Abril teve condições (histórica e estatisticamente) de ser um bom mês do lado dos mercados (já tinha falado sobre isso numa análise anterior AQUI).
No entanto, a fraqueza atual (assim como os primeiros meses de 2022) continua e isso provavelmente durará enquanto houver incerteza sobre os 3 principais temas do momento:
- Inflação
- Políticas monetárias Bancos centrais
- Conflito na Ucrânia
Embora lentamente, o mercado atual ainda continue em declínio e, embora em menor grau do que no último trimestre de 2018 (máximo DD 20% contra os atuais 14% no S&P 500), o número de novas mínimas consecutivas é maior.
Como sempre, porém, se a diversificação ajuda muito a conter possíveis efeitos negativos, é também graças a alguns setores que estão com bom desempenho neste período, apesar do declínio geral.
Abaixo está uma das compras feitas há alguns meses (em chave defensiva) que teve bom desempenho neste período, Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITS ETF 1C (BIT:XDWS) em "consumer Staples" (consumo que poderíamos definir como indispensável , comida, bebida, "tabaco" para alguns).
Um bom trabalho, que equilibrou bem os demais setores, se pensarmos que desde o início do ano, além de Bens de Consumo, apenas energia e utilidades são positivas.
Entre os piores, temos tecnologia, comunicações, consumo discricionário.
Após o boom energético (e dada a corrida de matérias-primas, conflito e inflação, não me surpreende) até as concessionárias estão indo muito bem, embora de forma menos gritante (e como sempre, poucos falam sobre isso).
De fato, vemos na relação de força relativa com o índice geral, que após uma fraqueza “historicamente” duradoura (da crise do subprime até hoje) notamos alguns sinais de reversão nesse sentido.
É difícil dizer se será um novo começo da tendência, mas se pensarmos no caso análogo (do qual falei bastante em minha análise anterior) do Valor no Crescimento, mesmo aqui, poderíamos esperar algumas ideias positivas .
O próprio setor Agrícola se provou (mas isso já é há mais tempo) mais forte do que o mercado em geral (aqui, VanEck Agribusiness ETF (NYSE:MOO) vs S&P 500 (NYSE:SPY)).
Ouro e prata: os retardatários
Encerro com a habitual ideia de que há alguns meses venho reportando nos vídeos semanais de segunda-feira, ou seja, ouro e prata (o primeiro, em maior peso no que me diz respeito, dentro de um PTF Permanente, o segundo mais objetivo táctico 29 Usd) do que as restantes commodities, apesar do contexto inflacionário e das taxas reais ainda negativas, ainda não reagiram com a "força" dos seus primos, pelo que as próximas semanas poderão ser interessantes neste sentido.
Até a próxima vez!
Se você acha minhas análises úteis e deseja receber atualizações quando eu as publicar em tempo real, clique no botão SEGUIR no meu perfil!
"Este artigo foi escrito apenas para fins informativos; não constitui solicitação, oferta, conselho, consultoria ou recomendação de investimento, pois não pretende incentivar a compra de ativos de forma alguma. Lembre-se de que qualquer tipo de ativo é avaliado de múltiplas pontos de vista e é altamente arriscado e, portanto, todas as decisões de investimento e o risco relacionado permanecem com a responsabilidade "