Transcrição da teleconferência de resultados: Regions Financial não atinge estimativas do 4º trimestre de 2024

A Regions Financial Corporation (NYSE:RF) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024 em 17 de janeiro de 2025. A empresa ficou abaixo das expectativas dos analistas, reportando lucro por ação (LPA) de 0,53 dólares, inferior aos 0,55 dólares previstos. A receita também ficou aquém, chegando a 1,85 bilhão de dólares contra uma expectativa de 1,86 bilhão de dólares. Após o anúncio, as ações tiveram uma leve queda nas negociações pré-mercado.

Principais Destaques

• LPA de 0,53 dólares ficou abaixo da previsão de 0,55 dólares.

• Receita foi de 1,85 bilhão de dólares, abaixo da estimativa de 1,86 bilhão de dólares.

• Preço das ações no pré-mercado caiu 0,12%.

• Continuidade de investimentos em tecnologia e serviços de produtos.

• Crescimento modesto de empréstimos esperado para 2025.

Desempenho da Empresa

A Regions Financial Corporation teve um desempenho robusto no terceiro trimestre de 2024, com lucros de 446 milhões de dólares e um LPA de 0,49 dólares. A empresa reportou crescimento na receita líquida de juros e na receita de taxas trimestre a trimestre. Apesar da estabilidade nos empréstimos médios, os empréstimos finais diminuíram ligeiramente, e os saldos de depósitos caíram 1%. A empresa manteve uma forte base de depósitos, com saldos 30% maiores que os níveis pré-pandemia.

Destaques Financeiros

• Receita: 1,85 bilhão de dólares, ligeiramente abaixo das expectativas.

• Lucro por ação: 0,53 dólares, abaixo da previsão.

• Receitas de gestão de tesouraria aumentaram 18% ano a ano.

• Relacionamentos de gestão de patrimônio e ativos sob gestão aumentaram 9%.

Resultados vs. Previsão

O LPA real da Regions Financial de 0,53 dólares ficou abaixo dos 0,55 dólares previstos, marcando uma diferença de aproximadamente 3,6%. A receita de 1,85 bilhão de dólares também ficou aquém da estimativa de 1,86 bilhão de dólares. Este desempenho contrasta com os trimestres anteriores da empresa, onde ela havia atendido ou superado as expectativas.

Reação do Mercado

Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Regions Financial diminuiu 0,12% nas negociações pré-mercado, estabelecendo-se em 24,49 dólares. O movimento das ações está dentro de sua faixa de 52 semanas de 17,42 dólares a 27,96 dólares, refletindo a cautela dos investidores em meio aos resultados abaixo do esperado.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Regions Financial antecipa um crescimento modesto de empréstimos em 2025. A empresa visa alcançar alavancagem operacional positiva e espera que a receita líquida de juros cresça até 2025. A receita não relacionada a juros ajustada para o ano completo de 2024 é projetada para ficar entre 2,45 bilhões e 2,5 bilhões de dólares, com despesas não relacionadas a juros ajustadas em torno de 4,25 bilhões de dólares.

Comentários da Diretoria

O CEO John Turner enfatizou o compromisso da empresa com investimentos estratégicos, afirmando: "Estamos comprometidos em encontrar maneiras de eliminar despesas para usar esses recursos para financiar investimentos em nosso negócio." O CFO David destacou a importância da alavancagem operacional, observando: "Precisamos gerar alavancagem operacional positiva. Acreditamos que isso cria valor para os acionistas ao longo do tempo."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre estratégias de reprecificação de depósitos e potenciais investimentos em crédito privado e mercados de capitais. A empresa abordou preocupações sobre a demanda por empréstimos e incerteza econômica, enfatizando seu foco em manter a qualidade do crédito e gerenciar baixas contábeis.

Riscos e Desafios

• Incerteza econômica e seu impacto nos gastos de capital.

• Potencial para continuidade das flutuações na demanda por empréstimos.

• Pressão sobre as margens devido às condições de mercado.

• Riscos associados à expansão para novos setores como pequenas empresas e hipotecas.

