No artigo desta semana, abordarei um setor do mercado de ações que frequentemente passa despercebido pelos investidores, mas que possui um grande potencial de crescimento: as empresas de small caps.
Mas o que são empresas small caps?
Quando os investidores procuram ativos na bolsa de valores, tendem a focar nas grandes empresas já estabelecidas. No entanto, há uma categoria de empresas que pode ser uma alternativa interessante para quem busca investimentos com potencial de valorização significativo. Estamos falando das small caps.
As small caps são empresas com capitalização de mercado menor em comparação com as grandes corporações, geralmente variando de alguns milhões a alguns bilhões de dólares. Abaixo, destaco as principais características que as definem:
1. Capitalização de mercado menor: como o próprio nome sugere, são empresas com capitalização de mercado modesta. Esse fator pode representar uma oportunidade para investidores que buscam ativos com potencial de crescimento.
2. Menor cobertura de mercado: em comparação com as gigantes do mercado, essas empresas geralmente recebem menos atenção da mídia e dos analistas. Isso significa que há menos informações disponíveis para os investidores, tornando a pesquisa e a análise fundamentalista ainda mais importantes ao considerar investir nessas empresas.
3. Maior volatilidade: devido ao seu tamanho e à menor diversificação de seus negócios, as small caps tendem a ter flutuações mais acentuadas nos preços das ações. Isso pode representar tanto oportunidades quanto desafios para os investidores.
4. Solidez financeira menor: muitas dessas empresas estão em estágios iniciais de crescimento, o que pode afetar seus resultados no curto prazo e aumentar a percepção de risco. Como são mais suscetíveis a condições econômicas adversas, especialmente as taxas de juros, dependem mais de financiamento para expandir seus negócios e enfrentam custos de dívida mais altos.
5. Maior potencial de retorno: apesar dos desafios e do risco, as small caps também oferecem um potencial de retorno significativo. Por estarem em estágios iniciais de desenvolvimento ou atuarem em nichos de mercado menos explorados, essas empresas têm espaço para um crescimento rápido e expansão de seus negócios. Além disso, como geralmente recebem menos atenção do mercado, os preços de suas ações podem estar subvalorizados.
Lembro que empresas como Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Apple (NASDAQ:AAPL) já foram small caps em algum momento de suas vidas e hoje são algumas das companhias mais valiosas do mundo e porque não vale a pena investir.
No gráfico a seguir, a análise mais de perto o Índice de Small Caps (SMLL) da B3 (BVMF:B3SA3) e observar que os períodos de forte alta ou baixa estão relacionados aos movimentos de queda ou aumento das taxas de juros pelo Banco Central. Entre 2016 e o início da pandemia de Covid-19 em 2020 (quadrado de borda azul), quando a Selic caiu para as mínimas históricas de 2%, houve uma valorização significativa no índice. Contudo, a partir de março de 2021, com o início do ciclo de aperto monetário pelo Banco Central, observamos uma queda acentuada no SMLL (quadrado de bordas verdes). A partir do segundo semestre de 2023, iniciou-se uma recuperação com a redução das taxas de juros. No entanto, devido à persistência de taxas restritivas, o índice tem se mantido estável nos últimos meses.
Em resumo, as small caps são empresas com capitalização de mercado menor, mas com um potencial de crescimento significativo. Apesar da maior volatilidade, oferecem boas oportunidades de investimento, especialmente para aqueles que realizam uma análise cuidadosa das empresas.
Mas lembro que, a análise feita não se trata de ordem de compra ou de venda, mas sim de conteúdo educacional. Assim, não deve ser considerado como recomendação ou conselho de investimento. Sempre aguarde a confirmação dos movimentos, não opere por impulsividade, tenha paciência, pois o gráfico vai te mostrar o que fazer no momento certo. O Mercado não trabalha com certezas, mas sim com probabilidades.