A Frequency Electronics, Inc. (FEIM) reportou um aumento significativo tanto na receita quanto no lucro líquido para o último trimestre, demonstrando um forte desempenho financeiro. Apesar desses ganhos, as ações da empresa tiveram uma queda nas negociações após o mercado.
Principais Destaques
- A receita cresceu para 30,9 milhões de dólares, acima dos 26,0 milhões de dólares do ano anterior.
- O lucro líquido aumentou para 5,1 milhões de dólares, ou 0,53 dólares por ação, em comparação com 2,8 milhões de dólares, ou 0,30 dólares por ação.
- A empresa mantém uma forte carteira de pedidos de 81 milhões de dólares e permanece livre de dívidas.
- O preço das ações caiu 1,47% nas negociações após o mercado.
Desempenho da Empresa
A Frequency Electronics demonstrou um crescimento robusto neste trimestre, com a receita consolidada aumentando para 30,9 milhões de dólares, em comparação com 26,0 milhões de dólares no ano anterior. A empresa fortaleceu sua posição no mercado de eletrônicos espaciais, com mais da metade de sua receita e lucro operacional vindo deste segmento. O foco em produtos de satélites menores e mais econômicos e o investimento em tecnologias resistentes à radiação posicionaram bem a empresa dentro do setor.
Destaques Financeiros
- Receita: 30,9 milhões de dólares, acima dos 26,0 milhões de dólares do ano anterior.
- Lucro líquido: 5,1 milhões de dólares, ou 0,53 dólares por ação, em comparação com 2,8 milhões de dólares, ou 0,30 dólares por ação.
- Margem bruta: Aumentou para 48%.
- Carteira de pedidos: Recorde de 81 milhões de dólares.
Resultados vs. Previsões
Embora previsões específicas para o lucro por ação e receita não estivessem disponíveis, o desempenho da empresa marca uma melhoria notável em relação a períodos anteriores. O aumento tanto na receita quanto no lucro líquido sugere uma tendência positiva em sua saúde financeira.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Frequency Electronics caíram 1,47% nas negociações após o mercado para 12,75 dólares. Essa queda contrasta com o forte desempenho financeiro da empresa e pode refletir condições mais amplas do mercado ou preocupações dos investidores sobre desafios futuros, como a clareza do orçamento governamental.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Frequency Electronics planeja manter seu investimento de 10% em P&D, focando na tecnologia de sensores quânticos e expandindo sua presença nos mercados de satélites espaciais e governamentais. A empresa antecipa potenciais oportunidades de crescimento à medida que a clareza do orçamento governamental melhora.
Comentários da Diretoria
O CEO Thomas McClellan destacou as capacidades únicas da empresa, afirmando: "A vantagem fundamental que temos é que temos tecnologias e capacidades que ninguém mais tem." Ele expressou otimismo sobre futuras conquistas de negócios, enfatizando a atratividade de seus retornos de investimento.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre os desafios no desenvolvimento de tecnologias resistentes à radiação para pequenos satélites e o trabalho da empresa em diferentes tipos de órbitas. A administração expressou otimismo cauteloso sobre a resolução de questões de financiamento governamental.
Riscos e Desafios
- A incerteza do orçamento governamental pode impactar contratos futuros.
- O desenvolvimento de tecnologias resistentes à radiação para pequenos satélites apresenta desafios técnicos.
- A competição de mercado no setor de pequenos satélites proliferados está aumentando.
- Condições econômicas e fatores geopolíticos podem afetar a demanda por sistemas de satélites.
Transcrição completa - Frequency Electronics Inc (FEIM) Q2 2025:
Operador da Conferência: Saudações e bem-vindos à teleconferência de divulgação de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Frequency Electronics. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Como lembrete, esta conferência está sendo gravada. Quaisquer declarações feitas pela empresa durante esta teleconferência sobre o futuro constituem declarações prospectivas de acordo com as disposições de porto seguro da Lei de Reforma de Litígios de Valores Mobiliários Privados de 1995. Tais declarações inerentemente envolvem incertezas que poderiam fazer com que os resultados reais diferissem materialmente das declarações prospectivas. Fatores que causariam ou contribuiriam para tais diferenças estão incluídos nos comunicados à imprensa da empresa e são detalhados ainda mais nos relatórios periódicos da empresa arquivados na Comissão de Valores Mobiliários.