• Necessidade contínua de equilibrar investimentos com gerenciamento de custos.

Transcrição completa - Regions Financial Corporation (RF) 3º trimestre de 2024:

Operador: Bom dia e bem-vindos à teleconferência trimestral de resultados da Regions Financial Corporation. Meu nome é Christine e serei sua operadora para a chamada de hoje. Gostaria de lembrar a todos que todas as linhas telefônicas dos participantes foram colocadas no modo apenas de escuta. No final da chamada, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Agora passarei a palavra para Dana Nolan para começar.

Dana Nolan, Relações com Investidores, Regions Financial Corporation: Obrigada, Christine. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Regions. John e David fornecerão comentários de alto nível sobre nossos resultados. Os documentos de resultados, que incluem nossa declaração de advertência sobre declarações prospectivas e informações não-GAAP, estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do nosso site. Essas divulgações cobrem nossos materiais de apresentação, comentários preparados e perguntas e respostas.

Agora passarei a palavra para John.

John Turner, CEO, Regions Financial Corporation: Obrigado, Dana, e bom dia a todos. Agradecemos por se juntarem à nossa chamada hoje. Esta manhã, reportamos fortes lucros no terceiro trimestre de 446.000.000 dólares, resultando em lucro por ação de 0,49 dólares para o terceiro trimestre. A receita total cresceu em base reportada e ajustada, pois tanto a receita líquida de juros quanto a receita de taxas melhoraram trimestre a trimestre. Na verdade, quase todas as categorias dentro da receita de taxas experimentaram crescimento em comparação com o segundo trimestre. Em linha com o crescimento da receita, as despesas não relacionadas a juros ajustadas aumentaram modestamente trimestre a trimestre.

Os empréstimos médios permaneceram estáveis, enquanto os empréstimos finais diminuíram ligeiramente trimestre a trimestre, refletindo demanda modesta dos clientes, foco contínuo na seletividade de clientes, bem como mais pagamentos e resoluções de crédito na carteira. Em geral, o sentimento entre os clientes corporativos permanece cautelosamente otimista. Apesar dos recentes cortes nas taxas de juros e da possibilidade de mais, os clientes estão hesitantes em fazer gastos de capital até a resolução da eleição, juntamente com maior certeza econômica e geopolítica. Nosso foco permanece em entender as necessidades em evolução de nossos clientes e fornecer soluções personalizadas para garantir que estejamos bem posicionados para apoiá-los quando for o momento certo. Os depósitos médios diminuíram ligeiramente, enquanto os depósitos finais permaneceram estáveis durante o trimestre, à medida que as tendências de remixagem de depósitos se estabilizaram.

Embora certas carteiras dentro do banco corporativo continuem experimentando estresse, no geral, nossos clientes corporativos e consumidores permanecem saudáveis e nossas métricas de crédito se estabilizaram. Antes de concluir, quero aproveitar um momento para falar sobre os recentes furacões Helene e Milton. Foram tempestades incrivelmente poderosas e as comunidades afetadas em toda nossa área de atuação enfrentaram desafios difíceis ao iniciar o processo de recuperação. Estou extremamente orgulhoso da forma como nossas equipes estão respondendo para atender às necessidades de nossos clientes, colegas associados e comunidades afetadas. A Regions tem um longo histórico de ajudar comunidades em tempos desafiadores, incluindo desastres naturais, e continuaremos a apoiar os esforços de recuperação.

Em resumo, estamos orgulhosos de nossos resultados do terceiro trimestre impulsionados pela execução bem-sucedida de nosso plano estratégico. Nossa área de atuação altamente desejável, juntamente com os investimentos que estamos fazendo em talentos, tecnologia e produtos e serviços, estão nos posicionando para nos beneficiarmos à medida que as condições macroeconômicas melhoram. Temos um ótimo plano e uma equipe de liderança com um histórico comprovado de execução bem-sucedida. Estamos no caminho certo para um forte final de 2024 e bem posicionados para continuar gerando resultados no quartil superior em 2025 e além. Agora David fornecerá alguns destaques sobre o trimestre.

