2 Setores para Comprar, 1 para Evitar na Divulgação de Balanços do 1T nos EUA

A temporada de balanços do primeiro trimestre em Wall Street começa nesta semana, com os gigantes do setor bancário JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34), Bank of America (NYSE:BAC) (SA:BOAC34), Wells Fargo (NYSE:WFC) (SA:WFCO34), Citigroup (NYSE:C) (SA:CTGP34), Morgan Stanley (NYSE:MS) (SA:MSBR34) e Goldman Sachs (NYSE:GS) (SA:GSGI34) divulgando seus mais recentes resultados financeiros.

Dados da FactSet mostram que os analistas esperam que o lucro das empresas do S&P 500 dispare 24,5% em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente devido ao impacto cada vez menor da crise sanitária sobre diversas indústrias.

Se confirmado, o 1º tri de 2020 marcará o maior crescimento de lucros ano a ano no índice desde o 3º tri de 2018, quando cortes tributários feitos pelo ex-presidente Donald Trump fez a rentabilidade das empresas disparar.

No âmbito setorial, nove devem registrar crescimento de lucros ano a ano, com destaque para os segmentos de consumo discricionário, financeiro e materiais. Por outro lado, dois devem registrar declínio nos resultados em relação ao ano passado, especialmente os setores da indústria e energia.

Expectativas de LPA

As expectativas de receita também são encorajadoras, com previsão de crescimento de vendas de 6,4% ante mesmo período do ano passado. Se confirmado, esse será o maior crescimento anualizado de receita registrado pelo índice desde o 4T2018.

Oito setores devem relatar crescimento anualizado de receitas, com destaque para tecnologia da informação, consumo discricionário e serviços de comunicação. Por outro lado, três devem divulgar queda no crescimento das vendas ano a ano, mais uma vez com destaque para os setores de energia e indústria.

Expectativas de Receita

Analisamos abaixo dois setores cujos resultados financeiros têm tudo para mostrar uma melhora significativa frente ao ano passado e um setor cujo desempenho deve sofrer a mais forte queda em meio às atuais condições de mercado.

2 Setores para Comprar

1. Consumo discricionário: entusiasmo da reabertura deve impulsionar resultados

• Crescimento projetado do LPA no 1T: +103,2% ano a ano
• Crescimento projetado da receita no 1T: +15,0% ano a ano

O setor de Consumo Discricionário, que foi duramente afetado pelos bloqueios relacionados à Covid há um ano, deve registrar o maior crescimento anualizado nos resultados entre todos os 11 setores, com uma impressionante disparada de 103,2% no LPA do primeiro trimestre, de acordo com a FactSet.

A expectativa é que nove em cada dez subsegmentos do setor tenham crescimento de dois dígitos nos lucros, com destaque para fabricantes automotivos e varejistas de artigos de luxo, que devem ver seu LPA coletivo disparar 1.116% e 484% respectivamente frente ao ano passado.

O setor, que talvez seja o mais sensível a condições econômicas e gastos com consumo, também deve registrar o maior crescimento de receita ano a ano de todos os 11 setores, diante da previsão de crescimento de 15% nas vendas no 1º tri.

Estima-se que seis em cada dez segmentos do setor registrem ganhos de dois dígitos, com destaque para ações de internet e marketing direto, cujo LPA coletivo deve saltar 38% em relação ao ano passado.

XLY Diário

De fato, o fundo Consumer Discretionary Select Sector SPDR® (NYSE:XLY), que rastreia um índice de ações de consumo discricionário do S&P 500 ponderado por sua capitalização de mercado, já subiu quase 11% desde o início do ano, atingindo uma série de máximas recordes nos últimos pregões.

Suas dez maiores ações são Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34), Home Depot (NYSE:HD) (SA:HOME34), McDonald’s (NYSE:MCD) (SA:MCDC34), Nike (NYSE:NKE) (SA:NIKE34), Starbucks (NASDAQ:SBUX) (SA:SBUB34), Lowe’s (NYSE:LOW), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), Target (NYSE:TGT) (SA:TGTB34) e TJX Companies (NYSE:TJX).

2. Materiais: preços mais altos das commodities devem impulsionar vendas e lucro