Ao fazer essas declarações prospectivas, a empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar essas declarações para revisões ou alterações após a data desta teleconferência. É agora meu prazer apresentar seu anfitrião, Thomas McClellan, Presidente e Diretor Executivo.
Thomas McClellan, Presidente e Diretor Executivo, Frequency Electronics: Boa tarde a todos. Por todas as métricas financeiras, o desempenho do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 foi excelente. Tanto para o trimestre quanto para o acumulado do ano, a receita, a margem bruta e o lucro operacional cresceram substancialmente. A carteira de pedidos também está se mantendo forte em 81 milhões de dólares, que é, aliás, um recorde histórico, comparado a 70 milhões de dólares no final do primeiro trimestre e 78 milhões de dólares no final do último ano fiscal. Os resultados refletem o crescimento sólido contínuo em nossos negócios principais, que mostram todas as indicações de continuidade.
A principal fonte de crescimento este ano tem sido o Negócio Espacial do Governo dos EUA. O Negócio Espacial do Governo dos EUA é responsável por mais da metade da receita e do lucro operacional para a primeira metade do atual ano fiscal, e estamos muito ocupados respondendo a consultas e escrevendo propostas para novos programas espaciais do governo. Como discutimos no passado, uma parte significativa do trabalho espacial existente, bem como do novo potencial, está relacionada a sistemas de satélites legados e nossas tecnologias principais. No entanto, estamos vendo cada vez mais novos negócios no domínio de pequenos satélites proliferados. E está muito claro que esta é a direção para a qual a tecnologia espacial está se dirigindo. Neste momento, menos de 10% de nossa carteira de pedidos está associada a pequenos satélites proliferados, mas é previsto que isso crescerá dramaticamente na próxima década.
O potencial é enorme, mas em vez de 1 ou 2 sistemas de alto desempenho entregues em um determinado programa, estamos olhando para 100 sistemas de menor custo, às vezes de menor desempenho em um determinado programa. E continuando o negócio de reabastecimento nesses programas para substituir sistemas em satélites que excederam sua vida útil esperada de 3 a 5 anos. Para ter sucesso neste domínio, devemos desenvolver produtos direcionados a este mercado. Em geral, nossas tecnologias existentes embaladas em variantes menores, de menor potência e menor desempenho. Tornou-se claro nos últimos anos que uma quantidade significativa deste desenvolvimento precisa acontecer agora e deve ser financiada internamente.
Nossos gastos com P&D aumentaram este ano por causa disso, atualmente cerca de 10% da receita em comparação com cerca de 6% da receita no último ano fiscal. Prevê-se que o P&D permanecerá estável em aproximadamente 10% da receita para o futuro previsível. Mas acreditamos que o retorno sobre este investimento tem o potencial de ser extremamente atrativo em termos de novas conquistas de negócios com anos de negócios subsequentes por trás delas. Em resumo, devemos recuperá-lo em grande escala. Em outubro, a FEI sediou a Cúpula de Sensores Quânticos em Nova York, uma conferência técnica reunindo especialistas de todo o mundo para compartilhar insights e expectativas sobre esta área de tecnologia em rápido desenvolvimento.
