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A RLI Corp divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025, mostrando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,84, superando as expectativas dos analistas de US$ 0,79. No entanto, a empresa ficou aquém na receita, reportando US$ 499,83 milhões contra uma previsão de US$ 579,72 milhões. A ação reagiu negativamente, com uma queda de 0,79% no pregão regular e um declínio adicional de 0,42% na atividade pré-mercado, fechando a US$ 69,06.
Principais destaques
- LPA superou as previsões em 6,33%.
- Receita ficou 13,78% abaixo das expectativas.
- Preço da ação caiu 0,79% no pregão regular.
- Segmentos de acidentes e garantias mostraram crescimento, enquanto o de propriedades declinou.
- Receita de investimentos aumentou em 16%.
Desempenho da empresa
O desempenho da RLI Corp no 2º tri de 2025 foi misto. A empresa demonstrou força nos segmentos de acidentes e garantias, que cresceram 7%, mas enfrentou desafios no segmento de propriedades, que diminuiu 10%. Apesar de um crescimento estável na receita total, a RLI manteve uma abordagem disciplinada na subscrição e seleção de riscos, refletindo seu compromisso com a lucratividade em vez da participação de mercado.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 499,83 milhões, abaixo das expectativas.
- Lucro por ação: US$ 0,84, superando a previsão.
- Índice combinado total: 84,5%, acima dos 81,5% do ano passado.
- Valor contábil por ação aumentou 16% no acumulado do ano.
- Fluxo de caixa operacional subiu para US$ 175 milhões.
Resultados vs. previsões
O LPA da RLI Corp de US$ 0,84 superou os US$ 0,79 previstos em 6,33%, marcando uma surpresa positiva para os investidores. No entanto, a receita 13,78% abaixo das expectativas indica desafios em certos segmentos, particularmente no mercado de propriedades.
Reação do mercado
Após o relatório de resultados, o preço da ação da RLI caiu 0,79% durante o horário regular de negociação e continuou a cair 0,42% na negociação pré-mercado. Este movimento reflete a preocupação dos investidores com a queda na receita, apesar da surpresa positiva no LPA. A ação permanece mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 67,12, indicando um sentimento cauteloso do mercado.
Perspectivas e orientações
A RLI Corp mantém o foco na criação de valor a longo prazo, com investimentos estratégicos em tecnologia e capacidades de subscrição. A empresa espera continuar com a gestão cautelosa de reservas e pretende explorar segmentos de mercado rentáveis. As projeções futuras de LPA para os próximos trimestres variam de US$ 0,53 a US$ 0,94, com previsões de receita indicando crescimento modesto.
Comentários dos executivos
- "Nosso sucesso não é medido por sermos o maior mercado, mas por entregarmos consistentemente resultados lucrativos fortes aos nossos acionistas", disse Craig Kleethermans, Presidente e CEO.
- Jen Klobnach, Diretora de Operações, enfatizou: "Não temos metas de receita em nossa linha", destacando o foco da empresa na lucratividade em vez do tamanho.
Riscos e desafios
- O enfraquecimento do mercado de propriedades comerciais apresenta desafios contínuos.
- Aumento da concorrência no setor de propriedades E&S com 20 novos participantes.
- A inflação no segmento de automóveis comerciais continua sendo uma preocupação.
- Potenciais impactos da reforma de responsabilidade civil e pressões de custos de aquisição.
- Exposição a áreas propensas a catástrofes, embora mitigada pelo aumento da cobertura de resseguro.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre pressões de custos de aquisição e dinâmicas de preços em todos os segmentos. As discussões também abordaram tendências de custos de perdas em transportes, potenciais benefícios da reforma de responsabilidade civil e a saúde do mercado de construção, indicando áreas de oportunidade e preocupação para a RLI Corp.
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