Bovespa e a Visão Macro Olhando Histograma Mensal e MA200 no Diário

Abaixo, resgato 3 gráficos em tempos diferentes pra buscarmos uma visão MACRO do Bovespa.

O quarto gráfico é apenas um "zoom maior" no gráfico de tempo diário.

Vamos lá....

O primeiro gráfico é o de 60 minutos.

Temos uma LTB que parece balizar o índice; na verdade, havia aparentemente uma que vinha lá de 57.000 pontos, porém ela foi rompida no intraday de sexta-feira sem que tenha dado prosseguimento ao bom momento nos 60 minutos.

Logo, passemos a considerar a SEGUNDA LTB dos 60 minutos também destacada, que vem lá de 57.000 pontos, mas com o toque nos 54.000 pontos. Por essa LTB, o toque no intraday de sexta-feira teve o objetivo apenas de testá-la.

De qualquer maneira, acima de 51.200, pivot de intrady, melhora liberando o indice até a faixa de 52.000-52.3000, divisor de curto-médio prazo.

Bovespa - 60 minutos

Passemos agora para uma visão mais MACRO.

Os 2 parâmetros pelos quais me basearei pra rastrear uma tendência mais de longo prazo do Bovespa são:

1 - O Histograma MENSAL, com a configuração de 26 períodos para o tempo longo e 13 para o tempo curto.
2 - A direção da Média Móvel simples de 200 períodos no tempo DIÁRIO.

Reparem que, pra mim, não importa se, momentaneamente o índice passa pra baixo ou pra cima dessa MA200, e sim, a sua direção.

Dito isso, nos concentremos no primeiro gráfico com HISTOGRAMA MENSAL dos últimos 20 anos do Bovespa.

Marquei 4 GRANDES PERÍODOS:

1: 97-99
2: 2000-2002
3: 2003-2008
4: 2011-2013

Reparem que as tendências de mais longo prazo, podem ser definidas pela movimentação do HISTOGRAMA MENSAL.

Isto é, quando o Histograma está "abaixo de zero", no "longo prazo", temos TOPOS E FUNDOS DESCENDENTES, marcando uma tendência de baixa no longo prazo.

Quando o Histograma está "acima de zero", no longo prazo, temos "TOPOS E FUNDOS DESCENDENTES".

Bovespa, Tempo MENSAL

Então, voltemos aos 4 períodos destacados:

1: 97-99 > (histograma "abaixo de zero", tendência de baixa, com topos e fundos descendentes) 2: 2000-2002 > (histograma "abaixo de zero", tendência de baixa, com topos e fundos descendentes)3: 2003-2008 > (histograma "acima de zero", tendência de alta, com topos e fundos ascendentes)4: 2011-2013 > (histograma "abaixo de zero", tendência de baixa, com topos e fundos descendentes)

Junto ao HISTOGRAMA MENSAL, gosto de associar a DIREÇÃO DA MÉDIA MÓVEL SIMPLES DE 200 PERÍODOS no tempo DIÁRIO.

Reparem que nos períodos destacados abaixo, a DIREÇÃO DA MA200, no tempo DIÁRIO, praticamente corrobora a tendência sinalizada pelo Histograma MENSAL. Mesmo quando notamos uma ligeira estabilização da linha da MA200 ou mesmo uma rápida mudança de direção, a tendência não muda, isto é, os topos e fundos continuam descendentes ou ascendentes de acordo com a direção anterior.

O que defendo é que, nesses casos de mudança de direção da linha MA200 no tempo diário, fiquemos atentos para eventuais rompimentos de topos, numa reversão de baixa para alta, ou de fundos, numa reversão de alta para baixa, assim como, a reversão do HISTOGRAMA MENSAL, pra cima ou pra baixo da "LINHA ZERO".

Essas mudanças, ressalta-se, significariam mudanças de longo prazo.
As tendências de curto-médio devem ser ajustadas com as ferramentas de curto-médio.

Notem que no período 97-99 e 2000-2002, eventualmente a direção da MA200 muda, mas os topos anteriores não são rompidos, assim como o HISTOGRAMA MENSAL não passa pra "cima da linha zero".

Há um período muito curto entre 99 e 2000 no qual ambos, "DIREÇÃO DA MA200" e "HISTOGRAMA MENSAL" falam a mesma língua, ou seja, a MA200 embica pra cima e o HISTOGRAMA MENSAL está "acima de zero". De fato, nesse curto intervalo, temos uma tendência de alta, de longo prazo, porém, revertida em menos de 2 anos.

No Período de 2003-2008, a direção da MA200, no tempo DIÁRIO, é gritantemente "pra cima", enquanto o HISTOGRAMA MENSAL está, a todo instante, "acima de zero", portanto, uma tendência de alta gritante.

Bovespa, tempo DIÁRIO com MA200

Bovespa, Tempo MENSAL e Histograma Mensal

E, o que temos hoje?

Desde o início de 2011, o HISTOGRAMA MENSAL está abaixo de zero.

Nesse período, a Média Móvel simples de 200, no tempo DIÁRIO, embicou claramente pra baixo até o ínício de 2012, quando ela entrou "em linha reta" ao longo do ano, a despeito de uma rápida embicada pra cima.

Voltou a embicar pra baixo no final de 2012, pra novamente entrar "em linha reta" nos últimos 3-4 meses.
Nos últimos dias, ela voltou a embicar pra baixo.

Então, o que podemos tirar desses movimentos de 2011 pra cá?

O HISTOGRAMA MENSAL está abaixo da linha zero e a MA200 ainda não consegue me dar uma segurança de que pode mudar sua direção pra cima de uma forma sustentável e "mais duradoura".

Ou seja, até que o HISTOGRAMA MENSAL vá pra cima da "linha zero" e a MA200 consiga embicar pra cima num tempo mais amplo, a tendência é de BAIXA no LONGO PRAZO, sem que apostemos numa reversão na qual nos leve a pensar nos rompimentos de 63.500. 69.000 e, principalmente, os 74.000 pontos.

No curto-médio prazo, rastreadores e médias podem ser ajustados pra que possamos pensar em alguma reversão, de maneira que pensemos em romper os 57.000 e, principalmente os 59.500.

Bovespa , Tempo DIÁRIO, período 3 anos com a MA200

Bovespa, TEMPO MENSAL, com Histograma MENSAL