- Queda da última semana é sinal de insegurança entre os investidores do mercado.
- Diante do enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA, muitos se perguntam se o Fed está atrasado nos cortes de juros
- As recentes dificuldades do S&P 500 indicam que os traders estão agindo com cautela antes da iminente decisão do BC americano.
As ações encerraram a semana passada em queda, diante de um relatório de empregos (payroll) que evidenciou uma persistente retração no mercado de trabalho.
Os três principais índices registraram desempenho negativo, com perdas notáveis nos 11 setores do S&P 500—especialmente nos de serviços de comunicação (NYSE:XLC), consumo discricionário (NYSE:XLY) e tecnologia (NYSE:XLK).
Esses resultados vieram após o mais recente relatório de empregos dos EUA confirmar a continuidade do enfraquecimento no mercado de trabalho, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros em sua reunião de meio de setembro (dias 17 e 18).
John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, destacou que agora é o momento para medidas, dado o progresso na redução da inflação e o arrefecimento do mercado de trabalho.
Resta a dúvida se o Fed optará por um corte significativo de 50 pontos-base ou por uma redução mais moderada de 25 pontos-base.
Embora as demissões ainda se mantenham em níveis relativamente baixos, muitas empresas estão adiando planos de expansão devido aos altos custos de empréstimo e à incerteza em torno das eleições presidenciais de novembro.
Taxas de juros mais baixas normalmente favorecem as ações, mas a queda do mercado na sexta-feira, após o relatório de empregos, revela uma crescente ansiedade: será tarde demais para o Fed agir de maneira eficaz?
Há uma preocupação constante de que a abordagem cautelosa do Fed em relação aos cortes de juros possa impactar negativamente a economia. Os dados recentes corroboram essa preocupação e contribuíram para a queda do mercado na última semana.
Período futuro desafiador para o S&P 500
Historicamente, o intervalo de 17 a 30 de setembro não tem sido favorável ao S&P 500. Desde 1950, o índice apresentou retornos diários variados, conforme listado abaixo:
Retornos de 1950 a 2023:
- 17: -0,24%
- 18: +0,16%
- 19: +0,07%
- 20: -0,21%
- 21: -0,34%
- 22: -0,08%
- 23: -0,19%
- 24: -0,12%
- 25: -0,11%
- 26: -0,23%
- 27: +0,02%
- 28: +0,27%
- 29: -0,35%
- 30: -0,09%
Na semana passada, o S&P 500 lutou para superar seu nível de resistência e acabou cedendo. Hoje, os traders devem monitorar de perto a zona de resistência de 5151; um recuo nesse nível pode sinalizar um possível rebote.
O ouro continua resiliente diante do aumento dos temores de recessão
Enquanto isso, o ouro continua ascendendo, impulsionado pelas compras incessantes dos bancos centrais, alcançando altas históricas (mais de 20% em 2024). Os bancos centrais estão empenhados em diversificar suas reservas para além do dólar americano, fomentando a recente valorização do ouro.
Apesar da ausência da China no mercado de ouro em agosto (após 18 meses de compras consecutivas até abril), a força do ouro persiste.
O posicionamento atual de espera da China, devido aos preços elevados, não tem impedido a trajetória ascendente do ouro. O metal precioso atingiu novos recordes este ano, com barras de ouro padrão superando um milhão de dólares pela primeira vez.
Sua resiliência deriva da sua capacidade de manter-se indiferente tanto ao dólar quanto às taxas de juros.
Para os investidores interessados no ouro, aqui estão alguns ETFs que aproveitam essa tendência:
- Gold Shares (NYSE:GLD): comissão de 0,40%
- iShares Gold Trust (NYSE:IAU): comissão de 0,25%
- GraniteShares Gold Trust (NYSE:BAR): comissão de 0,17%
Todos os três ETFs acompanham eficientemente os preços do ouro e alcançaram picos históricos em agosto.
Atualização sobre o sentimento dos investidores
- O sentimento otimista reduziu-se em 5,8 pontos percentuais, chegando a 45,3%, ainda acima da média histórica de 37,5%.
- O sentimento negativo diminuiu 2,1 pontos percentuais, estando agora em 24,9%, abaixo da média histórica de 31%.