Thoughts: Carteira Will
TÔNICA DO DIA
Bom dia a todos,
Começando a semana como terminamos a outra, para o alto e avante!
Bolsas na Europa em alta (Stoxx 600 sobe 0,6%) destaque para recuperação da bolsa turca que subiu +3%…o responsável foi a melhora no sentimento do empresário alemão que caiu menos que o esperado e isso foi interpretado como um sinal de força da economia europeia mesmo com o Brexit.
Mercados asiáticos fecharam em alta de 0,6% também ainda com expectativas de easing no Japão e/ou China.
Tem reunião do BoJ (Banco Central do Japão) na Sexta e grande parte do mercado (78% segundo bloomberg) aposta na expansão do programa de compra de títulos que tem a intenção de injetar recursos na economia.
Sexta também temos a divulgação do último teste de stress dos bancos europeus…isso sim pode estressar o mercado!
Completando o dia positivo para ativos de risco temos o ouro e prata caindo 0,5% e 1% respectivamente; petróleo cai 0,6%.
Nos EUA os futuros estão praticamente estáveis…grande evento da semana é a ata do FOMC a ser divulgada na quarta e que deve confirmar o cenário de não elevação de juros tão cedo! Ahhh também não se fala em outra coisa que não seja o plano da gigante Verizon comprar o gigante Yahoo por ~US$ 4,8 bi.
Internamente, o céu segue limpo, o clima agradável tal qual o que acabei de experimentar em Vitorinha…a remada das 5hs é recompensadora com essa paisagem…vai dizer?!
Vou firmar um compromisso aqui de toda segunda postar minha carteira pessoal…vai me servir como acompanhamento… não é recomendação…não estou aqui para vender nada…Bugg é colaborativo e vai ser sempre assim…só pra dividir mesmo com vocês.
Ah! Temos a ata do Copom na quarta…não acredito em grande news dado que o comentário foi bem claro quando da decisão…mas é um evento importante.
Ahh! Temos resultados corporativos…Localiza (SA:RENT3) agradou na sexta, mas sigo achando bem precificada. Hoje pela manhã temos de Fibria (SA:FIBR3) e depois do fechamento LREN3…são as que vou prestar alguma atenção…mas tivemos Hypermarcas (SA:HYPE3) na sexta e tem Edp Energias do Brasil (SA:ENBR3) e TIM (SA:TIMP3) hoje depois do fechamento.
Outro fator importante é a ausência de news que tem sido interpretada como positiva. Basta dar férias para os deputados que a bolsa deslancha…rs
LÁ FORA
ESSA COMPRA É BATATA!
Não sou day trader…não faço ideia de como “ler um book”…como fundamentalista as vezes me sinto limitado…mas penso que dá pra achar bons calls no mercado que não necessitam tanta sofisticação…um deles que me parece até óbvio, é comprar o VIX…porque não é tão simples?
Porque comprar VIX não é algo possível por aqui…teria que ser lá fora…a opção por aqui seria vender o S&P … mas acho um pouco diferente…
Mas meu call é: coisas inusitadas SEMPRE acontecem no mercado…essa vol pode ficar controlada por um tempo…mas calma e racionalidade não é uma virtude do mercado…logo, logo surge um banco quebrando, uma bomba estourando, um terremoto, vulcão da Islândia e por aí vai….enfim algo que sacode completamente o mercado e joga essa Vol lá pra cima…pode anotar! É batata!
A FANTÁSTICA FÁBRICA DE YIELDS NEGATIVOS
O mundo vive um momento único que ninguém entende e nem sabe como vai acabar. Falo dos yields negativos pelo mundo. Economia mundial é uma fábrica de yields negativos. Estava explicando para uma amiga inglesa que não é da área…ela ficou chocada porque parece tão sem sentido você investir em algo que destruiria seu capital investido se carregado por todo duration dos títulos.
Mas é por aí…o excesso de liquidez no mundo faz com que investidores e gestores comprem títulos que considerem seguros, com isso os preços dos títulos sobem até um ponto que o yield resultante desse investimento se torna zero…e posteriormente negativo. E essa fábrica segue a todo vapor…dá uma olhada no crescimento de yields negativos:
Hoje são “só” quase US$ 12 trilhões em yields negativos
Estudo mostra que quando tu colocas a inflação na conta (calcula o rendimento real), as Treasury Bills americanas de 10 anos operam a um yield negativo e no menor patamar desde 1980!
EUA: COPO MEIO CHEIO E MEIO VAZIO
Já comentei aqui algumas vezes que a economia americana apresenta dicotomias importantes e que apresenta cenários distintos…você pode ver como uma economia pujante e a pleno vapor (copo meio cheio) ou mostrando diversas fraquezas que poderiam levar a uma recessão (copo meio vazio).
Pra ajudar a embaralhar mais a cabeça aqui vão dois…
Copo meio cheio: pedidos de auxílio desemprego caíram para o menor nível em 13 semanas e historicamente baixos…
Copo meio vazio: o índice da industria divulgado pelo FED da Philadelphia (terra de Rocky Balboa!) na semana passada, decepcionou ficando bem abaixo do projetado pelo mercado.
EUROPA – O TERROR ECONÔMICO
Parece óbvio que o terrorismo e ataques afetam as perspectivas econômicas…seja pelo impacto no setor de turismo e lazer, seja pela percepção de risco e incerteza associado…mas o principal impacto é na sua capacidade de impactar o sentimento econômico dos agentes…veja a divergência entre sentimento na França e Alemanha…isso foi pré ataque de Munique…quero ver como fica pós o ataque recente…