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2 ETFs Cíclicos para Investidores que Querem Aproveitar Oportunidades na Queda

Por Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETFs e Fundos19.05.2022 12:18
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2 ETFs Cíclicos para Investidores que Querem Aproveitar Oportunidades na Queda
Por Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  19.05.2022 12:18
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Após resultados e projeções decepcionantes de grandes varejistas americanos, como Walmart (NYSE:WMT) (SA:WALM34), Target (NYSE:TGT) e Lowe’s (NYSE:LOW) (SA:LOWC34), o mau humor de Wall Street aumentou ainda mais na última semana. Com isso, o Dow Jones Industrial registrou sua pior queda intradiária desde 2020.

Economistas começam a precificar a possibilidade de uma recessão econômica nos EUA nos próximos meses. Nesse ambiente, empresas cíclicas tendem a ser deixadas de lado, já que dependem do crescimento econômico para prosperar.

Antes mesmo da liquidação de ontem no mercado mais amplo, incluindo o setor de varejo, os investidores já questionavam a força geral do consumo nos EUA. Com isso, o segmento de consumo discricionário, que basicamente abrange indústrias cíclicas, tornou-se alvo preferencial de apostas de queda em abril, seguido de ações de saúdeenergia, de acordo com a S&P Global Market Intelligence.

Contudo, do outro lado da equação, as vendas de alimentos e varejo no país registraram alta de 0,9% em março. Esse sólido aumento mostra que o consumidor americano ainda está confiante, apesar da persistente inflação.

Embora muitas ações cíclicas tenham se enfraquecido em meio aos obstáculos macros cada vez maiores, tais declínios também oferecem oportunidades de compra contra a tendência para investidores que buscam oportunidades em meio à carnificina. Apresentamos a seguir dois fundos negociados em bolsa (ETFs) de natureza cíclica que podem se beneficiar da melhora do sentimento do mercado no segundo semestre do ano.

1. Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary

  • Preço atual (USD): 82,20
  • Média de 52 semanas: 81,79 - 126,08
  • Retorno do dividendo (Yield): 0,95%
  • Taxa de administração: 0,29% por ano

O setor de consumo discricionário abrange produtos e serviços que as pessoas normalmente adquirem quando têm dinheiro extra disponível, como carros, eletrodomésticos, móveis e opções de entretenimento.

O primeiro fundo da nossa lista de hoje é o Invesco S&P SmallCap Consumer Discretionary (NASDAQ:PSCD). Ele oferece acesso a empresas norte-americanas do segmento de consumo cíclico inseridas no índice S&P SmallCap 600. O fundo foi listado pela primeira vez em abril de 2010.

PSCD semanal
PSCD semanal

O PSCD rastreia os retornos do índice S&P SmallCap 600 Capped Consumer Discretionary e possui atualmente 89 ações. Em termos de alocações setoriais, temos varejo especializado (35%), bens de consumo duráveis (20,6%), hotéis, restaurantes e lazer (13%), peças automotivas (10,7%) e têxteis, vestuário e artigos de luxo (9,9%), entre outros.

As 10 principais participações compreendem cerca de um terço do seu patrimônio de US$ 28 milhões. Em outras palavras, é um fundo pequeno.

Entre os destaques do seu portfólio estão: Asbury Automotive Group (NYSE:ABG), que atua com revenda de automóveis; a empresa de produtos esportivos e recreação a céu aberto Academy Sports Outdoors (NASDAQ:ASO); a varejista de joias com diamantes Signet Jewelers (NYSE:SIG); a revendedora de veículos Group 1 Automotive (NYSE:GPI); e a incorporadora Meritage Homes (NYSE:MTH).

O PSCD registra queda de 30,3% desde janeiro e de 26% nos últimos 12 meses. Em 8 de junho de 2021, tocou a máxima recorde, mas é negociado atualmente perto da mínima de 52 semanas.

Os múltiplos de preço-lucro (P/L) e preço-livro (valor patrimonial) são de 8,43x e 2,36x. Os investidores que buscam retornos com o possível aumento dos gastos com consumo discricionário nos meses de verão podem manter o PSCD em seu radar.

2. iShares Evolved US Discretionary Spending

  • Preço atual (USD): 35,49
  • Média de 52 semanas: 35,49 - 49,19
  • Retorno do dividendo (Yield): 0,89%
  • Taxa de administração: 0,18% por ano

Métricas recentes da McKinsey sugerem:

“Os consumidores dos EUA tinham aproximadamente US$ 2,8 trilhões a mais em poupança do que em 2019 e muitos não hesitaram em gastar essas reservas com a flexibilização das restrições da pandemia em todo o país.”

Se essa tendência nos gastos dos consumidores continuar, nossa expectativa é que os níveis de despesas com consumo discricionário também sigam fortes.

O próximo ETF da nossa lista é o iShares Evolved US Discretionary Spending (NYSE:IEDI), um fundo com gestão ativa que fornece exposição a empresas dos setor de consumo discricionário.

IEDI semanal
IEDI semanal

O IEDI investe atualmente em 218 ações e foi listado em março de 2018. Os 10 principais nomes do fundo respondem por mais de 55% do seu patrimônio de US$ 16 milhões. Em outras palavras, é um fundo pequeno e bastante concentrado.

Cerca de metade do portfólio vem do segmento de varejo. Em seguida estão as empresas do varejo de alimentos e produtos básicos (16,7%), serviços ao consumidor (14,4%) e bens de consumo duráveis (8,6%).

Entre os destaques do seu portfólio podemos citar: Amazon.com (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34); Home Depot (NYSE:HD) (SA:HOME34); Costco Wholesale (NASDAQ:COST)  (SA:COWC34); Walmart; Nike (NYSE:NKE) (SA:NIKE34); Target, Lowe’s e McDonald's (NYSE:MCD) (SA:MCDC34).

Os leitores devem ter percebido que vários desses nomes estiveram no noticiário nos últimos dias. Entre as empresas que geraram receio nos investidores com seus números e projeções estão Walmart, Target e Lowe's. Por outro lado, a Home Depot elevou sua perspectiva de resultados para todo o ano. Ao mesmo tempo, o McDonald's anunciou que venderia seus negócios na Rússia.

Em novembro de 2021, o IEDI tocou a máxima recorde, um pouco abaixo de US$ 50. Mas agora está sendo negociado em sua mínima de 52 semanas. Enquanto escrevemos, o fundo acumula queda de mais de 26,5% no ano e de 18,9% nos últimos 12 meses.

Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor patrimonial são de 22,46x e 6,09x. Um possível declínio para US$ 36,5 pode fornecer um melhor nível de entrada para os leitores que esperam que o consumo discricionário suba nos EUA nos próximos meses.

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Comentários (1)
Bruno Botta
Bruno Botta 19.05.2022 12:30
Salvo. Ver Itens salvos.
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bons ETFs...
 
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