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Archer Daniels Midland: ‘Supermercado do Mundo’ com Potencial de Alta

Por Andy HechtAções17.08.2021 14:30
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Archer Daniels Midland: ‘Supermercado do Mundo’ com Potencial de Alta
Por Andy Hecht   |  17.08.2021 14:30
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Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com.

  • Relatório do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) prevê alta nos preços agrícolas
  • Fed pode dizer que inflação é “transitória’, mas as commodities alimentícias continuam acelerando
  • ADM: “A” do grupo ABCD de empresas que alimentam populações em todo o mundo
  • Tendência de alta na ação e bons dividendos
  • ADM deve continuar superando expectativas de resultados

A alta das commodities teve início nas mínimas de março-maio de 2020 provocadas pela pandemia mundial. Em 2008, a crise financeira global fez com que os preços das matérias-primas atingissem mínimas plurianuais. Ao mesmo tempo, a liquidez injetada por bancos centrais e estímulos governamentais plantaram as sementes inflacionárias que alçaram a cotação das commodities até máximas plurianuais e recordes de 2011-2012.

Se bem que a pandemia de 2020 seja um evento muito diferente da crise de 2008, os bancos centrais e governos usaram os instrumentos de política monetária e fiscal para estabilizar a economia. A única diferença foi: em 2020, a quantidade de liquidez e estímulo foi muito mais elevada do que em 2008. No último ano, os preços explodiram. O índice de preços ao consumidor vem atingindo suas taxas mais altas em décadas. Os preços de grãos e oleaginosas alcançaram seu nível mais elevado em mais de oito anos em 2021, de modo que as tendências nos mercados futuros ainda são de alta.

A Archer-Daniels-Midland Company (NYSE:ADM) (SA:A1DM34) é uma empresa agrícola líder mundial que produz, transporta, processa e comercializa commodities, produtos e ingredientes do campo nos EUA e ao redor do mundo. O bull market nas commodities agrícolas aumenta o lucro da empresa que alimenta o mundo.

Relatório do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) prevê alta nos preços agrícolas

O relatório de Estimativas de Oferta e Demanda Agrícola Mundial (WASDE, na sigla em inglês) é o padrão-ouro para as commodities que crescem nos solos férteis dos EUA e do mundo. Os preços do milho, soja, trigo e algodão dispararam após o último relatório de 12 de abril. No ano passado, os preços das commodities agrícolas se valorizaram drasticamente.

  • O contrato futuro do milho subiu de US$3,53 para US$5,6825 por bushel, ou 61,0%.
  • A soja disparou de US$9,67 para US$13,73 por bushel, ou 42%.
  • O trigo negociado na CBOT subiu de US$5,5175 para US$7,6225 por bushel, ou 38,2%.
  • O boi gordo se valorizou de US$1,08225 para US$1,28125 por libra-peso, ou 18,4%.
  • O suíno magro subiu de 56,70 centavos para 86,525 por libra-peso, ou uma alta de 52,6% no período.
  • O algodão futuro saiu de 65,79 centavos para 94,32 centavos por libra-peso, ou uma alta de 43,4%.

Os preços mais altos dos produtos agrícolas tendem aumentar as margens de lucro de empresas do setor. A perspectiva de níveis ainda mais altos cresce junto com a tendência de alta. A inflação continua abocanhando grande parte do orçamento das famílias.

Fed pode dizer que inflação é “transitória’, mas as commodities alimentícias continuam acelerando

O índice de preços ao consumidor de maio, junho e julho mostrou a maior alta de inflação em anos. Os economistas do Fed preferem o núcleo do IPC para determinar a política monetária, o qual exclui alimentos e energia, já que seus preços podem ser voláteis em razão do clima e outros eventos exógenos. O núcleo do IPC subiu 0,3% em julho, abaixo do que era esperado.

Enquanto isso, os preços de alimentos e energia têm disparado de forma constante desde 2020. Gargalos nas cadeias de fornecimento, o aumento da demanda com o relaxamento das medidas de distanciamento social, além de estímulos de bancos centrais e governos contribuíram para alçar os preços das commodities até as máximas plurianuais e recordes nos últimos meses.

O Federal Reserve continua dizendo que as pressões inflacionárias são “transitórias”, mas a valorização generalizada dos preços em matérias-primas essenciais está abocanhando grande parte dos orçamentos das famílias. Quando falamos de alimentos, os preços continuam subindo.

ADM: “A” do grupo ABCD de empresas que alimentam populações em todo o mundo

A Archer Daniels Midland é o “A” do grupo ABCD de empresas que alimentam o mundo. ADM, Bunge (NYSE:BG), Cargill e Louis Dreyfus são as outras empresas líderes do setor. Cargill e Dreyfus têm capital fechado.

O site da ADM ressalta que diversos produtos e serviços que a companhia oferece alimentam populações ao redor do globo. A empresa atua desde 1902, com sede no coração dos Estados Unidos, em Chicago, Illinois.

Tendência de alta na ação e bons dividendos

Ao nível de US$62,40, a capitalização de mercado da ADM está um pouco abaixo de US$35 bilhões. O volume médio de negociações da empresa é de 2,44 milhões ações por dia. Seu dividendo anual é de US$1,48, o que equivale a um retorno de 2,37%.

As ações da ADM subiram com os preços das commodities agrícolas em 2021, atingindo a máxima histórica em julho.

ADM mensal
ADM mensal

Fonte: Barchart

Como ressalta o gráfico de preços, as ações da ADM tocaram a máxima de US$69,30 em junho, antes de corrigirem para o patamar de US$62,46 em 16 de agosto. O movimento majoritário nas ações da ADM nas últimas três décadas foi máximas e mínimas ascendentes.

Pelo lado da demanda, a equação fundamental dos alimentos é uma função do aumento da população global. De acordo com a USCB, agência responsável pelo censo nos EUA, a população global cresceu de cerca de seis bilhões na virada do século para mais de 7,783 bilhões até 16 de agosto, subindo cerca de 30%.

A cada ano, existem mais bocas para serem alimentadas; a população mundial é maior em 2021 do que em 2020 e será maior novamente em 2022. O mercado potencial da ADM e das outras empresas do grupo ABCD não para de crescer. Os preços mais altos dos produtos agrícolas tendem aumentar as margens de lucro de empresas do setor.

ADM deve continuar superando expectativas de resultados

O último balanço da empresa corrobora a valorização das ações da ADM. A Archer Daniels Midland teve um excelente histórico de resultados nos últimos quatro trimestres.

Resultados ADM
Resultados ADM

Fonte: Yahoo Finance

Como ilustra o gráfico, no 2º tri, a ADM reportou um lucro por ação de US$1,33, contra uma previsão consensual de US$1,03. O segundo trimestre de 2021 foi o quarto seguido em que a companhia superou as estimativas de consenso.

Estimativas de consenso ADM
Estimativas de consenso ADM

Gráfico: investing.com

Um levantamento feito pelo Investing.com com 15 analistas mostrou que seu preço-avo médio é de US$67,54, com previsões variando de US$55 a US$76.

Os preços dos produtos agrícolas em alta dão suporte a níveis mais altos de preço da ADM nos próximos meses e anos. Ao mesmo tempo, a ação oferece aos acionistas um atraente dividendo, enquanto aguarda o crescimento de capital.

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