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A Vinci Partners Investments Ltd (NASDAQ:VINP) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, apresentando um desempenho acima das expectativas com lucro por ação (LPA) de US$ 1,20, superando a previsão de US$ 1,10. Apesar de não atingir a meta de receita, as ações da empresa subiram 5,77% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo o otimismo dos investidores. As iniciativas estratégicas da Vinci Partners e o forte desempenho por segmento foram os principais impulsionadores deste resultado positivo.
Principais destaques
- O LPA da Vinci Partners de US$ 1,20 superou a previsão em 9,09%.
- A receita ficou abaixo das expectativas, registrando US$ 249,79 milhões contra uma previsão de US$ 258,19 milhões.
- Nas negociações após o fechamento, o preço das ações aumentou 5,77%.
- A empresa lançou um importante novo fundo focado em mudanças climáticas.
- A Vinci Partners está visando crescimento de dois dígitos em ativos sob gestão (AUM).
Desempenho da empresa
A Vinci Partners demonstrou resiliência no 2º tri de 2025, com conquistas notáveis em receitas relacionadas a taxas e lucros distribuíveis ajustados, ambos registrando aumentos significativos ano a ano. A plataforma diversificada da empresa e as saídas estratégicas contribuíram positivamente, apesar dos ventos contrários cambiais devido à valorização do real brasileiro frente ao dólar americano. A expansão da empresa para novos mercados e o lançamento de produtos inovadores destacam sua vantagem competitiva no cenário financeiro latino-americano.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 249,79 milhões, uma diminuição em comparação com as previsões.
- Lucro por ação: US$ 1,20, um aumento de 30% em relação ao ano anterior.
- Dividendo trimestral: US$ 0,15 por ação ordinária.
- Ativos sob gestão (AUM): US$ 56 bilhões no final do trimestre.
Resultados vs. previsão
A Vinci Partners reportou um LPA de US$ 1,20, superando os US$ 1,10 previstos, marcando uma surpresa positiva de 9,09%. No entanto, a receita ficou abaixo das expectativas, com uma queda de 3,25%. A superação do LPA, impulsionada por fortes desempenhos nos segmentos de crédito e ativos reais, contrasta com a receita abaixo do esperado, destacando a eficiência da empresa na gestão de custos e alocação estratégica de ativos.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Vinci Partners aumentou 5,77% nas negociações após o fechamento, refletindo a confiança dos investidores na trajetória de crescimento da empresa. O movimento das ações, de US$ 9,53 para US$ 10,08, contrasta com sua máxima de 52 semanas de US$ 11,21, indicando espaço para ganhos adicionais à medida que a empresa continua a expandir sua presença no mercado.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Vinci Partners está otimista quanto às suas perspectivas de crescimento, visando um aumento de dois dígitos no AUM em base ajustada por câmbio. A empresa planeja aumentar sua margem FRE para a faixa baixa de 30% até o final de 2025, apoiada por iniciativas contínuas de otimização de custos. Os próximos lançamentos de fundos no Peru e Chile devem fortalecer sua posição no mercado.
Comentários da diretoria
Alessandro Oorta, CEO, enfatizou o ambiente macroeconômico favorável, afirmando: "A combinação de melhores expectativas de inflação e flexibilização da política está ajudando a fortalecer o cenário macro em toda a América Latina." Bruno Zaremba, Presidente de Finanças e Operações, expressou confiança na direção estratégica da empresa, observando: "Acreditamos que a Vinci Compass seja o parceiro de escolha na região."
Riscos e desafios
- Flutuações cambiais, particularmente do real brasileiro, podem impactar os resultados financeiros.
- A saturação do mercado em segmentos-chave pode limitar o potencial de crescimento.
- Incertezas geopolíticas na América Latina podem afetar o sentimento de investimento.
- Possíveis atrasos nas realizações de fundos podem impactar os retornos esperados.
- Concorrência de outras empresas de gestão de ativos na região.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o impulso de captação da Vinci Partners, que permanece forte nos segmentos de crédito e TPD. As perguntas também se concentraram na redução prevista da receita financeira à medida que o capital se desloca para fundos fechados, com a administração indicando uma transição gradual. O potencial para realizações PRE começando em 2027-2028 também foi discutido, destacando o planejamento estratégico de longo prazo da empresa.
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