Este evento teve boa participação. Houve cerca de 88 participantes, e obtivemos muitos feedbacks positivos sobre ele. Sensores quânticos é um mercado em rápido desenvolvimento, um no qual a FEI está bem posicionada para participar com base em nossa expertise existente e um que estamos ativamente buscando como uma via adicional para o crescimento contínuo bem no futuro. Grande parte do desenvolvimento nesta arena será financiada externamente em programas de P&D do Governo dos EUA. E, de fato, algum financiamento do governo é esperado dentro dos próximos dois trimestres. Com uma nova administração a ser empossada em janeiro, estamos cautelosamente otimistas de que um orçamento do ano fiscal de 2025 do governo será aprovado rapidamente e que o financiamento estará assim disponível mais cedo do que mais tarde. Paralelamente, estamos buscando Acordos de Pesquisa e Desenvolvimento Cooperativos, ou CRADAs, com o NIST e outros laboratórios governamentais para colher sua expertise em tecnologias quânticas específicas. No geral, estou feliz com nosso desempenho, muito empolgado com nosso futuro e orgulhoso de liderar uma força de trabalho de indivíduos talentosos e realmente dedicados que merecem a maior parte do crédito por nosso sucesso atual.
Agora vou passar a palavra para nosso CFO, Steve Bernstein, que lhes dará alguns detalhes financeiros. Steve?
Steve Bernstein, Diretor Financeiro, Frequency Electronics: Obrigado, Tom, e boa tarde. Para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024, a receita consolidada foi de 30,9 milhões de dólares em comparação com 26,0 milhões de dólares para o mesmo período do ano fiscal anterior. Os componentes da receita são os seguintes: a receita de programas de satélites comerciais e do Governo dos EUA foi de aproximadamente 17,7 milhões de dólares ou 57% em comparação com 9,5 milhões de dólares ou 37% no mesmo período do ano fiscal anterior.
A receita em contratos de folha de pagamento de satélites é reconhecida principalmente sob o método de percentual de conclusão e registrada apenas no segmento FEINew York. A receita de clientes não espaciais do Governo dos EUA e do DoD, que são registradas tanto nos segmentos FEINew York quanto FEIN ZYPHR, foi de 12,1 milhões de dólares em comparação com 15,1 milhões de dólares no mesmo período do ano fiscal anterior e representou aproximadamente 39% da receita consolidada em comparação com 58% para o ano fiscal anterior. Outras receitas comerciais e industriais foram de 1,1 milhão de dólares e 1,4 milhão de dólares para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024 e 2023, respectivamente.
O aumento significativo na receita para o período estava principalmente relacionado a um aumento nas vendas de produtos espaciais para clientes do Governo dos EUA. Para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024, a margem bruta e a taxa de margem bruta aumentaram em comparação com o mesmo período no ano fiscal de 2023. Os dólares de margem bruta aumentaram como resultado direto do aumento na receita.
O aumento na taxa de margem bruta foi particularmente atribuível a um grande programa espacial que completou um marco importante em sua produção, bem como programas mais antigos com margens mais baixas estão completos ou próximos da conclusão. Para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024 e 2023, as despesas de SG&A foram aproximadamente 20% e 19%, respectivamente, das receitas consolidadas. O aumento nas despesas de SG&A durante os 3 e 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024 estava principalmente relacionado a um aumento nas despesas relacionadas à folha de pagamento, custos do realinhamento de funcionários de overhead para SG&A e os custos relacionados à 1ª Cúpula Quântica da Frequency Electronics em outubro de 2024. A taxa anual de execução para SG&A para o ano deve ser de aproximadamente 3 milhões de dólares por trimestre. Deve-se notar que as despesas relacionadas à folha de pagamento, que estão impulsionando a maior parte do aumento, aproximadamente 25 por cento são transações não monetárias, como compensação em ações e despesas de 401k.
As despesas de P&D para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024 aumentaram para 3,1 milhões de dólares de 1,3 milhão de dólares para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024, um aumento de aproximadamente 1,8 milhão de dólares e foram aproximadamente 10% e 5% respectivamente da receita consolidada. O aumento de P&D para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024 foi principalmente devido a um foco em avanços e modernização de produtos em oposição ao ano fiscal de 2024, onde a empresa estava principalmente focada em pedidos de produção de clientes, resultando em despesas de P&D muito menores do que inicialmente planejado. A empresa planeja continuar a investir em P&D no futuro para manter seus produtos no estado da arte, no entanto, o gasto trimestral real deve variar. Para os 6 meses encerrados em 31 de outubro de 2024, a empresa registrou um lucro operacional de 5 milhões de
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