Investir em ações de dividendos é coisa do passado. As empresas que recompensam seus investidores de forma confiável e religiosa não captam o interesse da imprensa financeira e não aparecem muito na televisão. Neste momento, são os gigantes do setor tecnológico que captam a maior parte de nossa atenção.
Mas se você ignorar o que está atualmente em moda e aprofundar um pouco mais, descobrirá que algumas das ações com mais divididendo obtiveram ganhos que excederam todas as expectativas. De acordo com um estudo sobre essa questão da divisão de gestão de fortunas da Goldman Sachs, as ações de dividendos oferecem 15 vezes melhores ganhos do que as ações que não pagaram dividendos entre 1972 e 2014.
Se somos investidores de longo prazo, devemos incluir em nossa carteira não apenas ações que pagam dividendos, mas aquelas que constantemente elevam seus dividendos. Essa combinação é uma boa receita para o crescimento de uma carteira de investimentos, pois permite um melhor desempenho em uma série de diferentes ciclos de mercado.
O maior atrativo que vejo ao investir em ações de dividendos é que também podemos multiplicar nosso dinheiro. A capitalização é uma estratégia simples: os pagamentos de dividendos ou juros são usados para comprar mais investimentos em ações de dividendos. Em outras palavras, no caso de uma ação de dividendos, podemos comprar mais ações sem ter que usar mais dólares do nosso próprio bolso.
As empresas que regularmente aumentam seus pagamentos geralmente são empresas que vendem produtos e serviços sem os quais seria difícil levar uma vida normal. Essas ações "para sempre" produzem dinheiro trimestre após trimestre, proporcionando estabilidade e crescimento da nossa carteira nos bons e maus momentos.
Caixa automático de dividendos, embora as ações estejam sob pressão
A Procter & Gamble Company (NYSE:PG), é uma geradora de produtos de consumo. É também uma das maiores pagadoras de dividendos nos Estados Unidos, com um récord de dividendos difícil de igualar. O fabricante das fraldas Pampers e o detergente Dawn aumentou seus dividendos em 61 anos consecutivos e nunca deixou de pagar dividendos nos últimos 127 anos.
O que torna a P&G uma máquina de dinheiro para investidores em dividendos? A P&G possui algumas das marcas de consumo do mundo mais importantes, incluindo lenços de papel Bounty, lâminas Gillette e detergente Tide. O portfólio dessa empresa, incluindo essas empresas líderes, gerou mais de US$ 65.000 bilhões em vendas anuais no ano passado e 22% em termos de margens operacionais, o que a coloca entre as melhores do setor.
Apesar de sua posição dominante no âmbito de produtos embalados ao consumidor, as ações da P&G estão sob grande pressão. De fato, a empresa não atendeu às expectativas em geral nos últimos anos. O maior desafio que a P&G está enfrentando agora é reverter a tendência de desaceleração do crescimento das vendas em plena modificação das preferências dos consumidores.
Como parte de sua estratégia de mudança, a P&G reduziu sua lista de marcas de 175 para 65 por cinco anos, concentrando-se nas 10 principais categorias. No decorrer desse processo, a empresa também extinguiu 34.000 empregos através de uma combinação de marcas comerciais e aquisições, bem como fechamentos de fábricas — economizando mais de US$ 10 bilhões em custos.
Mas os investidores, liderados pelo investidor multibilionário Nelson Peltz, querem que a P&G seja ainda mais agressiva em seus esforços de recuperação. O diretor executivo, David Taylor, respondeu comprando novos negócios e introduzindo versões mais ecológicas de produtos existentes, como a nova linha de fraldas Pampers Pure Protection.
Aposta segura ou arriscada?
Não há dúvida de que nos últimos cinco anos o investimento na P&G foi uma grande decepção.
No entanto, há indícios de que a reorganização de produtos e a redução de custos da empresa começaram a oferecer resultados. A P&G manteve ou expandiu sua participação de mercado em aproximadamente metade de seus segmentos de produtos, em comparação ao terceiro registrado em meados de 2016. As margens operacionais da P&G melhoraram até 22,1% em vendas no ano passado, aumentando em relação aos 19,6% do ano fiscal de 2015.
Com ações no valor de US$ 74,31 ao escrever esse artigo e com um rendimento de dividendo anual de 3,94%, as ações da P&G podem não ser uma opção atraente para investidores que buscam lucros de dois dígitos de curto prazo, mas é uma boa aposta de mudança com muito potencial para aumentar os dividendos.
Ao incorporar agora as ações da Procter & Gamble, os investidores participam de uma empresa menor e mais focada, cujo crescimento é impulsionado pelas marcas das marquises. É uma proposta de desempenho muito melhor do que a antiga P&G era capaz de oferecer.