não estamos apenas na defensiva. Estamos construindo a Chimera como um REIT hipotecário híbrido que é resiliente e diversificado." O CIO Jack McDowell destacou estratégias de liquidez, afirmando: "Construímos liquidez adicional e posicionamos nosso portfólio para resistir à volatilidade, ampliação de spreads e choques de financiamento, caso venham a surgir."
Riscos e desafios
- Potencial para aumento das taxas de hipotecas impactando a demanda habitacional.
- Volatilidade econômica afetando as avaliações de ativos.
- A ampliação do spread de crédito poderia pressionar os retornos dos investimentos.
- Mudanças regulatórias no mercado hipotecário.
- Saturação do mercado no setor de hipotecas residenciais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia de alocação de capital da Chimera e a estabilidade de seu valor contábil. A administração abordou preocupações sobre potenciais riscos de inadimplência e esclareceu sua estratégia de hedge para gerenciar efetivamente a duração do portfólio.
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