Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
- Com o pico da temporada de resultados do segundo trimestre, o crescimento do lucro por ação do S&P 500 avança para 6,4% em 12 meses.
- Nesta semana, gigantes do grupo das 7 Magníficas divulgam balanços: Meta e Microsoft na quarta-feira, Apple e Amazon na quinta-feira.
- Quatro empresas do S&P 500 que reportam nesta semana adiaram suas datas de divulgação: Teradyne Inc, PPG Industries, UnitedHealth Group e Kimberly‑Clark Corp.
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A temporada de balanços do segundo trimestre entra em seu período mais intenso nesta semana e segue até a segunda semana de agosto. Nesse intervalo, cerca de 75% das empresas do S&P 500 devem divulgar resultados. Até agora, 34% das companhias do índice já apresentaram seus números e, pelos dados iniciais, a tendência para o restante da temporada é positiva.
Na semana passada, a atenção dos investidores se voltou para os resultados das duas primeiras integrantes do grupo das 7 Magníficas: Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL), ambas divulgadas na quarta-feira, mas com desempenho bem diferente.
Sem surpresa, a Tesla confirmou sinais de arrefecimento na demanda. Esse resultado já era esperado após a divulgação, em 2 de julho, do relatório de Produção, Entregas e Implementações do 2º trimestre de 2025, que mostrou uma queda de 14% nas entregas de veículos, marcando o segundo trimestre consecutivo de retração.
No balanço do segundo trimestre, a Tesla ficou abaixo das expectativas tanto em receita quanto em lucro. A receita automotiva caiu 16% em relação ao mesmo período do ano anterior, pressionada pela concorrência de montadoras chinesas de veículos elétricos que oferecem modelos mais acessíveis. No acumulado do ano, as ações recuam cerca de 16%.
Por outro lado, a Alphabet, controladora do Google, trouxe um resultado bem mais favorável. A empresa superou as projeções de receita e lucro, impulsionada pelo bom desempenho das receitas com publicidade no YouTube e pelos serviços da Google Cloud. Além disso, pela segunda vez no ano, a companhia divulgou estimativas de investimentos (CapEx) acima das previsões do mercado.
Em fevereiro, a Alphabet havia indicado um plano de investimentos de US$ 75 bilhões em 2025, principalmente para expansão em inteligência artificial, valor superior aos US$ 58,84 bilhões esperados pelos analistas. Na semana passada, esse número subiu para US$ 85 bilhões, desta vez em função da “forte e crescente demanda por produtos e serviços de Cloud”. A CFO da Alphabet, Anat Ashkenazi, afirmou ainda que a expectativa é de novos aumentos de CapEx em 2026. No ano, as ações acumulam alta próxima de 2%.
Com os balanços dessas companhias e de outras 110 integrantes do S&P 500 divulgados na última semana, o crescimento do lucro consolidado do 2º trimestre avançou de 5,6% para 6,4%. As receitas também subiram, de 4,4% para 5,1%. A taxa de surpresas positivas permanece alta: 80% das empresas superaram as estimativas de receita e lucro, desempenho superior às médias de 1, 5 e 10 anos, segundo dados da FactSet.
Próximos balanços do grupo big tech
Nesta semana, o mercado volta o foco para quatro outras integrantes das 7 Magníficas: Meta (NASDAQ:META) e Microsoft (NASDAQ:MSFT) divulgam na quarta-feira, enquanto Apple (NASDAQ:AAPL) e Amazon (NASDAQ:AMZN) apresentam resultados na quinta-feira. A Nvidia (NASDAQ:NVDA) será a última do grupo a reportar, em 27 de agosto.
Fonte: Wall Street Horizon
Datas atípicas de balanço nesta semana
Estudos acadêmicos mostram que, quando uma empresa confirma a divulgação de resultados trimestrais em uma data mais tardia do que a habitual, isso costuma indicar a possibilidade de notícias negativas no anúncio. Por outro lado, quando a data é antecipada, o sinal tende a ser o oposto.
Nesta semana, diversas grandes companhias listadas em índices de referência divulgarão resultados fora de sua janela histórica típica. Oito empresas do S&P 500 confirmaram datas atípicas para o segundo trimestre de 2025. Quatro delas adiantaram suas divulgações, o que representa um fator positivo (DateBreaks Factor*): Regency Centers Corporation (NASDAQ:REG), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), AES Corporation (NYSE:AES) e CVS Health Corp (NYSE:CVS). Já as quatro empresas com datas mais tardias, associadas a fatores negativos, são: Teradyne (NASDAQ:TER), PPG Industries (NYSE:PPG), UnitedHealth Group (NYSE:UNH) e Kimberly-Clark Corp (NASDAQ:KMB).
Wall Street Horizon DateBreaks Factor: medida estatística que compara a data de divulgação confirmada com a média histórica de 5 anos para o mesmo trimestre. Um fator negativo indica que a empresa divulgou em data mais tardia que o padrão histórico, enquanto um fator positivo indica antecipação.
Onda de balanços do 2º trimestre
O pico da temporada de resultados do segundo trimestre deve ocorrer entre 28 de julho e 15 de agosto, período no qual cada semana terá mais de 2.000 divulgações. No dia 7 de agosto espera-se o maior volume, com 1.291 empresas reportando. Até o momento, 71% das companhias já confirmaram a data e 14% publicaram seus números (em um universo de mais de 11.000 companhias globais). As datas restantes são estimadas com base no histórico de divulgações.
Fonte: Wall Street Horizon
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