David, CFO, Regions Financial Corporation: Obrigado, John. Vamos começar com o balanço patrimonial. Os empréstimos médios permaneceram estáveis, enquanto os empréstimos finais diminuíram ligeiramente em uma base trimestral sequencial. Dentro da carteira de negócios, os empréstimos médios permaneceram estáveis trimestre a trimestre. Como John mencionou, os pipelines provavelmente permanecerão fracos, pois os clientes continuam buscando mais certeza em várias frentes.

Além disso, os clientes continuam mantendo excesso de liquidez e as taxas de utilização permanecem abaixo dos níveis históricos. Os empréstimos médios ao consumidor também permaneceram estáveis, pois o crescimento modesto em cartões de crédito foi compensado por declínios em outras categorias. Continuamos esperando que os empréstimos médios de 2024 sejam estáveis a ligeiramente inferiores em comparação com 2023. Do ponto de vista dos depósitos, os saldos de depósitos seguiram as expectativas neste trimestre. Os níveis finais foram estáveis e as médias caíram cerca de 1%, em grande parte devido aos gastos normais de verão entre os consumidores.

As taxas competitivas diminuíram antes do corte da taxa do Fed e, consequentemente, a demanda dos clientes por CDs diminuiu, desacelerando ainda mais o comportamento de busca por taxas que experimentamos ao longo do ciclo. Como resultado, o percentual de depósitos não remunerados permaneceu estável na faixa baixa de 30%. Vamos mudar para a receita líquida de juros. A receita líquida de juros aumentou 3% em relação ao trimestre anterior, superando nossas expectativas. O aumento reflete estabilidade nas tendências de depósitos juntamente com expansão do rendimento dos ativos.

Até o momento, reposicionamos 3.600.000.000 dólares em títulos, realizando 175.000.000 dólares em perdas antes dos impostos, resultando em um payback estimado de 2,5 anos. Isso inclui a venda incremental e reinvestimento de aproximadamente 1.300.000.000 dólares em títulos no terceiro trimestre com uma perda antes dos impostos de 75.000.000 dólares. É importante ressaltar que a estratégia de vender títulos de menor duração e comprar títulos de maior duração tem sido útil para manter nossa meta de duração e beneficiou a perda não realizada na carteira à medida que as taxas de juros caíram no terceiro trimestre. Daqui para frente, continuaremos avaliando um reposicionamento adicional em relação aos objetivos de gerenciamento de risco e capital. No entanto, oportunidades de curto prazo com períodos de payback atraentes são limitadas, dadas as dinâmicas atuais do mercado.

Semelhante à transação do segundo trimestre, os recursos da emissão de dívida de 1.000.000.000 dólares em setembro foram usados para comprar o mesmo valor em títulos, a fim de manter uma posição de balanço relativamente neutra e reforçar a liquidez. Como esperado, os custos de depósitos remunerados atingiram o pico, permanecendo estáveis com o nível do segundo trimestre em 2,34%. Isso completa o ciclo completo de aumento de taxas com nosso beta de depósitos remunerados terminando em 43%, enquanto também mantém 30% mais saldos de depósitos do que antes da pandemia, mais uma vez destacando a vantagem de financiamento da franquia de depósitos líder do setor da Regions. Agora, à medida que fazemos a transição para um ambiente de queda de taxas, o hedge e a capacidade de reduzir as despesas com depósitos resultam em um perfil bem protegido. Após o declínio inicial dos fundos federais, experimentamos uma redução nas taxas de depósitos remunerados e nossa taxa de saída para o trimestre foi de 2,2%, consistente com um beta de aproximadamente 30%.

No quarto trimestre, esperaríamos mais benefícios dos depósitos à medida que os produtos a prazo começam a vencer e precificar mais baixo, equivalendo a um beta de meados dos 30% e posição de sensibilidade neutra no trimestre. Ao longo do tempo, acreditamos que os betas de depósitos em queda de taxas têm a capacidade de se aproximar daqueles experimentados no ciclo de aumento de taxas. Quando combinado com o turnover de at

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