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A Greenbrier Companies Inc. (GBX) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, superando significativamente as previsões de LPA, enquanto ficou ligeiramente abaixo das expectativas de receita. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$ 1,86, notavelmente 58,97% acima da previsão de US$ 1,17. A receita foi de US$ 843 milhões, um pouco abaixo dos US$ 885,61 milhões esperados, refletindo uma diferença de 4,85%. Apesar da receita abaixo do esperado, as ações da empresa subiram 2,06% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 46,88, com os investidores reagindo positivamente ao forte desempenho dos lucros.
Principais destaques
- O LPA da Greenbrier de US$ 1,86 superou as previsões em quase 59%.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, em US$ 843 milhões.
- As ações da empresa ganharam 2,06% nas negociações após o fechamento.
- A orientação de margem bruta da Greenbrier foi elevada para 17,7%-18,3%.
- Forte demanda é esperada no segundo semestre do ano fiscal de 2026.
Desempenho da empresa
A Greenbrier demonstrou desempenho robusto no 3º tri de 2025, com lucro líquido de US$ 60,1 milhões. A empresa alcançou uma margem bruta agregada de 18%, marcando o sétimo trimestre consecutivo em ou acima de sua meta de dois dígitos médios. O lucro operacional atingiu US$ 93 milhões, representando 11% da receita, enquanto o EBITDA foi de US$ 129 milhões, representando 15% da receita. O retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa foi de 12,9%, destacando sua eficiente utilização de capital.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 843 milhões, aumento de 11% sequencialmente.
- Lucro por ação: US$ 1,86, significativamente acima da previsão.
- Margem bruta: 18%, consistente com trimestres anteriores.
- Lucro operacional: US$ 93 milhões, 11% da receita.
- EBITDA: US$ 129 milhões, 15% da receita.
Resultados vs. previsões
O LPA da Greenbrier de US$ 1,86 foi uma surpresa substancial, superando a previsão em 58,97%. No entanto, a empresa ficou aquém das expectativas de receita, reportando US$ 843 milhões contra os US$ 885,61 milhões antecipados. Este resultado misto destaca a capacidade da Greenbrier de gerenciar custos efetivamente, mesmo com a receita abaixo do esperado.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Greenbrier aumentou 2,06% nas negociações após o fechamento, fechando em US$ 46,88. O movimento das ações reflete o otimismo dos investidores impulsionado pela significativa superação do LPA, apesar da receita abaixo do esperado. O preço atual está dentro da faixa de 52 semanas da ação, que varia de US$ 37,77 a US$ 71,06.
Perspectivas e orientações
A Greenbrier elevou sua orientação de margem bruta agregada para 17,7%-18,3% e sua orientação de margem operacional para 10,6%-11%. A empresa antecipa demanda robusta na segunda metade do ano fiscal de 2026, com potenciais catalisadores incluindo clareza na política comercial e mudanças legislativas, como um projeto de lei de combustíveis renováveis.
Comentários da diretoria
A CEO Lori Tukorius afirmou: "Estamos ajustando as taxas de produção e linhas de produção... para manter a visibilidade que o forte backlog nos proporciona." Isso indica um foco estratégico em aproveitar a carteira de pedidos da empresa para garantir desempenho contínuo. Além disso, o EVP Brian Comstock destacou o desgaste contínuo na frota de vagões ferroviários, afirmando: "Há uma enorme quantidade de desgaste acontecendo... e esses não estão sendo substituídos."
Riscos e desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os cronogramas de produção.
- Incertezas econômicas podem afetar a demanda por novos vagões ferroviários.
- Mudanças na política comercial podem influenciar o volume de pedidos.
- Saturação do mercado em certos tipos de vagões pode limitar o crescimento.
- Flutuações nos custos de matérias-primas podem pressionar as margens.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre ajustes na taxa de produção e a composição da carteira de pedidos da empresa. A administração abordou estratégias para aumentar os pedidos uma vez que as negociações comerciais se estabilizem, enfatizando o potencial de conversão da demanda em pedidos.
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