CENÁRIO MACROECONÔMICO
A ênfase da ata da última reunião do comitê de política monetária (FOMC) do Federal Reserve reservou um tempo considerável para alertar sobre a possibilidade de uma elevação de juros mais acelerada nos EUA.
Isto seria uma resposta à uma possível política econômica expansionista por parte de Donald Trump num momento de pleno emprego, o que tende a elevar a demanda agregada para níveis acima do desejado, ou seja, inflação alta.
Este embate entre a autoridade monetária e o presidente americano se assemelha em partes ao período Reagan / Paul Volker nos anos 80, onde os juros americanos chegaram aos 20% aa. Ainda estamos longe deste contexto de juros, mas não de discussão.
O IPC-Fipe ontem superou o topo das projeções médias e influenciou o mercado de juros futuros. Mantemos nossa perspectiva de um corte de 50 bp na próxima reunião do COPOM, mesmo com tal resultado.
Todavia, o aprofundamento do afrouxamento monetário depende de fatores que vão além do meramente econômico, como a reforma previdenciária.
CENÁRIO DE MERCADO
Apesar da expectativa com o FOMC, o mercado ontem se manteve positivo nas praças internacionais e o dólar permaneceu em queda durante todo o dia, tanto em termos globais quanto locais.
Este dólar mais fraco acabou por influenciar as ações de exportadoras no Ibovespa, levando ao fechamento negativo na sessão. Já o mercado de juros futuros respondeu à inflação acima das expectativas, apesar de não haver sinais de reversão da política de juros do BC. O que resta ainda são dúvidas quanto à dimensão futura dos cortes de juros.
Na sessão de hoje, as bolsas europeias abrem positivas, mesmo após os sinais do FED de juros mais altos, assim como os futuros em NY. O petróleo perde força novamente, com membros da OPEP “furando o bloqueio” de produção.
O dólar mostra força na abertura em resposta à ata hawish do FOMC e os vencimentos mais longos do US Treasuries estão em queda.
CENÁRIO POLÍTICO
Sem grandes novidades no fronte político. Presidente Temer tem uma reunião com seu gabinete às 10:00 de hoje, enquanto Meirelles e Ilan se reúnem às 11:00. Para apaziguar os ânimos na câmara, o presidente Temer indicou não haver favoritos no planalto ao processo de sucessão.
CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 3,2213 / -1,36 %
Euro / Dólar : US$ 1,05 / 0,172%
Dólar / Yen : ¥ 116,62 / -0,537%
Libra / Dólar : US$ 1,23 / -0,187%
Dólar Fut. (1 m) : 3247,40 / -1,01 %
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Janeiro 18: 11,49 % aa (-0,12%)
DI - Janeiro 19: 11,00 % aa (0,55%)
DI - Janeiro 21: 11,35 % aa (1,07%)
DI - Janeiro 25: 11,63 % aa (1,39%)
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: -0,36% / 61.589 pontos
Dow Jones: 0,30% / 19.942 pontos
Nasdaq: 0,88% / 5.477 pontos
Nikkei: -0,37% / 19.521 pontos
Hang Seng: 1,46% / 22.457 pontos
ASX 200: 0,30% / 5.753 pontos
ABERTURAS
DAX: 0,077% / 11593,19 pontos
CAC 40: -0,014% / 4898,70 pontos
FTSE: -0,034% / 7187,27 pontos
Ibov. Fut.: -0,19% / 62408,00 pontos
S&P Fut.: -0,018% / 2263,90 pontos
Nasdaq Fut.: -0,051% / 4931,25 pontos
COMMODITIES
Índice Bloomberg: -0,08% / 87,16 ptos
Petróleo WTI: -0,26% / $53,12
Petróleo Brent:-0,23% / $56,33
Ouro: 0,78% / $1.172,72
Aço: 0,46% / $658,50
Soja: 1,53% / $19,22
Milho: -0,14% / $359,25
Café: 3,20% / $142,60
Açúcar: -1,01% / $20,72